TODO SOBRE PROYECTOS

LA CREACIÓN DE VALOR Y LA GENERACIÓN DE PROYECTOS

2012-01-14T19:02:00.000-08:00

El termino proyecto es polisémico, ya que adopta diferentes significados, y se tiende a confundir la técnica financiera de la formulación y evaluación de proyectos, con otras acepciones como lo son proyectos de investigación, proyectos de grado, etc. Para tener claro el concepto y unificar criterios es necesario aclarar a que se refiere la formulación y evaluación de proyectos......

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar
E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

Como ya se ha citado en varios de los párrafos anteriores, cada área de la empresa tiene un objetivo básico o una razón de ser que va enfocada a satisfacer a distintos grupos de interés, sin embargo el objetivo básico que reúne a todos los demás en armonía, es el objetivo básico financiero, ya que si se genera valor agregado a los propietarios por lógica se tienen que estar cumpliendo los objetivos de mercadeo, producción y talento humano, ya que para que una empresa cree valor, tiene que contar con una planta de personal satisfecha que garantice la elaboración de productos y servicios de elevada calidad, satisfaciendo a su vez a los clientes y consumidores, generando altos niveles de aceptación de la empresa, por parte de todos los grupos de interés, tanto internos como externos.

La creación de valor y tener altos niveles de satisfacción de los clientes y clima organizacional, no son mutuamente excluyentes, ya que lo ideal es que dichas variables se presenten en conjunto en una empresa. Si se genera valor para los propietarios, pero no existen niveles elevados de clima organizacional y satisfacción de los clientes, la empresa seguramente no permanecerá en el mercado, y en el otro extremo, si existen elevados niveles de clima organizacional y satisfacción de los clientes, pero no se genera valor para los accionistas o propietarios, seguramente estos decidirán cerrar la empresa e invertir en otras opciones diferentes que generen valor sobre los recursos invertidos en dicha opción.

Cuando el valor de la empresa se incrementa en una proporción mayor a lo que se invirtió para ello, se está generando valor agregado para los propietarios. Pa comprender un poco este concepto, se puede analizar este sencillo ejemplo.

Una empresa al final del año anterior se encontraba valorizada en $20.000.000. Esta empresa decidió realizar inversiones por $5.000.000, para poder financiar distintos proyectos presentados por las áreas de mercadeo, producción y gestión del talento humano. Si al finalizar el año se calcula el valor de la empresa nuevamente y se encuentra que esta vale $28.000.000, la empresa se ha valorizado en $8.000.000. Pero para lograr dicha valorización la empresa tuvo que invertir $5.000.000, por lo tanto se obtuvo un valor agregado de $3.000.000. Como se puede observar, el valor de la empresa se incremento en una proporción mayor a lo que se invirtió para ello.

Las empresas año tras año toman decisiones referentes al pago de dividendos a los propietarios y la retención de utilidades. Dichas retenciones se realizan para financiar el aumento de capital de trabajo y el aumento de activos fijos para reposición. Cuando los propietarios de la empresa aceptan la retención que les hacen de sus utilidades, los directivos de la misma se deben comprometer a emprender proyectos que generen un incremento del valor de la empresa superior a las utilidades retenidas. Por lo tan to los dueños, propietarios o accionistas, no solo esperan obtener dividendos generados por las operaciones normales, sino que adicionalmente espera que se valorice su patrimonio en una cuantía superior a las retenciones realizadas por la dirección de la empresa. Por lo tanto se espera dividendos y valorización del patrimonio de los propietarios, conceptos relacionados íntimamente con dos variables fundamentales como son la rentabilidad y el flujo de caja.

Como se puede apreciar, el éxito de una empresa depende, además de muchas otras variables, que se cumpla con el objetivo fundamental o básico financiero, “aumentar el valor de la empresa en una proporción mayor que lo haya sido necesario invertir para ello, en armonía con los demás objetivos (asociados a clientes, trabajadores y demás grupos de interés)”.

El termino valor agregado no es nuevo, en el siglo 19, economistas como Alfred Marshall se refirieron al concepto de generación de valor económico, haciendo alusión al hecho de que el capital de que el capital debía producir ingresos superiores a su costo de oportunidad.
Sin embargo en el sector empresarial y a pesar de que el objetivo básico financiero hace referencia al término de valor, los primeros en promover procesos en este sentido fueron los directivos operativos o del área de producción, al enfocar la generación de valor hacia el fomento de la cultura de la calidad el justo a tiempo. Los directivos de mercadeo seguidamente direccionaron sus estrategias hacia la generación de valor orie ntada hacia sus clientes y consumidores, enfocándose hacia el fomento de la cultura de servicio. Para el área de gestión del talento humano, también fue imprescindible enfocar sus actividades hacia la generación de valor, por lo que se enfocaron hacia la cultura de la calidad de vida. El área financiera, a pesar de que su objetivo básico así lo define “crear valor para los propietarios”, muchos directivos no han sido consecuentes con este propósito, sin embargo durante los últimos años han comenzado a centrar su interés en ese objetivo, ya que han reconocido este concepto como el eslabón que une a los demás objetivos relacionados con la satisfacción de clientes y trabajadores.

Considerando lo expuesto anteriormente, el enfoque de la creación de valor de las áreas de producción, mercadeo, talento humano y finanzas ha dado origen a un nuevo concepto o enfoque de tipo gerencial, y ese denominado como la gerencia del valor. Para Oscar León García, la gerencia del valor es la serie de procesos que permiten la alineación de los ejecutivos con el direccionamiento estratégico de forma que las decisiones propenden por el permanente aumento del valor de la empresa.

Para que una empresa cree valor agregado para sus propietarios, debe asegurar su crecimiento y permanecía en el mercado, lo cual se logra en una actividad conjunta entre las distintas áreas funcionales. Las inversiones que se realicen para el aumento del capital de trabajo y la reposición de activos, surgen de los distintos proyectos que presenta cada área independientemente.

Cada área funcional de la empresa debe cumplir unos objetivos, algunos comunes y otros propios, con el fin de satisfacer a sus grupos de interés, sin embargo todos estos objetivos giran en torno a la generación de valor para los propietarios.

Cada área para poder cumplir con los objetivos básicos o su razón de ser, debe emplear un conjunto de herramientas, las cuales ya fueron mencionadas en apartes anteriores. Estas herramientas sirven de base para poder desarrollar las estrategias que sean más convenientes para cumplir con el logro de ese objetivo básico o razón de ser de la misma.

Si cada área quiere implementar esas estrategias, requiere fondos que las puedan convertir en una realidad, y en la medida que cada área utiliza herramientas para desarrollar estrategias que luego requiere implementar, se convierte en generadora de proyectos y por lo tanto demandadora de fondos.

El área financiera se convierte en el filtro de estos proyectos, ya que al momento de generarse los mismos, debe definir cuáles son los que verdaderamente le convienen a la empresa, en otras palabras, que propendan por el logro del objetivo básico financiero “la generación de valor a los propietarios, mediante el incremento del valor de la empresa. Esta función del área financiera es determinante, ya que en toda actividad comercial existe una limitante, la cual es “recursos escasos”, por lo tanto se debe optar por los proyectos más rentables y que generen mucho más valor para la empresa.

En la figura N° 10, se puede observar el proceso de generación de proyectos por parte de las áreas funcionales de la empresa.

Fig. 10 Áreas funcionales de la empresa, como generadoras de proyectos y demandadoras de fondos

El termino proyecto es polisémico, ya que adopta diferentes significados, y se tiende a confundir la técnica financiera de la formulación y evaluación de proyectos, con otras acepciones como lo son proyectos de investigación, proyectos de grado, etc. Para tener claro el concepto y unificar criterios es necesario aclarar a que se refiere la formulación y evaluación de proyectos.

En cualquier lugar en que usted como lector se encuentre, siempre encontrara a su alcance diversos productos u objetos elaborados por el hombre, desde los zapatos con los que camina, los alimentos manufacturados que consume, las cada vez mas evolucionadas tecnologías de la información y las comunicaciones, etc. Cada uno de estos bienes y servicios antes de ser puestos a su disposición fueron evaluados desde diferentes puntos de vista, siempre en pro de un objetivo común, “satisfacer una necesidad humana”. Cada una de ellas surgió por una necesidad imperante en el medio y que el hombre considero necesaria satisfacer para mejorar su calidad de vida. Una vez analizadas dichas evaluaciones, alguien tomo la decisión de producir en masa dichos productos por lo que fue necesario realizar una inversión desde el punto de vista económico. Por lo tanto cada vez que alguien tome la decisión de satisfacer una necesidad humana, será necesario invertir. Y para determinar si la idea que pretende satisfacer una necesidad humana es viable desde el punto de vista económico financiero, teniendo en cuenta variables comerciales, técnicas, legales, operativas, y ambientales, es que se emplea la formulación y evaluación de proyectos.

Nassir Sapag (2008), define proyecto, como “la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema, que tiende a resolver entre tantas, una necesidad humana”. Esta definición toma el término proyecto en su total dimensión, ya que cualquier iniciativa que se estructure de forma lógica, para generar algún grado de satisfacción mediante la solución de algún problema, se le llama proyecto y por lo tanto cabe la polisemia propia del término.

Gabriel Bacca Urbina (2010), define proyecto de inversión, como “el plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, producirá un bien o un servicio, útil al ser humano o a la sociedad”. Como se puede apreciar esta definición ya es un poco más concreta, ya que del término general de proyecto, acá el autor solo se refiere a proyecto de inversión, termino menos amplio que el anterior, dándole ya una connotación de tipo económica.

De estas definiciones que van de lo general a lo particular, por último, Nassir Sapag (2008), presenta una definición clara y concisa de la formulación y evaluación de proyectos (7) de inversión, al definir dicho concepto, como una “técnica que busca recopilar, crear y analizar, de manera sistemática, un conjunto de antecedentes económicos, que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas de asignar recursos a una eventual iniciativa de negocio”.

Esta técnica se formalizo por primera vez en 1958 en el libro manual de proyectos de desarrollo económico editado por las Naciones Unidas, y a pesar de que a la fecha ha sufrido grandes cambios, ya que se ha nutrido de modelos y técnicas de predicción, sistematización de la información, modelos de simulación y riesgo, etc., su fin no ha cambiado, ya sigue pretendiendo como en sus inicios, evitar el mal uso de los recursos o, lo que es igual, ayudar a asignarlos eficientemente. En otras palabras el procedimiento general para formular y evaluar proyectos, se centra en evaluar si un eventual emprendimiento de negocio es viable de llevar a cabo.

La definición de los conceptos anteriores es supremamente importante, ya que se tiende a desdibujar el objetivo de la formulación y evaluación de proyectos y se le interpreta únicamente como técnica para la creación de nuevos negocios (empresas), o como investigación pura o medio para solicitar recursos a entidades o programas de financiamiento, sin tener en cuenta que esta herramienta de gestión empresarial surgió inicialmente para evaluar proyectos que permitieran generar valor en el seno de las empresas y luego por su eficiencia fue extendido para permitir formular, preparar y evaluar proyectos para la creación de nuevas empresas.

Por lo tanto, la técnica como tal, cumple su fin al momento de ofrecerle al inversionista la información necesaria para que basado en su buen juicio y experiencia, este tome la decisión de invertir o no en un eventual emprendimiento, teniendo en cuenta a su vez, que si el resultado de formular, preparar y evaluar el proyecto fue que este, le generaba valor al inversionista, considerando que los flujos de caja descontados demostraban un rendimiento superior a la tasa de oportunidad empleada para medir las bondades del proyecto, este debería ser aceptado. Tomada la decisión de invertir en el emprendimiento evaluado, este pasa a una etapa diferente llamada “inversión”, donde ya la técnica conocida como formulación y evaluación de proyectos deja de ser relevante, ya que fue tomada la decisión de invertir en la nueva iniciativa de negocio.

Si se observa la figura N° 11, la técnica de formulación y evaluación de proyectos se desarrolla en tres fases, según el nivel de complejidad del estudio: la fase de perfil, pre- factibilidad y factibilidad.

Fig. 11 Ciclo de vida o etapas de los proyectos.

Por lo tanto, la labor del formulador y evaluador de proyectos termina cuando el estudio en su fase de factibilidad o máximo nivel de complejidad, arroja como resultado que el proyecto es viable o en su defecto inviable. El inversionista es quien, basado en su experiencia y buen juicio, toma la decisión final de invertir o no, en la idea de negocio analizada.

CITAS BIBLIOGRÁFICAS

(7) Nassir Sapag (2008), propone que la técnica se denomine formulación, preparación y evaluación de proyectos de inversión, ya que la misma se desarrolla en tres etapas. La primera llamada de formulación, es donde se recolecta toda la información necesaria referente a las inversiones, beneficios y costos que se generaran con la puesta en marcha de la idea analizada. Una segunda etapa llamada preparación, en la cual se elaboran los flujos de caja del proyecto, del inversionista, del banco (capacidad de pago) y el análisis incremental. Por último la etapa de evaluación, en la que se analiza la rentabilidad del proyecto y el riesgo implícito en estas iniciativas.

LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE FINANZAS

2012-01-14T18:23:00.000-08:00

Para el área financiera el principal grupo de interés son los propietarios, dueños o accionistas de la empresa, por lo tanto su razón de ser o meta principal gira en torno a la satisfacción de los requerimientos que estos hagan........

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar
E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

Toda empresa independientemente de la actividad que realice, tiene dos objetivos básicos, los cuales son crecer y permanecer, mediante la generación de ingresos y la eficiencia en el manejo de los recursos. Teniendo esto en cuenta y considerando que el grupo de interés del área financiera son los propietarios de la empresa, su razón de ser gira en torno a incrementar el patrimonio de los mismos o lo que es lo mismo agregar valor a los accionistas o socios (5). Por lo tanto se puede acoger la definición que emplea Oscar León García en su libro Administración Financiera (2009), donde afirma que el objetivo básico de la función financiera es el incremento del patrimonio de los accionistas en armonía con los objetivos asociados con clientes, trabajadores y demás grupos de interés que giran alrededor de la empresa (6).

Como se puede analizar en el planteamiento anterior, la razón de ser de la función financiera tiende a satisfacer a los propietarios del negocio, pero en conformidad con los demás grupos de interés mencionados para cada área o actividad. Se había dicho que para mercadeo y producción su grupo de interés son los clientes y consumidores, para gestión de recursos humanos son los trabajadores, sin embargo para los directivos del área financiera son los propietarios, pero para cumplir con su propósito se deben cumplir los objetivos del área de mercadeo, producción y recursos humanos.

Para el área financiera los atributos de satisfacción que permiten medir el alcance de este objetivo primario son crecimiento, la permanencia en el mercado, generación de ingresos, eficiencia en el uso de los recursos, la reducción de costos, incremento del valor de la empresa, la rentabilidad, el flujo de caja, etc. Y para poder cumplir con los mismos se emplean herramientas como los estados financieros básicos, análisis financiero, matemáticas financieras, análisis de rentabilidad, análisis de capital de trabajo, formulación y evaluación de proyectos, valor económico agregado.

Fig. 9 Atributos, objetivos y herramientas de la actividad financiera, en busca de la
satisfacción de los propietarios de la empresa.

CITAS BIBLIOGRÁFICAS

(5) Oscar León García (2009), manifiesta que muchos textos tradicionales de finanzas definen el objetivo básico del área financiera es la maximización de la riqueza de los accionistas, lo que infortunadamente, por la sensibilidad que en el mundo despierta actualmente el tema de la globalización, esta definición ha tendido a asociarse con lo que muchos denominan capitalismo salvaje. Sin embargo se debería entender que el alcance de dicha definición debe entenderse de manera amplia, pues no quiere decir que para que el propietario o accionista se beneficie del cumplimiento de este objetivo, debe ser a costa de sacrificar a los otros grupos de interés ya mencionados. Por el contrario, se supone que si se produce valor agregado para el accionista es porque también se están logrando los objetivos de Mercadeo, Producción y Gestión Humana: hay empleados satisfechos que garantizan la producción de bienes y servicios de alta calidad, lo que a su vez permite mantener clientes satisfechos y por lo tanto leales, que al consumir los productos o servicios garantizan el alcance del objetivo básico financiero.

(6) Como asegura Oscar León García, (2009), además de los clientes, trabajadores y propietarios, existen otros grupos de interés en la empresa, que de acuerdo con las características de esta, tendrán algún grado de relevancia igual o menor que los anteriormente mencionados. Estos pueden ser: proveedores de bienes y servicios, acreedores financieros, el estado, la competencia, la comunidad y otros grupos de presión que eventualmente pueden afectar la toma de decisiones, como los grupos ecologistas, la iglesia, las centrales de obreros, etc.

LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE GESTION DE TALENTO HUMANO EN LA EMPRESA

2012-01-13T21:39:00.000-08:00

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar
E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

Mientras que para las actividades de mercadeo el grupo de interés son los clientes y consumidores de la empresa, para las actividades de gestión del talento humano, el principal grupo de interés son los trabajadores de la misma.

Siguiendo con la misma tónica de las áreas anteriores, se puede decir que entre los atributos de satisfacción que permiten medir el alcance de este objetivo primario, están los niveles de rotación de personal, el clima organizacional, la compensación por resultados, el reconocimiento y el entrenamiento, entre otros.

Para el logro de lo anterior se recurre a la utilización de herramientas propias de su área tales como las técnicas selección de personal, el Coaching, la formación de competencias humanas, los estudios de salarios, evaluación del desempeño, análisis y descripción de cargos, plan de carrera, plan de beneficios sociales, etc.

LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE PRODUCCION

2012-01-13T21:30:00.000-08:00

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar
E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

El área de producción (de operaciones si se habla de empresas dedicadas a la prestación de servicios), cumple una tarea primordial en la estructura de la organización. Tiene como función comprender las ideas generadas en el análisis de las necesidades, deseos, demandas y expectativas de los clientes y consumidores y transformarlas en productos o servicios funcionales y oportunos. Al igual que el área de mercadeo su grupo de interés principal son los clientes, por lo tanto, los atributos y metas, que permiten cumplir con la razón de ser del área de mercadeo, también aplican para las actividades de tipo productivas, sin embargo se incluyen aspectos nuevos como la funcionalidad del producto y la oportunidad.

Teniendo en cuenta estas consideraciones se podría afirmar que la razón de ser del área de producción, y por lo tanto el objetivo principal de los directivos de producción (operaciones), es el desarrollo y materialización (4) de bienes y servicios con la máxima calidad, el mínimo costo y en el momento oportuno.

En la figura N° 6, se puede observar como la función de mercadeo se relaciona con la función de producción, ya que una se abastece de la otra con la suficiente información, que le permite generar nuevos productos o servicios hechos a la medida de las necesidades y expectativas de los clientes.

La mezcla de los diferentes conceptos que dan forma a la razón de ser u objetivo primario del área de producción, es lo que se denomina como productividad. Los directivos del área de producción tomarán decisiones apoyadas en las distintas herramientas de gestión que ofrece la ingeniería industrial, tales como los estudios de tiempos y movimientos, la programación lineal, la estadística, el diseño, etc.

CITA BIBLIOGRÁFICA
(4) El referirse a desarrollo y materialización de bienes y servicios, se esta haciendo referencia a todo el proceso como tal, que inicia con el análisis de la información suministrada por el área de mercadeo, el diseño de prototipos, pruebas, fabricación o prestación del servicio definitivo, etc. En otras palabras transformar las ideas en productos o servicios funcionales y oportunos.

LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE MERCADEO EN LA EMPRESA

2012-01-13T21:15:00.000-08:00

En una empresa el área de Mercadeo realiza una serie de actividades tendientes o en busca de alcanzar la satisfacción total de las necesidades de los clientes y consumidores, ofreciendo productos o servicios que estén más allá de sus expectativas.

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar
E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

Precisamente esa es la razón de ser de dicha área, lograr que su grupo de interés (clientes y consumidores), obtengan lo que desean, logrando así una percepción positiva, tanto de los productos o servicios, como de la empresa.

Como lo muestra la figura N° 3, la actividad de mercadeo surge del análisis de los clientes o consumidores, la detección de sus necesidades, sus deseos, demandas y expectativas, con relación a productos o servicios que en últimas van a mejorar su calidad de vida. Este conjunto de variables recolectadas de clientes y consumidores, deben ser estudiadas por los encargados de mercadeo y transformarlas en ideas revolucionarias que den origen a productos o servicios funcionales que logren la satisfacción total del cliente.

Fig. 3 Proceso lógico del mercadeo.

Para poder alcanzar el logro de ese objetivo primario o razón de ser de la actividad de mercadeo, se debe conocer ampliamente los distintos atributos que hacen que los clientes y consumidores se sientan realmente satisfechos. Sin embargo La determinación de dichos atributos no es equivalente para todas las empresas pues ello depende primariamente de cuál es la estrategia de posicionamiento lo cual comprende la combinación de dos elementos: La segmentación del mercado y el grado de diferenciación que se dé a los productos y servicios.

Sin embargo se puede decir que en términos generales, los atributos de satisfacción de los clientes y consumidores se relacionan con aspectos tales como precio, calidad, desempeño de los productos, servicio, disponibilidad, valor agregado, etc. Aunado a esto, los encargados de realizar las actividades de mercadeo en la empresa, deben a su vez alcanzar otros objetivos fundamentales o metas tales como lograr el volumen de ventas presupuestado, aumentar la participación de la empresa en el mercado, escoger los canales de distribución más adecuados en términos de viabilidad económica y celeridad en la atención a los clientes (momento oportuno), extensión y profundidad de la línea de productos, etc.

Para alcanzar el logro de los objetivos mencionados, los ejecutivos de mercadeo recurren a herramientas de gestión tales como el mercadeo electrónico, el manejo del punto de venta (merchandising), la administración de canales, las técnicas de ventas, el CRM (customer relationship management), la publicidad y promoción y la investigación de mercados, entre otras (3).

CITA

(3) Charles W. Lamb, Jr y otros, en su libro Marketing, presenta un grupo de casos en los que se coloca de manifiesto el uso de las distintas herramientas de gestión para solucionar problemas relacionados con la función de mercadeo y por ende la satisfacción de las distintas necesidades, deseos y expectativas de clientes y consumidores.

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

2012-01-13T19:09:00.000-08:00

LA FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION, COMO HERRAMIENTA DE GESTION EMPRESARIAL

Para el área financiera y la empresa en general, la formulación y evaluación de proyectos de inversión se convierte en una herramienta fundamental para definir cuáles de estos proyectos son viables y prioritarios para generar la riqueza esperada por los propietarios.

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar
Email: rochawilliam1505@hotmail.com

Resumen

La administración de las organizaciones debe asegurar el crecimiento y permanencia de las mismas en el mercado, entendido esto como el incremento del valor de la empresa en mayor proporción que lo que se haya invertido para ello, lo cual implica, a su vez, que hay valor agregado para los propietarios o accionistas.

Para cumplir con lo descrito anteriormente, las distintas áreas funcionales de la empresa, debe emplear un conjunto de herramientas que le permitan alcanzar los objetivos trazados por las mismas, generando de esta manera proyectos, los cuales demandan fondos.

INTRODUCCIÓN

Toda empresa existe si genera beneficios. Sin beneficios la empresa pierde su capacidad de crecer y permanecer en el mercado. Como organización se enfrenta diariamente a una incesante competencia con otras que elaboran productos o servicios idénticos o similares. Una empresa que no genere beneficios para todos sus grupos de interés, a pesar de la buena voluntad de sus gestores, tiende a desaparecer del mercado. Se requiere gestionar perfectamente sus recursos para crecer y permanecer.

En un entorno donde por lo general los recursos son escasos, el empresario debe emplear distintas herramientas para persuadir y motivar continuamente a los inversionistas o fuentes de capital, para que apoyen su proyecto empresarial.

La gran mayoría de las empresas son de propiedad privada, sin embargo las empresas de capital público o mixto, también se encuentran ampliamente extendidas en las distintas economías. Aunque ambos tipos de organización tienen que administrar recursos de la forma más eficaz, no ha sido preciso hasta ahora que las empresas del gobierno obtengan beneficios, porque existen diferencias entre los objetivos financieros de las empresas del sector privado y las del Gobierno.

Una característica por lo general idéntica para las organizaciones de ambos sectores es la necesidad de tener en cuenta como objetivo final de su actividad al cliente o consumidor. Y para lograr satisfacer las expectativas de los clientes, las diferentes áreas funcionales de la empresa emplean herramientas que le permiten realizar una gestión eficiente y eficaz.

Para Rubio Domínguez (2006), las herramientas de gestión son todos los sistemas, aplicaciones, controles, soluciones de cálculo, metodología, técnicas, etc., que ayudan a la gestión de una empresa en los siguientes aspectos generales:

Registro de datos en cualquier departamento empresarial.
Control y mejora de los procesos empresariales
Consolidación de datos y toma de decisiones

De esta manera, se puede entender que si se segmenta la empresa en sus diferentes departamentos genéricos, se tendrán herramientas que ayudarán a gestionar, organizar, dirigir, planificar, controlar, conocer, etc., cada uno de los departamentos y las relaciones entre ellos y el mundo exterior.

Hoy en día, las tecnologías se desarrollan a tal velocidad que se hace muy arduo conocer y seleccionar las herramientas de gestión más adecuadas. Una constante lucha contra los costos empresariales, una necesidad imperiosa de vender cada vez más, un conocimiento de las costumbres del comprador y una lucha por poner el producto que él quiera, como quiera y cuando quiera, han hecho que este campo de las herramientas de gestión haya experimentado un enorme desarrollo durante la última década, perfeccionando técnicas como la formulación y evaluación de proyectos de inversión.

1. LA RAZON DE SER DE LAS ÁREAS BÁSICAS DE LA EMPRESA.

La estructura organizacional de una empresa depende de múltiples factores (1), los cuales determinan el tipo de departamentalización, la autoridad manifiesta, el grado de especialización, etc., sin embargo todas estas variables en ultima dependen de la estrategia de la empresa, el modelo de negocio, la definición de negocio, las competencias empresariales, su visión, misión, principios y valores, entre otros.

Fig. 1 Factores que inciden en la determinación de la estructura

Generalmente las empresas al iniciar operaciones, la departamentalización de sus actividades la realizan según unas funciones básicas, las cuales están presentes en la gran mayoría de organizaciones. Estas funciones se pueden concentrar en cuatro categorías básicas: Mercadeo, Producción, Talento Humano y Finanzas. Sin embargo es necesario aclarar que esta clasificación no significa que en toda empresa se estructure de dicha manera, ya que, como se menciono en párrafos anteriores, esto dependerá de factores varios. Por lo tanto en la primera línea jerárquica se podría encontrar más de cuatro categorías o categorías diferentes (2).

Fig. 2 Áreas funcionales básicas

Para que una empresa desarrolle sus actividades de manera eficiente y eficaz, debe existir una intima relación entre las áreas básicas, mediante el establecimiento de objetivos claros que en conjunto se orienten a asegurar el crecimiento y la permanencia de la misma.

CITAS

(1) Para Koontz Harold y Weihrich Heinz (1998), para poder concebir la organización, se deben considerar tres aspectos: en primer lugar los objetivos y planes dispuestos por la dirección, en segundo lugar la autoridad con la que cuenta dicha dirección, y por último, las condiciones en la que se encuentra la empresa.
(2) Como manifiesta Oscar León García (2009), términos como administración, planeación, sistemas, control,
etc. No deben considerarse dentro del mencionado grupo de actividades fundamentales, sino como conceptos vinculados a éstas. Así, puede hablarse de administración de la producción, planeación de la producción, sistemas aplicados a la producción, control de la producción, etc.

1.1 LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE MERCADEO

En una empresa el área de Mercadeo realiza una serie de actividades tendientes o en busca de alcanzar la satisfacción total de las necesidades de los clientes y consumidores, ofreciendo productos o servicios que estén más allá de sus expectativas. Precisamente esa es la razón de ser de dicha área, lograr que su grupo de interés (clientes y consumidores), obtengan lo que desean, logrando así una percepción positiva, tanto de los productos o servicios, como de la empresa.

Como lo muestra la figura N° 3, la actividad de mercadeo surge del análisis de los clientes o consumidores, la detección de sus necesidades, sus deseos, demandas y expectativas, con relación a productos o servicios que en últimas van a mejorar su calidad de vida. Este conjunto de variables recolectadas de clientes y consumidores, deben ser estudiadas por los encargados de mercadeo y transformarlas en ideas revolucionarias que den origen a productos o servicios funcionales que logren la satisfacción total del cliente.

Fig. 3 Proceso lógico del mercadeo.

Para poder alcanzar el logro de ese objetivo primario o razón de ser de la actividad de mercadeo, se debe conocer ampliamente los distintos atributos que hacen que los clientes y consumidores se sientan realmente satisfechos. SEGUIR ARTÍCULO

1.2 LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE PRODUCCION.

El área de producción (de operaciones si se habla de empresas dedicadas a la prestación de servicios), cumple una tarea primordial en la estructura de la organización. Tiene como función comprender las ideas generadas en el análisis de las necesidades, deseos, dem andas y expectativas de los clientes y consumidores y transformarlas en productos o servicios funcionales y oportunos. Al igual que el área de mercadeo su grupo de interés principal son los clientes, por lo tanto, los atributos y metas, que permiten cumplir con la razón de ser del área de mercadeo, también aplican para las actividades de tipo productivas, sin embargo se incluyen aspectos nuevos como la funcionalidad del producto y la oportunidad.

Teniendo en cuenta estas consideraciones se podría afirmar que la razón de ser del área de producción, y por lo tanto el objetivo principal de los directivos de producción (operaciones), es el desarrollo y materialización4 de bienes y servicios con la máxima calidad, el mínimo costo y en el momento oportuno.
En la figura N° 6, se puede observar como la función de mercadeo se relaciona con la función de producción, ya que una se abastece de la otra con la suficiente información, que le permite generar nuevos productos o servicios hechos a la medida de las necesidades y expectativas de los clientes.

La mezcla de los diferentes conceptos que dan forma a la razón de ser u objetivo primario del área de producción, es lo que se denomina como productividad. SEGUIR ARTÍCULO

1.3 LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE GESTION DE TALENTO HUMANO

Al igual que las áreas de ya mencionadas, la actividad de gestión de talento humano fija sus objetivos en la obtención de una meta común o su razón de ser, la cual es la creación de las condiciones organizacionales para que los trabajadores puedan satisfacer sus necesidades en un ambiente en que también obtengan calidad de vida, lo que podría resumirse en un término: Bienestar.

Mientras que para las actividades de mercadeo el grupo de interés son los clientes y consumidores de la empresa, para las actividades de gestión del talento humano, el principal grupo de interés son los trabajadores de la misma.

Siguiendo con la misma tónica de las áreas anteriores, se puede decir que entre los atributos de satisfacción que permiten medir el alcance de este objetivo primario, están los niveles de rotación de personal, el clima   organizacional, la compensación por resultados, el reconocimiento y el entrenamiento, entre otros.
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1.4 LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE FINANZAS

Para el área financiera el principal grupo de interés son los propietarios, dueños o accionistas de la empresa, por lo tanto su razón de ser o meta principal gira en torno a la satisfacción de los requerimientos que estos hagan.

Toda empresa independientemente de la actividad que realice, tiene dos objetivos básicos, los cuales son crecer y permanecer, mediante la generación de ingresos y la eficiencia en el manejo de los recursos. Teniendo esto en cuenta y considerando que el grupo de interés del área financiera son los propietarios de la empresa, su razón de ser gira en torno a incrementar el patrimonio de los mismos o lo que es lo mismo agregar valor a los accionistas o socios (5). Por lo tanto se puede acoger la definición que emplea Oscar León García en su libro Administración Financiera (2009), donde afirma que el objetivo básico de la función financiera es el incremento del patrimonio de los accionistas en armonía con los objetivos asociados con clientes, trabajadores y demás grupos de interés que giran alrededor de la empresa (6).

Como se puede analizar en el planteamiento anterior, la razón de ser de la función financiera tiende a satisfacer a los propietarios del negocio, pero en conformidad con los demás grupos de interés mencionados para cada área o actividad. Se había dicho que para mercadeo y producción su grupo de interés son los clientes y consumidores, para gestión de recursos humanos son los trabajadores, sin embargo para los directivos del área financiera son los propietarios, pero para cumplir con su propósito se deben cumplir los objetivos del área de mercadeo, producción y recursos humanos. SEGUIR ARTÍCULO

2. LA CREACIÓN DE VALOR Y LA GENERACIÓN DE PROYECTOS.

Como ya se ha citado en varios de los párrafos anteriores, cada área de la empresa tiene un objetivo básico o una razón de ser que va enfocada a satisfacer a distintos grupos de interés, sin embargo el objetivo básico que reúne a todos los demás en armonía, es el objetivo básico financiero, ya que si se genera valor agregado a los propietarios por lógica se tienen que estar cumpliendo los objetivos de mercadeo, producción y talento humano, ya que para que una empresa cree valor, tiene que contar con una planta de personal satisfecha que garantice la elaboración de productos y servicios de elevada calidad, satisfaciendo a su vez a los clientes y consumidores, generando altos niveles de aceptación de la empresa, por parte de todos los grupos de interés, tanto internos como externos.

La creación de valor y tener altos niveles de satisfacción de los clientes y clima organizacional, no son mutuamente excluyentes, ya que lo ideal es que dichas variables se presenten en conjunto en una empresa. Si se genera valor para los propietarios, pero no existen niveles elevados de clima organizacional y satisfacción de los clientes, la empresa seguramente no permanecerá en el mercado, y en el otro extremo, si existen elevados niveles de clima organizacional y satisfacción de los clientes, pero no se genera valor para los accionistas o propietarios, seguramente estos decidirán cerrar la empresa e invertir en otras opciones diferentes que generen valor sobre los recursos invertidos en dicha opción.

Cuando el valor de la empresa se incrementa en una proporción mayor a lo que se invirtió para ello, se está generando valor agregado para los propietarios. Para comprender un poco este concepto, se puede analizar este sencillo ejemplo.

Una empresa al final del año anterior se encontraba valorizada en $20.000.000. Esta empresa decidió   realizar inversiones por $5.000.000, para poder financiar distintos proyectos presentados por las áreas de mercadeo, producción y gestión del talento humano. Si al finalizar el año se calcula el valor de la empresa nuevamente y se encuentra que esta vale $28.000.000, la empresa se ha valorizado en $8.000.000. Pero para lograr dicha valorización la empresa tuvo que invertir $5.000.000, por lo tanto se obtuvo un valor agregado de $3.000.000. Como se puede observar, el valor de la empresa se incremento en una proporción mayor a lo que se invirtió para ello.

Las empresas año tras año toman decisiones referentes al pago de dividendos a los propietarios y la retención de utilidades. Dichas retenciones se realizan para financiar el aumento de capital de trabajo y el aumento de activos fijos para reposición. Cuando los propietarios de la empresa aceptan la retención que les hacen de sus utilidades, los directivos de la misma se deben comprometer a emprender proyectos que generen un incremento del valor de la empresa superior a las utilidades retenidas. Por lo tan to los dueños, propietarios o accionistas, no solo esperan obtener dividendos generados por las operaciones normales, sino que adicionalmente espera que se valorice su patrimonio en una cuantía superior a las retenciones realizadas por la dirección de la empresa. Por lo tanto se espera dividendos y valorización del patrimonio de los propietarios, conceptos relacionados íntimamente con dos variables fundamentales como son la rentabilidad y el flujo de caja.
Como se puede apreciar, el éxito de una empresa depende, además de muchas otras variables, que se cumpla con el objetivo fundamental o básico financiero, “aumentar el valor de la empresa en una proporción mayor que lo haya sido necesario invertir para ello, en armonía con los demás objetivos (asociados a clientes, trabajadores y demás grupos de interés)”.

El termino valor agregado no es nuevo, en el siglo 19, economistas como Alfred Marshall se refirieron al concepto de generación de valor económico, haciendo alusión al hecho de que el capital de que el capital debía producir ingresos superiores a su costo de oportunidad.
Sin embargo en el sector empresarial y a pesar de que el objetivo básico financiero hace referencia al término de valor, los primeros en promover procesos en este sentido fueron los directivos operativos o del área de producción, al enfocar la generación de valor hacia el fomento de la cultura de la calidad el justo a tiempo. Los directivos de mercadeo seguidamente direccionaron sus estrategias hacia la generación de valor orientada hacia sus clientes y consumidores, enfocándose hacia el fomento de la cultura de servicio. Para el área de gestión del talento humano, también fue imprescindible enfocar sus actividades hacia la generación de valor, por lo que se enfocaron hacia la cultura de la calidad de vida. El área financiera, a pesar de que su objetivo básico así lo define “crear valor para los propietarios”, muchos directivos no han sido consecuentes con este propósito, sin embargo durante los últimos años han comenzado a centrar su interés en ese objetivo, ya que han reconocido este concepto como el eslabón que une a los demás objetivos relacionados con la satisfacción de clientes y trabajadores.

Considerando lo expuesto anteriormente, el enfoque de la creación de valor de las áreas de producción, mercadeo, talento humano y finanzas ha dado origen a un nuevo concepto o enfoque de tipo gerencial, y ese denominado como la gerencia del valor. Para Oscar León García, la gerencia del valor es la serie de procesos que permiten la alineación de los ejecutivos con el direccionamiento estratégico de forma que las decisiones propenden por el permanente aumento del valor de la empresa.

Para que una empresa cree valor agregado para sus propietarios, debe asegurar su crecimiento y permanecía en el mercado, lo cual se logra en una actividad conjunta entre las distintas áreas funcionales. Las inversiones que se realicen para el aumento del capital de trabajo y la reposición de activos, surgen de los distintos proyectos que presenta cada área independientemente.

Cada área funcional de la empresa debe cumplir unos objetivos, algunos comunes y otros propios, con el fin de satisfacer a sus grupos de interés, sin embargo todos estos objetivos giran en torno a la generación de valor para los propietarios.

Cada área para poder cumplir con los objetivos básicos o su razón de ser, debe emplear un conjunto de herramientas, las cuales ya fueron mencionadas en apartes anteriores. Estas herramientas sirven de base   para poder desarrollar las estrategias que sean más convenientes para cumplir con el logro de ese objetivo básico o razón de ser de la misma.

Si cada área quiere implementar esas estrategias, requiere fondos que las puedan convertir en una realidad, y en la medida que cada área utiliza herramientas para desarrollar estrategias que luego requiere implementar, se convierte en generadora de proyectos y por lo tanto demandadora de fondos.

El área financiera se convierte en el filtro de estos proyectos, ya que al momento de generarse los mismos, debe definir cuáles son los que verdaderamente le convienen a la empresa, en otras palabras, que propendan por el logro del objetivo básico financiero “la generación de valor a los propietarios, mediante el incremento del valor de la empresa. Esta función del área financiera es determinante, ya que en toda actividad comercial existe una limitante, la cual es “recursos escasos”, por lo tanto se debe optar por los proyectos más rentables y que generen mucho más valor para la empresa.

En la figura N° 10, se puede observar el proceso de generación de proyectos por parte de las áreas funcionales de la empresa.

Fig. 10 Áreas funcionales de la empresa, como generadoras de proyectos y demandadoras de fondos

Acá es donde cobra gran relevancia la herramienta financiera conocida como formulación y evaluación de proyectos de inversión, ya que suministra a la dirección financiera y a todas las áreas de la empresa en general, una visión global de cada proyecto particularmente, determinando su viabilidad desde el punto de vista comercial, técnico, operativo, legal, ambiental y financiero.

El termino proyecto es polisémico, ya que adopta diferentes significados, y se tiende a confundir la técnica financiera de la formulación y evaluación de proyectos, con otras acepciones como lo son proyectos de investigación, proyectos de grado, etc. Para tener claro el concepto y unificar criterios es necesario aclarar a que se refiere la formulación y evaluación de proyectos.

En cualquier lugar en que usted como lector se encuentre, siempre encontrara a su alcance diversos productos u objetos elaborados por el hombre, desde los zapatos con los que camina, los alimentos manufacturados que consume, las cada vez mas evolucionadas tecnologías de la información y las comunicaciones, etc. Cada uno de estos bienes y servicios antes de ser puestos a su disposición fueron evaluados desde diferentes puntos de vista, siempre en pro de un objetivo común, “satisfacer una necesidad humana”. Cada una de ellas surgió por una necesidad imperante en el medio y que el hombre considero necesaria satisfacer para mejorar su calidad de vida. Una vez analizadas dichas evaluaciones, alguien tomo la decisión de producir en masa dichos productos por lo que fue necesario realizar una inversión desde el punto de vista económico. Por lo tanto cada vez que alguien tome la decisión de satisfacer una necesidad humana, será necesario invertir. Y para determinar si la idea que pretende satisfacer una necesidad humana es viable desde el punto de vista económico financiero, teniendo en cuenta variables comerciales, técnicas, legales, operativas, y ambientales, es que se emplea la formulación y evaluación de proyectos.

Nassir Sapag (2008), define proyecto, como “la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema, que tiende a resolver entre tantas, una necesidad humana”. Esta definición toma el término proyecto en su total dimensión, ya que cualquier iniciativa que se estructure de forma lógica, para generar algún grado de satisfacción mediante la solución de algún problema, se le llama proyecto y por lo tanto cabe la polisemia propia del término.

Gabriel Bacca Urbina (2010), define proyecto de inversión, como “el plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, producirá un bien o un servicio, útil al ser humano o a la sociedad”. Como se puede apreciar esta definición ya es un poco más concreta, ya que del término general de proyecto, acá el autor solo se refiere a proyecto de inversión, termino menos amplio que el anterior, dándole ya una connotación de tipo económica.

De estas definiciones que van de lo general a lo particular, por último, Nassir Sapag (2008), presenta una definición clara y concisa de la formulación y evaluación de proyectos (7) de inversión, al definir dicho concepto, como una “técnica que busca recopilar, crear y analizar, de manera sistemática, un conjunto de antecedentes económicos, que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas de asignar recursos a una eventual iniciativa de negocio”. SEGUIR ARTÍCULO

Abstract

Management organizations must ensure the growth and permanence of these in the market, understood this as the increased value of the company at higher rates than what has been invested in it, which implies, in turn, that there value for the owners or shareholders.

To comply with previous reports, the various functional areas of the company, you must use a set of tools to achieve the goals set by them, thereby generating projects, which require funds.

For the financial and business in general, the formulation and evaluation of investment projects becomes a fundamental tool to define which of these priority projects are viable and expected to generate wealth for the owners.

Palabras claves

Proyecto, valor agregado, crecimiento, permanencia, herramientas de gestión, inversión, demandadoras de fondos, generadores de proyectos, áreas funcionales.

CONCLUSIONES

Al acogerse las empresas de hoy en día, al concepto de la creación de valor agregado, cada área básica o funcional han centrado su preocupación en generar valor a los propietarios de la empresa desde cada área en particular y en concordancia con su razón de ser u objetivo básico. Por lo tanto los directivos de mercadeo fijaron su meta en la generación de valor hacia el fomento de la cultura de servicio. Los directivos de producción se enfocaron en generar valor hacia el fomento de la cultura del la calidad total y el justo a tiempo. Los directivos de recursos humanos decidieron direccionar su objetivo hacia la generación de valor hacia el fomento de la cultura de la calidad de vida de los trabajadores y el área financiera como eslabón de las anteriores se enfoco en la maximización del patrimonio de los propietarios.

Para poder cumplir con su objetivo básico y demostrar ciertos atributos que satisfagan a cada uno de sus grupos de interés (clientes, trabajadores, propietarios y demás grupos), estas áreas deben recurrir a múltiples herramientas de gestión que les permitan desarrollar estrategias e implementarlas, convirtiéndose así en generadoras de proyectos y demandadoras de fondos.

La importancia de la técnica de formulación y evaluación de proyectos de inversión, como herramienta de gestión empresarial, radica en el hecho, de que como recurso de tipo financiero económico, permite a cada área en conjunto con la financiera, evaluar las distintas alternativas que les permitan implementar las estrategias de mayor viabilidad, y escoger solo las que generen valor a los propietarios de la empresa.

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BIBLIOGRAFIA

Bacca Urbina, Gabriel. Evaluación de proyectos, Ms Graw-Hill, sexta edición, México, 2010.
García S, Oscar León, Administración Financiera, Fundamentos y Aplicaciones, Prensa moderna impresores, cuarta edición, Cali, 2009.
García S, Oscar León, Valoración de empresas, gerencia del valor y EVA®, Prensa moderna impresores, cuarta edición, Cali, 2009.
Koontz, Harold, y otros, Administración, Una Perspectiva Global, Mc Graw-Hill, onceava edición, 1998.
Lamb, Charles W. y otros, Marketing, Thomson, octava edición, México, 2006.
Manual de proyectos de desarrollo económico, naciones unidas, publicación 5.58.11.G.5, México, 1958.
Murcia M, Jairo Darío, y otros, Proyectos, Formulación y Criterios de Evaluación, Alfaomega, Primera edición, Bogotá, 2009.
Rosillo C, Jorge, y otros, Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión, una visión integral para empresas manufactureras y de servicios, Cengage Learning, Primera edición, Bogotá, 2008.
Sapag Chain, Nassir y Sapag Chain, Reynaldo, Preparación y Evaluación de Proyectos, Mc Graw-Hill, 5a edición, México, 2008.
Sapag Chain, Nassir, Proyectos de Inversión, Formulación y Evaluación, Pearson – Prentice Hall, primera edición, México, 2007.

PROYECTO DE GRADO – EN UN HOSPITAL

2011-03-10T23:34:00.000-08:00

Para los interesados en presentar un PROYECTO DE GRADO, les proporcionamos a continuación un ejemplo de como realizar un proyecto de grado......

Proyecto de Grado

ESTRATEGIAS DE MEJORA PARA LA CAPTURA, PROCESAMIENTO Y ANALISIS DE INFORMACION BIOESTADISTICA PARA EL HOSPITAL DR. JUAN AREVALO BERMEJO

FRAGMENTOS!!!!!!!!!!!

DESCARGAR PROYECTO DE GRADO
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

En la actualidad la Sección de Bioestadística, proporciona información que no es confiable y oportuna, debido a deficiencias en la captura, procesamiento y análisis de la misma en la cual intervienen varios actores, por consiguiente afecta entre otros aspectos como la dotación del medicamento necesario para las distintas patologías que se presentan, identificar las enfermedades mas frecuentes por grupos etarios y los meses en que se incrementa la demanda. Así como otros datos que hagan eficiente la toma de decisiones Médico Administrativas del Hospital.

JUSTIFICACION

Aunque operativamente el Hospital esté funcionando, los servicios que presta actualmente podrían ser más eficientes y eficaces si se contase con información confiable y oportuna que coadyuve a la toma de decisiones más racionales.

A nivel Institucional se han establecido objetivos estratégicos orientados a mejorar la atención, racionalizar y transparentar los gastos y optimizar los recursos, por lo tanto se hace necesario contar con información veraz y oportuna, para la toma de decisiones.

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PROYECTO DE INVERSIÓN - BEBIDAS ESPIRITUOSAS

2011-03-10T22:53:00.000-08:00

PROYECTO DE INVERSIÓN - CASO PRÁCTICO DE UNA EMPRESA DE BEBIDAS ALCOHÓLICAS.

Comparto con los cibernautas un material que fue donado muy cordialmente por Ramsay Zamorano, en su concepto es un proyecto sencillo que contiene las partes esenciales de un Proyecto de Inversión.

Contenido DESCARGAR PROYECTO DE INVERSION

Antecedentes históricos
Situación actual
Perspectivas de la empresa
Cuestionario para conocer el Mercado
El Mercado
Entorno y perspectivas de la industria
Descripción y uso del producto
Análisis de la Demanda
Análisis de la Oferta
Mercados del proyecto
Determinación de los precios del producto
Tamaño y localización de la planta productiva:
Tamaño
Localización
Ingeniería del Proyecto
Descripción del proyecto y su alcance
Tecnología y Asistencia Técnica
Productos principales, Subproductos, Residuos e intermedios
Unidades de transformación y su costo

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COMO PRESENTAR UN PROYECTO

2010-05-17T17:50:00.000-07:00

Formulación y Evaluación de Proyectos

Un proyecto es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un producto, servicio o resultado único, como se puede evidenciar la intuición y el buen juicio del inversionista o generador de idea, no es suficiente aval para demostrar eficiencia en el uso de los factores productivos, de tal manera que si no existe un estudio Técnico – Económico se pone en peligro el éxito del proyecto, al existir la posibilidad de tomar decisiones inadecuadas sobre el tipo de producto, localización, selección de los procesos de producción, organización de la empresa, planeación de la producción y usos de recursos financieros.

La aplicación de conocimientos, procesos, habilidades, herramientas y técnicas adecuados puede tener un impacto considerable en el éxito de un proyecto.

1 Aspectos Generales
1.1 Identificación
1.1.1 Nombre o Razón Social del Solicitante
1.1.2 Ubicación de la Planta
1.1.3 Domicilio legal de la empresa
1.1.4 Ubicación de oficinas administrativas
1.1.5 Actividad económica a que se dedica y su Clasificación
Internacional Industrial Uniforme (CIIU)

2 Antecedentes Legales y Administrativos
2.1 Antecedentes Legales:
2.1.1 Forma jurídica de la empresa
2.1.2 Fecha de constitución e inscripción
2.1.3 Plazo y evolución legal posterior (presentar copia de escritura pública y sus modificaciones)
2.1.4 Representante legal de la empresa
2.1.5 Capital Social
2.1.6 Nómina de accionistas (Cuadro Nº1)
2.1.7 Vinculación con otras empresas existentes:
2.1.7.1 Participación accionaría de los accionistas en otras empresas
2.1.7.2 Participación accionaría de la empresa en otras empresas
2.1.8 Nómina de la junta directiva
2.1.8.1 Período de funciones de sus miembros
2.1.8.2 Antecedentes empresariales y crediticios de los mismos
2.2 Antecedentes administrativos:
2.2.1 Organización de la empresa:

Funciones principales de las unidades administrativas y técnicas (presentar organigrama)

2.2.2 Ejecutivos y Técnicos principales:

Experiencia Profesional de aquellos relacionados con el proyecto

2.2.3 Personal ocupado en los últimos tres años

Los cuadros que son utilizados a continuación serán incorporados mencionando el numero de capitulo y número de cuadro correspondiente y serán incorporados en el índice de cuadros del proyecto.

3. Antecedentes Financieros
3.1 Balances y estados de resultados auditados para los últimos cinco años, con sus respectivos anexos detallados
3.2 Créditos actuales a cargo de la empresa:
3.2.1 Fuentes de recursos y bancos
3.2.2 Destinos
3.2.3 Fecha de otorgamiento
3.2.4 Monto
3.2.5 Plazo
3.2.6 Saldo a la fecha
3.2.7 Fecha de vencimiento
3.3 Estados de situación financiera personal, en caso de promotores individuales que a la vez sean accionistas de la empresa que ejecutará el proyecto.

4 Antecedentes Operativos
4.1 Evolución Comercial
4.1.1 Líneas de productos de la empresa
4.1.2 Evolución de las ventas, en unidades y valores, para los últimos cinco años.
4.2 Capacidad instalada y su utilización en los últimos cinco años
4.3 Evolución técnica
4.3.1 Etapas y características del proceso productivo
4.3.2 Tecnologías utilizadas y sus orígenes
4.3.3 Maquinaria y equipo en uso:
4.3.3.1 Número de unidades
4.3.3.2 Origen
4.3.3.3 Marca
4.3.3.4 Año de fabricación
4.3.3.5 Año de adquisición
4.3.3.6 Años de uso
4.3.3.7 Capacidad de procesamiento
4.3.3.8 Valor estimado a la fecha
4.3.4 Antecedentes de otros proyectos ejecutados por la empresa y sus resultados
4.4 Evolución de la estructura de los costos para los últimos cinco años, desglosados en:
4.4.1 Costos directos
4.4.2 Gastos de fabricación
4.4.3 Gastos de administración
4.4.4 Gastos de venta
4.4.5 Gastos financieros

5 Síntesis del Proyecto
El objetivo principal es obtener una descripción sumaria del proyecto, considerando aquí un resumen general de las principales características del mismo, a fin de presentar una idea clara de lo que se pretende llevar a cabo en lo referente a las actividades a desarrollar, así como destacar los aspectos relacionados con las obras físicas, estructura de la inversión y financiera, ubicación, etc.

5.1 Breve descripción del proyecto (forma resumida en que consiste el proyecto a ejecutar, tomando en cuenta los siguientes aspectos
5.1.1 Rama o actividad económica
5.1.2 Localización geográfica y área del terreno a utilizar
5.1.3 Bienes a producir
5.1.4 Mercado a que orientarán los productos
5.1.5 Tipo de inversiones a realizar
5.1.6 Costo total del proyecto
5.2 Objetivos y justificación (características que destacan al proyecto de otros similares, tecnología, ventajas comparativas o ventajas derivadas de su realización)
En el caso de ampliaciones, deberá describirse la situación actual de cada uno de los aspectos anteriores y establecer su relación con el proyecto de ampliación.

6 Análisis de Mercado

La importancia del estudio del mercado estriba en que permite visualizar la futura demanda de los bienes y servicios a producir, el área de influencia del mercado, información sobre la competencia, los precios de los bienes, los canales de distribución y otros aspectos y basados en ellos configurar con un alto grado de aproximación, el tamaño del proyecto, definir el precio de los bienes a producir, la política de comercialización, así como todas aquellas actividades que ayuden al éxito del proyecto.

Todo lo anterior tiene gran incidencia en la viabilidad del proyecto señalado, de tal forma que en la evaluación del mismo, se debe poner especial atención al estudio del mercado.

En este sentido, un mal dimensionado del mercado puede llevar a establecer un tamaño inadecuado de la capacidad de la planta, es decir, si la capacidad es inferior a la requerida, sería insuficiente para atender la demanda y ello incidirá en la rentabilidad del proyecto; o, por el contrario, si la capacidad ociosa, e incidirá negativamente en el costo, haciendo peligrar la viabilidad del proyecto.

Por otra parte, deberán enumerarse los productos que serán elaborados con la ejecución del proyecto, indicando usos y características del bien a producir, determinando asimismo el país o región en que se consumirán, capacidad de mercado, proyecciones del mismo. Las cifras e índices correspondientes deberán estar debidamente basados en estadísticas oficiales obtenidas por medio de investigaciones muestrales, censos o investigaciones secundarias, o estudios especiales para el caso, que reúnan las condiciones técnicas requeridas

6.1 Productos
6.1.1 Productos y subproductos a ser elaborados conforme al proyecto
6.1.1.1 Productos a elaborar
6.1.1.2 Características físicas: dimensiones, variedades, colores, etc.
6.1.1.3 Calidades: características, definición de calidad, rangos y normas
6.1.1.4 Sistema de envase y empaque a usar
6.1.2 Listado de los productos sustitutivos
6.2 Mercado nacional y externo
6.2.1 Comportamiento histórico del mercado nacional
6.2.1.1 Definición del ámbito geográfico o área de influencia del proyecto, que se incluirán en el análisis histórico.
6.2.1.2 Consumo aparente para los últimos cinco años.
6.2.1.3 Principales proveedores y su participación porcentual en el mercado.
6.2.1.4 Características de los consumidores, considerándole nivel de ingresos, edad, sexo, profesión u oficio.
6.2.1.5 Evolución de precios unitarios de los últimos cinco años, considerando a mayoristas y consumidores
6.2.1.6 Consumo de productos sustitutivos en los últimos cinco años.
6.2.2 Comportamiento futuro del mercado nacional
6.2.2.1 Proyecciones del consumo aparente para un período de cinco años.
6.2.2.2 Apreciaciones sobre la evolución futura, relacionada con el precio, aranceles, controles aduaneros e incentivos
6.2.3 Comportamiento histórico del mercado externo para los países con posibilidades de importación del tipo del bien o bienes a elaborar.
6.2.3.1 Cifras de importaciones de los países en los últimos cinco años, que indiquen el volumen en unidades, valor y país de origen, y estacionalidad si la hay.
6.2.3.2 Valor y volumen de las exportaciones de los países en los últimos cinco años
6.2.3.3 Producción interna de los países con posibilidades de importación del bien o de los bienes a fabricar por el proyecto
6.2.3.4 Determinación del consumo aparente para los últimos cinco años
6.2.3.5 Exigencias en los países importadores, referente a impuestos, normas de calidad, controles sanitarios, volúmenes máximos, aranceles, licencias y otros
6.2.3.6 Acuerdos bilaterales o multilaterales que inciden en el comercio de los países de destino.
6.2.3.7 Canales de distribución de los bienes a exportar, que indiquen principales distribuidores en caso de empresas existentes y los contactos que se hayan realizado para el caso de un nuevo proyecto.
6.2.3.8 Evolución de los precios en los países de destino en los últimos cinco años.
6.2.4 Comportamiento futuro del mercado externo
6.2.4.1 Proyección del consumo aparente en un período de cinco años para los países con posibilidades de importar los bienes a producir.
6.2.4.2 Apreciación sobre la evaluación futura relacionada con el precio, aranceles, controles aduaneros, convenios internacionales, etc.
6.2.5 Delimitación o cobertura del mercado nacional y externo del proyecto. El análisis de la oferta y la demanda futuras permiten delimitar el segmento de mercado que podría ser abastecido por el proyecto
6.2.5.1 Características de los consumidores en el mercado nacional, considerando el nivel de ingresos, edad, profesión u oficio.
6.2.5.2 Estimación del volumen de ventas en unidades, para cinco años.
6.2.5.3 Posibles clientes del o de los productos en el mercado nacional
6.2.5.4 Identificación de los países o área geográfica que conforman su mercado externo.
6.2.5.5 Características especiales de los productos para la exportación.
6.2.5.6 Estimación del volumen de ventas en unidades por país para cinco años
6.2.5.7 Programa de expansión de las exportaciones para un período de cinco años.
6.2.5.8 Posibles clientes del o de los productos en el mercado externo.

Precios unitarios de referencia para el proyecto por países. Dichos precios se expresarán en dólares, considerando el tipo de cambio prevaleciente entre el dólar y la moneda del país a donde se pretende exportar.

6.2.5.9 Incentivos a la exportación en el país, aplicables al proyecto.

7 Materias Primas y Materiales

En general, las empresas para realizar sus operaciones requieren de ciertos bienes, algunos de los cuales llegan a constituir una parte esencial del bien producido; asimismo, requieren de otros bienes que, aunque son importantes, no llegan a formar parte del producto.

7.1 Materias Primas. Para cada una de las materias primas a utilizarse en el proceso productivo, se consideran los siguientes elementos:
7.1.1 Características principales: País de origen, proveedor, calidad, disponibilidad en el mercado y cualquier otra característica que se considere relevante
7.1.2 Precios
7.1.2.1 Materias primas locales (en planta)
7.1.2.2 Materias primas importadas (CIF, más transporte interno y otros gastos de internación)
7.1.3 Cantidades anuales de materias primas, tanto locales como importadas. Indicar los criterios utilizados para determinar los volúmenes a necesitarse anualmente.
7.1.4 Tiempos de entrega para cada una de las principales materias primas, tanto locales como importadas.
7.1.5 Fuentes alternativas de abastecimiento, indicado país de origen, proveedores
7.2 Materiales. Para los principales materiales a utilizarse, se consideran:
7.2.1 Características más importantes: país de origen, proveedor, calidad y disponibilidad en el mercado.
7.2.2 Precios
7.2.2.1 Materiales locales (en planta)
7.2.2.2 Materiales importados (CIF, más transporte interno y otros gastos de internación)
7.3 Almacenamiento
7.3.1 Expresar los criterios que se utilizaron para establecer los volúmenes que se deben mantener almacenados para un suministro o, por segunda, se especifica la maquinaria, el equipo y la obra civil que servirá para determinar la magnitud de la inversión y los costos de operación de la planta y, por último, en la fase final se elabora el diseño detallado de la planta y se hace un cálculo preliminar de la inversión y de los gastos de puesta en marcha de la planta

8 Localización

A partir del estudio de mercado y tomando en consideración los aspectos de tipo financiero, económico y de ingeniería, así como la estrategia definida por los empresarios, se establece el tamaño del proyecto y localización de la planta.

8.1 Capacidad del Proyecto
8.1.1 Definición del tamaño
8.1.1.1 Capacidad real de producción, con turnos y días de trabajo por año, durante los primeros cinco años del proyecto.
8.1.1.2 Posibilidades de expansión de la capacidad instalada, con las nuevas inversiones que se requieran para cada ampliación con referencia a la del estudio
8.1.2 Justificación de la capacidad
8.1.2.1 Análisis de la relación entre capacidad de la planta y dimensión del mercado, considerando la evolución de este durante los primeros cinco años del proyecto
8.1.2.2 Analisis de la relación entre disponibilidad y características de la materia prima y capacidad de la planta
8.1.2.3 Justificación de la capacidad, según disponibilidad y calificación de mano de obra, capacidad financiera y otras condiciones que se consideren determinantes
8.1.2.4 Justificación de la capacidad en relación a las alternativas tecnológicas y las economías de escala
8.2 Localización
8.2.1 Descripción de la ubicación geográfica del proyecto
8.2.1.1 Zona de localización: plano de ubicación
8.2.1.2 Distribución general del terreno
8.2.2 Descripción de las condiciones del sitio del proyecto que fueron factores determinantes en su localización
8.2.2.1 Infraestructura existente y facilidades complementarias: vivienda, energía eléctrica, vías de transporte, agua, desague, tratamiento de residuos de acuerdo a las disposiciones vigentes.
8.2.2.2 Disponibilidad de mano de obra
8.2.2.3 Disponibilidad de materias primas y materiales: principales fuentes de abastecimiento y puertos de embarque
8.2.2.4 Combustibles: principales fuentes de abastecimiento y distancias
8.2.2.5 Mercados de consumo y puertos de embarque para la exportación

9. Ingenieria del Proyecto
La ingeniería del proyecto tiene por objeto aportar la información que permita hacer una evaluación técnica del mismo y establecer las bases sobre las que se construirá e instalará la planta, en caso de que el proyecto demuestre ser factible. La ingeniería del proyecto se realiza en tres fases: la primera tiene por objeto obtener la información necesaria para la adopción de un proceso de producción adecuado; la segunda, la especificación de la maquinaria, el equipo y la obra civil que servirá para determinar la magnitud de la inversión y los costos de operación de la planta; y la última, elaborar el diseño detallado de la planta y hacer una estimación preliminar de la inversión y de los gastos de puesta en marcha de la planta.

En resumen, la ingeniería del proyecto debe incluir una descripción simplificada del proceso, mediante diagramas en los que se muestren las diferentes etapas de transformación que sufrirán las materias primas y materiales hasta convertirse en el producto final; asimismo, debe comprender la tecnología a utilizarse y los respectivos medios físicos de producción.

9.1 Descripción del proceso de fabricación
9.1.1 Diagrama del proceso que muestre las etapas y sus respectivas duraciones, capacidades y rendimientos
9.1.2 Diagramas de distribución de la planta dentro del terreno y áreas destinadas a expansiones futuras
9.1.3 Diagramas de recorrido, con flujo de materias primas hasta obtener el producto final.
9.2 Tecnologías
9.2.1 Describir las tecnologías a utilizarse y sus orígenes
9.2.2 Forma en que se adquirirá la tecnología
9.2.3 Gastos anuales para el uso de la tecnología, tales como regalías y otras compensaciones
9.2.4 Justificación de la tecnología adoptada: tamaño, versatilidad, uso de mano de obra.
9.3 Programa de producción. Una vez proyectadas las ventas para los primeros años de operación de la empresa, el estudio de factibilidad debe definir el programa de producción que indique los volúmenes para cada artículo que se producirá anualmente, de acuerdo a la capacidad del mercado y de la planta, para un período de cinco años. El programa de producción deberá expresarse en unidades, tal como se detalla en el cuadro Nº 2 Medios Físicos de producción
9.4 Medios Físicos de Producción
9.4.1 Terrenos
9.4.1.1 Topografía
9.4.1.2 Medidas y superficie total
9.4.1.3 Superficie afectada por el proyecto basado en el mapa de uso de la tierra, el cual debe formar parte de los anexos que el empresario incorporará al estudio de factibilidad
9.4.2 Obras de ingeniería civil
9.4.2.1 Trabajos de ingeniería civil por medio de la clasificación en preparación del terreno, construcción, trabajos obras civiles especiales
9.4.2.2 Edificaciones destinadas a servicios auxiliares, área productiva, administración, bodegas (capacidad), otros servicios
9.4.2.3 Planos de las áreas a construirse. Dichos planos deberán presentarse con el visto bueno de los organismos correspondientes
9.4.3 Maquinaria y equipo
9.4.3.1 Características técnicas principales: estado, capacidad y consumo de energía.
9.4.3.2 Cantidad de cada una de las máquinas y equipos
9.4.3.3 Precio unitario en planta (CIF, más transporte interno y otros gastos de internación)
9.4.3.4 Costo de Montaje y supervisión
9.4.3.5 Costos totales de la maquinaria y el equipo
9.4.4 Repuestos de usos corrientes y accesorios. Características técnicas principales, cantidad, etc. De aquellos repuestos y accesorios que, por su naturaleza, su uso se realiza con cierta regularidad.
9.4.5 Instalaciones y servicios. Tipos de instalaciones y servicios importantes para la planta, croquis esquemáticos a escala que deberán formar parte de los anexos al estudio de factibilidad
9.4.5.1 Energía eléctrica
9.4.5.2 Agua
9.4.5.3 Gas
9.4.5.4 Vapor
9.4.5.5 Aire comprimido
9.4.5.6 Aire acondicionado
9.4.5.7 Comunicaciones
9.4.5.8 Desagüe
9.4.5.9 Tratamiento de aguas servidas
9.4.5.10 Otras instalaciones
9.4.5.11 Servicios auxiliares de seguridad
9.4.5.12 Servicios médicos
9.4.5.13 Comodidades para el personal
9.4.5.14 Otros servicios
9.4.6 Programas de mantenimiento. Requerimientos especiales de la planta en relación con la inversión y operación. Descripción y especificación de si los servicios de mantenimiento serán suministrados por el personal y talleres propios de la empresa o si se contratarán firmas especializadas

10 Organización y requerimientos humanos

La organización de una empresa consiste en definir y asignar las funciones que es necesario llevar a cabo para lograr de una manera eficaz los objetivos de la misma. Esta organización incluye el establecimiento de los departamentos y los puestos, así como la determinación de los objetivos respectivos, funciones, incluyendo la especificación de las relaciones que deberán existir entre dichos departamentos y los puestos. Todo lo anterior suele expresarse por medio de los manuales respectivos y el organigrama que muestra la estructura de las principales unidades técnicas y administrativas.

En este capítulo del proyecto, se deberá describir la organización interna de la empresa, así como los distintos órganos de administración durante las etapas preoperativas y operativas del proyecto, especificando el número de personas, especialidad y distribución dentro de la organización, así como las variaciones esperadas durante la operación del proyecto.

10.1 Fase Preoperativa
10.1.1 Organización para la ejecución del proyecto
10.1.1.1 Empresa ejecutora de las obras e instalaciones del proyecto.
10.1.1.2 Forma de supervisión durante la ejecución del proyecto
10.1.1.3 Organigrama
10.1.2 Requerimientos Humanos
10.1.2.1 Tipo, cantidad y remuneración promedio quincenal de mano de obra, tanto directa como indirecta
10.1.2.2 Tipo, cantidad y remuneración promedio mensual del personal técnico, administrativo y de ventas.
10.1.2.3 Necesidades de asistencia técnica, que expresen los costos de la misma
10.1.2.4 Costos totales de requerimientos humanos
10.1.3 Calendario de contratación y entrenamiento del personal para la ejecución del proyecto
10.2 Fase de Operación
10.2.1 Organización de la fase de operación del proyecto
10.2.1.1 Normas o criterios básicos utilizados para estructurar la organización de la empresa
10.2.1.2 Organigrama
10.2.2 Requerimientos humanos para la operación
10.2.2.1 Tipo, cantidad y remuneración promedio quincenal de mano de obra, tanto directa como indirecta, con los turnos correspondientes.
10.2.2.2 Tipo, cantidad y remuneración promedio mensual del personal técnico, administrativo y de ventas.
10.2.2.3 En caso de requerimientos estacionales, personal a utilizar en las distintas épocas del año
10.2.3 Calendario de contratación y adiestramiento del personal permanente del proyecto

11 Inversiones

En esta etapa, se procede a hacer un cálculo preciso de la inversión requerida para la ejecución del proyecto. Los recursos necesarios se pueden clasificar en dos grandes grupos: los que constituyen la inversión fija, incluyendo los gastos de preoperación, y los requeridos para la operación de la misma, el capital de trabajo.

La inversión fija está constituida por el conjunto de bienes y servicios que se requieren, generalmente, durante la etapa de instalación de la planta, y se utilizan a lo largo de su vida útil. Los principales componentes de la inversión fija son: terrenos, edificaciones, maquinaria, equipo y gastos de preoperación también conocidos como gastos diferidos.

El capital de trabajo permanente lo constituyen los recursos necesarios, tanto para financiar las ventas al crédito, como para que la empresa disponga de cantidades apropiadas de los diferentes tipos de inventarios y de efectivo en caja, para atender las operaciones de producción, distribución y venta de los productos elaborados, a un determinado nivel de operaciones

11.1 Inversión Fija
11.1.1 Terrenos. Su costo estará respaldado por un avalúo, que formará parte de los anexos al estudio de factibilidad.
11.1.2 Obras civiles y construcciones complementarias. Se utilizarán precios unitarios para cada una de las partes de la obra, conforme al presupuesto preparado por la firma o profesional que elaboró el estudio. Dicho presupuesto también formará parte de los anexos antes señalados y se desglosará de la siguiente manera:
11.1.2.1 Preparación del terreno
11.1.2.2 Edificaciones
11.1.2.3 Otras obras civiles especiales
11.1.3 Maquinaría y equipo. Señalar los costos de adquisición e instalación de la maquinaria y el equipo a utilizar en el proceso productivo de acuerdo al siguiente detalle:
11.1.3.1 Maquinaria directa de producción
11.1.3.2 Equipos auxiliares y transporte
11.1.3.3 Montaje de la maquinaria y equipo (adjuntar cotizaciones)
11.1.4 Repuestos de uso no corriente y accesorios. Costo de adquisición de los repuestos y accesorios, y cotizaciones.
11.1.5 Instalaciones. Costo de las instalaciones, de acuerdo al presupuesto preparado por la firma o profesional responsable. Dicho documento formará parte de los anexos del estudio de factibilidad.
11.1.6 Mobiliario y equipo de oficina. Costos de adquisición del mobiliario y equipo de oficina a utilizar.
11.1.7 Inversión de preoperación. ÇInversiones hechas en actividades previas a la operación del proyecto, tales como las que se detallan a continuación:
11.1.7.1 Investigación y estudios preoperacionales
11.1.7.2 Estudio de factibilidad
11.1.7.3 Organización de la empresa
11.1.7.4 Patentes, licencias y otros: a) patentes, b) licencias, c) asistencia técnica d) otras restricciones de la fuente de suministro, contratos, etc.
11.1.7.5 Gastos de puesta en marcha
11.1.7.6 Gastos de administración e ingeniería, durante la instalación de la planta
11.1.7.7 Gastos de adiestramiento del personal técnico
11.1.7.8 Intereses pagados durante la instalación de la planta
11.2 Capital de Trabajo Permanente. Capital al trabajo necesario para la operación de la planta desglosado, según las partidas indicadas con anterioridad
11.3 Escala de Costos
11.3.1 Instalaciones y Edificaciones
11.3.2 Maquinaria y equipo
11.4 Calendario de Inversiones. De acuerdo al plan de ejecución del proyecto, deberá presentarse una calendarización de la forma en que se realizará las diferentes inversiones.

12 Financiamiento

Una vez determinado el monto requerido de inversión para la ejecución del proyecto, se deberá analizar las posibles fuentes de financiamiento para la obtención de los fondos necesarios para realizar el mismo, así como señalar los mecanismos mediante los que se hará llegar esos recursos a las entidades proveedoras de los bienes y servicios requeridos por el proyecto, de acuerdo con el programa de trabajo y el calendario de inversiones.

En relación a la disponibilidad de recursos, se deberá tomar en cuenta la proporción de adquisiciones que deberá pagarse en moneda extranjera. Finalmente, será necesario señalar a qué fuentes de financiamiento se recurrirá para obtener los recursos necesarios para cubrir la inversión fija y el capital de trabajo permanente. En el siguiente cuadro se deberá indicar los recursos necesarios, según:

12.1 Montos de inversión y fuentes de recursos financieros
12.1.1 Desglose de los rubros de inversión y, para cada uno de ellos, el monto de participación por fuentes de financiamiento. Los rubros de inversión están señalados en cuadro Nº 4
12.1.2 Para la parte del financiamiento que se realice con recursos propios:
12.1.2.1 Aporte en efectivo
12.1.2.2 Aporte en especies
12.1.3 Para la parte del financiamiento que provenga de una fuente de crédito, por separado, en cada caso: persona, entidad o empresa que otorgue el crédito, domicilio, tipo de crédito, garantía, monto total, tasa de interés, período de gracia, régimen de amortización e indicar las fuentes nacionales y extranjeras, ya sean institucionales o no
12.2 Avales obtenidos o en trámite en las instituciones bancarias o financieras para el financiamiento del proyecto
12.3 Calendario de inversiones y fuentes de los recursos. La formulación de un estudio de factibilidad debe incluir, además de los cuadros de financiamiento del proyecto, el calendario de las inversiones, considerando las perspectivas fuentes de los recursos previstos para el establecimiento y operación de la empresa. Para la elaboración del calendario, se parte de la estructura de las inversiones del proyecto, las fechas previstas para su realización, así como de la consideración de las diferentes fuentes de financiamiento. Dicho calendario se presentará en el cuadro nº5
12.4 Programación del servicio de la deuda. De acuerdo a las condiciones previas para cada uno de los créditos que se obtendrán para la ejecución del proyecto, es posible establecer las cantidades que deberán cancelarse en concepto de servicio de la deuda, que deberá calendarizarse identificando cada uno de los créditos

13 Proyección de Resultados

En esta etapa, se deberá realizar una estimación de los resultados financieros que se obtendrán durante los primeros años de la ejecución del proyecto

Para ello, se requiere efectuar un pronóstico de ventas que la empresa pretende alcanzar, así como los correspondientes costos totales, a fin de poder establecer las utilidades, el respectivo punto de equilibrio y preparar estados financieros pro forma.

13.1 Ventas. Cantidades a vender de los diferentes productos a elaborar durante los primeros cinco años de operación del proyecto, así como los criterios utilizados para establecer los diferentes niveles de precios de los mismos, tales como precios de fábrica, al distribuidor, al detallista y al consumidor.

13.1.1 Ventas de los productos de la empresa: estimaciones para el mercado nacional y externo

13.1.1.1 Cantidades vendidas en unidades

13.1.1.2 Precios de venta unitario

13.1.1.3 Ingresos por ventas

13.1.2 Ingresos por ventas de subproductos y/o desperdicios

13.1.3 Ingresos totales, para los primeros cinco años.

13.2 Costos Totales. Estimación total para cinco años de los costos totales anuales de acuerdo a los rubros abajo indicados, distribuidos en fijos y variables, conforme a los distintos niveles de producción anuales a que se trabajará e indicar el costo total unitario de acuerdo con dichos niveles, tal como se expresa en el cuadro Nº 6

13.2.1 Estimación de costos totales

13.2.2 Monto de Costo total (cinco años)

13.2.3 Costos unitarios

13.3 Utilidades
13.4 Punto de Equilibrio

13.5 Estados Financieros pro forma

13.5.1 Balance general para los tres primeros años, según cuadro

13.5.2 Estado de pérdidas y ganancias para los cinco primeros años, según cuadro Nº

13.5.3 Flujo de efectivo para los tres primeros años, según cuadro nº

13.6 Capacidad de pago anual, según cuadro Nº

13.7 Período de recuperación de la inversión

14 Importancia del proyecto para la economía nacional

14.1 Contribución al desarrollo de la zona en donde se ejecutará el proyecto.

14.2 Nivel de empleo generado, clasificado por tipo de ocupación

14.3 Monto de inversión por empleo generado

14.4 Monto de sueldos y salarios pagados anualmente

14.5 Tipo y valor de las materias primas de origen nacional a utilizar

14.6 Cuantificación de la contribución del proyecto al valor agregado bruto a precios de mercado puede obtenerse por los dos métodos indicados en el cuadro referido.

14.7 Volumen y valor de las exportaciones que se generarán anualmente

14.8 Volumen y valor de la sustitución de importaciones anuales

14.9 Incidencia del proyecto en otros aspectos

14.9.1 Escasa generación de empleo o desplazamiento de mano dee obra

14.9.2 Elevado porcentaje de materias primas importadas, con relación al total utilizado

14.9.3 Alto volumen de inversión por empleo generado

14.9.4 Efectos negativos en la ecología de la zona

14.9.5 Otros
15 Análisis de rentabilidad

Los esfuerzos que se realizan en una empresa desde el punto de vista administrativo, financiero y técnico tienen como objetivo final generar excedentes a partir de los cuales se establece el nivel de rentabilidad de la empresa. La importancia de establecer la rentabilidad de una empresa es que permite apreciar el grado de eficiencia en la utilización de los recursos financieros y se puede establecer tanto desde el punto de vista contable, como financiero.

15.1 Rentabilidad contable

15.1.1 Rentabilidad sobre la inversión

15.1.2 Rentabilidad sobre las ventas netas (margen neto)

15.1.3 Rentabilidad sobre el patrimonio

15.2 Rentabilidad Financiera

15.2.1 Valor Actual Neto (VAN)

15.2.2 Tasa Interna de Retorno (TIR)

15.2.3 Relación Beneficio Costo (B/C)

16 Plan de Ejecución

La fase de ejecución del proyecto comprende el periodo desde el momento en que se toma la decisión de invertir hasta la iniciación de la operación normal de la planta.

El preparar un plan tiene por objeto determinar las diferentes etapas que comprenderá la ejecución del proyecto, así como establecer los factores y recursos requeridos para lleverlo a cabo, tomando en consideración el tiempo óptimo estimado para realizar las actividades comprendidas en cada una de las etapas señaladas.

Para la elaboración del mencionado plan, se deberá tomar en consideración las siguientes actividades indicando su duración y si hay actividades ya iniciadas o efectuadas.

16.1 Estudios técnicos

16.1.1 Consultoría e ingeniería

16.2 Contratación de personal, fase preoperativa

16.3 Negociaciones, trámites, contrataciones, cotizaciones, licitaciones, selección y compra de maquinaria y equipo

16.4 Ejecución de obras de Ingeniería civil

16.5 Contratación de personal: fase operativa

16.6 Recepción y montaje de la maquinaria y equipo

16.7 Realización de pruebas

16.8 Elaboración de ruta crítica

16.8.1 Secuencia de actividades

16.8.2 Estimación período crítico de ejecución

16.8.3 Calendario de inversiones
17 Impacto ambiental
La importancia del estudio de impacto ambiental estriba en que permite visualizar la influencia que cada proyecto tendrá en el medio ambiente y de qué manera afectará a los recursos naturales, por lo que resulta conveniente consultar con el ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales acerca de este tipo de estudio, cada país tiene su propia metodología.

Descargar aqui un Ejemplo de Proyecto de Inversión Privada

Es un proyecto de iniciativa Privada, bastante completo, lleva la mayoria de los cápítulos anteriormente mencionados, el proyecto se denomina "PLANTA PROCESADORA DE CARNE DE LLAMA"

MANUAL PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

2010-05-15T16:46:00.000-07:00

Aqui comparto con todos ustedes un material de primera que obviamente me lo pasaron para que pueda ser compartido al mundo entero, BUEN MATERIAL!!!!!

MANUAL PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

El Presente Manual para la Formulación y Evaluación de Proyectos es un esfuerzo que responde a la necesidad de contar con herramientas de evaluación que permitan juzgar, efectivamente, el éxito de los proyectos, resaltando el análisis de las variables que logren identificar tendencias de productividad y competitividad, de la rentabilidad, del valor agregado nacional, del potencial exportador y de las fortalezas de la empresa para su inserción en mercados globales.

CONTENIDO DEL MANUAL

Introduccion
Capítulo I: Resumen del proyecto
1.1 Objetivos y Justificación
1.2 Aspectos Administrativos
Capítulo II: Estudio de Mercado
2.1 Descripción del Producto, Características y usos.
2.2 Estudio de la demanda.
2.3 Estudio de la Oferta
2.4 Mercado Potencial para el Proyecto.
2.5 Precios.
2.6 Canales de Comercialización.
Capítulo III: Tamaño y Localización
3.1 Factores que Determinan el Tamaño.
3.2 Tamaño Optimo.
3.3 Localización.
Capítulo IV: Ingeniería del Proyecto
4.1 Proceso Productivo
4.2 Balance de materiales.
4.3 Periodo Operacional Estimado de la Planta.
4.4 Capacidad de Producción
4.5 Distribución de la maquinaria y equipos en la planta industrial (Lay-Out)
4.6 Planos de distribución de la Planta
Capítulo V: Organización
5.1 Aspectos Generales
5.2 Estructura Organizativa.
Capítulo VI: Inversiones y Financiamiento
6.1 Inversiones en Activos Fijos Tangibles
6.2 Inversiones en Activos Fijos Intangibles
6.3 Inversiones en Activos Circulante o Capital de Trabajo
6.4 Resumen de las Inversiones
6.5 Cronograma de ejecución del Proyecto
6.6 Financiamiento
6.7 Plan de Inversiones
Capítulo VII: Presupiesto de Gastos e Ingresos
7.1 Situación financiera actual
7.2 Situación Financiera Proyectada
7.3 Presupuesto de ingresos
7.4 Estado de resultados proyectados
7.5 Presupuesto de Caja
7.6 Fuente y Usos de fondos
7.7 Punto de Equilibrio
7.8 Tasa de Descuento y criterios alternativos para la Evaluación de Proyectos
7.9 Valor acumulado neto de un Proyecto
7.10 Valor Presente Neto o Valor Actual Neto (VAN)
7.11 Tasa Beneficio - Costo
7.12 Periodo de recuperación de la inversión
7.13 Tasa interna de retorno
7.14 El Análisis de riesgo
Capítulo VIII: Análisis Financiero
8.1 Análisis de Sensibilidad
8.2 Conclusiones y Recomendaciones

ANEXOS

Descargar Guia Rapida para Emprender un Negocio

2010-02-04T21:39:00.000-08:00

La Guía rápida para emprender un negocio está compuesta por 5 capítulos o partes, las cuales son:

Concepción de la Idea
Elaboración de un Plan
Fuentes de Financiamiento
Promover su Negocio o Mercadeo
Eche a andar su negocio en la Red

Mucha gente piensa que es un misterio iniciar un negocio.A menudo se escucha frases como "no puedo" o "no tengo idea que hacer", la mayoría de las personas se sienten abrumadas por la creencia de que deben empezar desde cero, se preguntan ¿Qué puedo hacer que nadie haya hecho antes?. En otras palabras, piensan que deben reinventar la rueda, pues debo decirles que es mas fácil de lo que piensan, solo deben contestar una sencilla pregunta: ¿Cómo puedo hacer algo mejor de lo que ya esta hecho? o ¿Cómo puedo hacerlo de manera diferente?

PONIENDO LA MENTE A TRABAJAR

EN BUSCA DE LA MEJOR IDEA

Tome una hoja de papel y haga un listado de las diez cosas que a usted le gusta hacer o que es lo que hace muy bien, también haga un listado de las cosas que no le gustan hacer como por ejemplo le gusta la mercadotecnia pero no le gusta hablar en público o no está dispuesto a viajar, en fin antes de empezar su negocio tiene que averiguar cual es su potencial, cual es el producto o servicio que proveerá, y si existe la posibilidad de hacer dinero a largo plazo..............

DESCARGA AQUÍ La guía rápida para emprender un negocio

Este es un enlace, regalo de nuestro amigo Henry Veizaga, con la firme convicción que el compartir conocimiento es un acto de bondad y sinónimo de inteligencia, te damos las gracias de antemano por compartir con el mundo entero.

Recibe saludos cordiales

Janneth Mónica Thompson Baldiviezo

DESCARGAR PROYECTO DE EXTRACCION DE ACEITE

2010-02-03T22:36:00.000-08:00

El Proyecto se denomina planta de extracción de aceite esencial de jengibre (zingiber officinale), es un ejemplo de cómo hacer un proyecto en la etapa inicial de prefactibilidad, el Proyecto consta de 7 capítulos, es bastante completo contiene 103 Pág. se encuentra en formato Microsoft Word, el tiempo de descarga es de 8 min. Aproximadamente, El proyecto es una modalidad de graduación para optar por el título de Ingeniero Químico.

Estudio de prefactibilidad para la instalación de

Una planta de extracción de aceite esencial

de jengibre (zingiber officinale)

DESCARGAR PROYECTO DE EXTRACCION DE ACEITE

CONTENIDO DEL PROYECTO

Resumen
Introducción
Objetivos
Justificación
Estudio de Mercado
Tamaño y Localización del Proyecto
Ingeniería del Proyecto
Organización del Proyecto
Inversión y Financiamiento
Presupuesto de Caja
Evaluación del Proyecto
Conclusiones
Recomendaciones
Bibliografía
Anexos

Espero les guste el aporte de unos amigos del Perú, la descarga de proyectos hace la vida más fácil para los que realmente necesitamos salvar un ...........

CONCEPTO DE PROYECTO

2009-10-06T18:05:00.000-07:00

Conozca el Concepto de Proyecto según autores de renombre, el concepto de Proyecto en varias áreas de la vida.....

Por: Lic. Janneth Monica Thompson Baldiviezo

Generalmente el término proyecto está relacionado con la idea, una intención o el deseo de hacer algo, es un proceso de ordenamiento mental que dirige metódicamente el qué hacer ya sea de un diseño, un esquema o un bosquejo.

Existen muchas interpretaciones del término proyecto y existen muchas áreas en las que se halla aplicabilidad, depende mucho del ámbito de desarrollo y la perspectiva que adopte el proyectista en un determinado trabajo.

Para empezar cualquier proyecto, debemos conocer que es un proyecto, cual es el concepto de proyecto y/o definición; para realizar un trabajo de calidad, el proyectista es quien define que orientación cursará su trabajo, dependerá del punto de vista que adopte, ya sea al elaborar un proyecto de vida, un proyecto tecnológico, un proyecto de inversión privada, un proyecto de inversión social, un proyecto arquitectónico etc.

Realizamos un proyecto con el objeto de estimar la viabilidad de realizar una determinada acción, corriendo el menor riesgo posible de fracaso, permitiendo el mejor uso de los recursos disponibles. Por lo que tener claro el concepto de proyecto será fundamental para la aplicación de conocimientos al elaborar un determinado Proyecto.

CONCEPTO DE PROYECTO

Conceptos utilizados con mayor frecuencia

Un proyecto es un instrumento o herramienta que busca recopilar, crear, analizar en forma sistemática un conjunto de datos y antecedentes que permitan estimar la viabilidad de realizar una determinada acción.
Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema, tendiente a resolver una necesidad humana.
Un proyecto es un conjunto de actividades coordinadas e interrelacionadas que buscan cumplir con un cierto objetivo específico debe ser alcanzado en un periodo de tiempo previamente definido y respetando un presupuesto.
Un proyecto es una ruta para el logro de conocimiento específico en una determinada área o situación en particular, a través de la recolección y el análisis de datos.
Un proyecto es un plan de trabajo, con acciones sistemáticas, es decir, coordinadas entre si, valiéndose de los medios necesarios y posibles, en busca de objetivos específicos a alcanzar en un tiempo previsto.
Un proyecto es un modelo de emprendimiento a ser realizado con las precisiones de recursos, de tiempo de ejecución y de resultados esperados.
Un proyecto surge como respuesta a la concepción de una "idea" que busca la solución de un problema o la forma de aprovechar una oportunidad de negocio.
Un proyecto es la compilación de antecedentes y elementos de diagnóstico que permiten planear, concluir y recomendar las acciones que se deben llevar a cabo para materializar una idea.

Conclusión del Artículo

“Un proyecto es una propuesta ordenada de acciones que pretende encontrar solución o reducción de la magnitud de un problema que afecta a un individuo o grupo de individuos y en la cual se plantea la magnitud, características, tipos y periodos de los recursos requeridos para completar la solución propuesta dentro de las limitaciones técnicas, sociales, económicas y políticas en las cuales el proyecto se desenvolverá.”

La elaboración de un proyecto consiste esencialmente en organizar un conjunto de acciones y actividades a realizar, que implican el uso y aplicación de recursos humanos, ambientales, financieros y técnicos en una determinada área o sector, con el fin de lograr ciertas metas u objetivos. En el proceso de formulación, quien lo hace organiza las ideas de manera lógica y precisa, los objetivos que puede alcanzar con su acción, concreta las actividades específicas que necesita realizar por que formular un proyecto es ante todo un proceso creativo.

Los proyectos se aplican en todos los ámbitos de la existencia humana, pues proyectar es mirar hacia el futuro. Una persona sin proyectos, no aspira un progreso personal, y eso es contrario a la naturaleza humana, que tiende a darle un sentido a sus actos.

EVALUACION DE PROYECTOS SOCIALES

2009-08-27T01:08:00.000-07:00

FUNDAMENTOS PARA LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS SOCIALES

Toda definición de Evaluación social o económica de Proyectos se refiere al impacto de un proyecto o política sobre el bienestar del país. Sin embargo para referirnos a bienestar nacional, será indispensable partir de un análisis del bienestar de un individuo, luego se buscará definir bienestar de los diferentes individuos que conforman la colectividad nacional.

La teoría económica supone que los individuos tienen preferencias por el consumo de bienes y/o servicios, y se acepta que entre mayores posibilidades de consumo tengan, mayor es su nivel de bienestar.

En la teoría convencional que se maneja frecuentemente se refiere a "utilidad" como sinónimo de bienestar, entonces las expresiones "bienestar", "utilidad" o "satisfacción" se las utiliza indistintamente en forma sinónima.

Para comprender la justificación de la evaluación económica de proyectos, es necesario volver a la definición de economía. La economía es la ciencia que estudia la forma en que las naciones pueden optimizar la asignación de sus recursos, con el fin de satisfacer sus necesidades crecientes. Como tal , la economía no se limita a un análisis de ganancias financieras, sino que incorpora todos los elementos que conducen a la satisfacción de necesidades.

Así, la evaluación económica y social (también conocida como análisis Costo - Beneficio), el economista trata de analizar proyectos y políticas con el propósito de destinar los recursos de tal manera que sea más benéfica para la población nacional.

La teoría del consumidor estima que las preferencias del consumidor por una cantidad de bienes q = (q1, q2.....qn) se puede representar por una función continua que recibe el nombre de "Función de Utilidad" dicha función representa la conducta del consumidor y se expresa como:

Donde:

Q = Conjunto de Consumo

R = Números Reales

Es claro que si

y q es preferible a r entonces

Es posible a nivel programático, representar las preferencias de un individuo dado. Al conjunto de todas las combinaciones de gastos que el consumidor considera indiferentes entre sí y le proporcionan el mismo nivel de utilidad constante, se denomina "Curva de Indiferencia".

Cuadro Nº 1

Curva de Indiferencia

Observese que entre más arriba esté la curva de indiferencia, mayor es el nivel de bienestar de la familia.

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

2009-07-30T22:10:00.000-07:00

Se denomina Análisis de sensibilidad porque muestra cuán sensible es, el presupuesto de caja a determinados cambios, como la disminución de ingresos o el aumento de costos...

Por: Janneth Monica Thompson

El análisis de sensibilidad consiste en suponer variaciones que castiguen el presupuesto de caja, por ejemplo una disminución de cierto porcentaje en ingresos, o un aumento porcentual en los costos y/o gastos, etc. (Por ejemplo la tasa de interés, el volumen y/o el precio de ventas, el costo de la mano de obra, el de las materias primas, el de la tasa de impuestos, el monto del capital, etc.) y, a la vez, mostrar la holgura con que se cuenta para su realización ante eventuales cambios de tales variables en el mercado.

Algunas de las preguntas más frecuentes para indagar el Análisis de Sensibilidad son:

1. ¿Cuánto podrían variar los ingresos, costos y/o gastos?

2. ¿Qué porcentaje de variación debería suponerse?

La respuesta depende de cual es la magnitud de riesgo existente en la actividad de la firma. Como por ejemplo, el riesgo de fabricar y vender aceite refinado y harina de soya (la borra de soya tiene escasa incidencia en los ingresos).

Si se asume que, el riesgo del presupuesto de caja es del 10%, esa situación podría resultar de:

Volumen de ventas menor al estimado. Pero se podría adquirir menos materia prima, materiales y otros insumos para producir un menor volumen.
Baja de precio de venta de los productos.
Incremento del costo de la materia prima (soya en grano), materiales e insumos.

Para realizar el análisis de sensibilidad es aconsejable suponer variaciones en ingresos y costos de hasta un máximo del 10%, de las cifras originalmente calculadas sin riesgo, aunque no debería tomarse esta afirmación dogmáticamente.

Si se considera que, el riesgo es mayor al 10% de variaciones, por ejemplo el 18%, entonces es mejor preparar varios presupuestos de caja contingentes que incluyan variaciones del 15%, 18%, 20%, etc., o mejor aún recurrir a un modelo de simulación, que simule una gran gama de variaciones combinadas.

En el presente caso se supone que, los Ejecutivos de la Sociedad Industrial, previniendo la eventualidad de cambios que ocasionen riesgo sobre ingresos y egresos, desean saber cual sería la situación de caja si en la próxima gestión se concretara:

Solo el 10% de los ingresos totales, con la disminución del 10% de ingresos.
El incremento del 10% de costos y gastos, sin cambio en el nivel de sus ingresos (compensación).

IMPORTANCIA DEL ANALISIS DE SENSIBILIDAD

La importancia del análisis de sensibilidad se manifiesta en el hecho de que los valores de las variables que se han utilizado para llevar a cabo la evaluación del proyecto pueden tener desviaciones con efectos de consideración en la medición de sus resultados.
La evaluación del proyecto será sensible a las variaciones de uno o más parámetros si, al incluir estas variaciones en el criterio de evaluación empleado, la decisión inicial cambia. El análisis de sensibilidad, a través de los diferentes modelos, revela el efecto que tienen las variaciones sobre la rentabilidad en los pronósticos de las variables relevantes.

Es importante visualizar qué variables tienen mayor efecto en el resultado frente a distintos grados de error, en su estimación permite decidir acerca de la necesidad de realizar estudios más profundos de esas variables, para mejorar las estimaciones y reducir el grado de riesgo por error.

Sin embargo, son más frecuentes las equivocaciones en las estimaciones futuras por lo incierta que resulta la proyección de cualquier variable incontrolable, como los cambios en los niveles de los precios reales del producto o de sus insumos.

Dependiendo del número de variables que se sensibilicen en forma simultánea, el análisis puede clasificarse como unidimensional o multidimensional. En el análisis unidimensional, la sensibilización se aplica a una sola variable, mientras que en el multidimensional, se examinan los efectos sobre los resultados que se producen por la incorporación de variables simultáneas en dos o más variables relevantes.

BIBLIOGRAFIA

1. Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de Proyectos"; Cuarta Edición.

2. Oscar G. Montalvo Claros; Administración Financiera Básica - El Corto Plazo; Primera Edición; Centro de Publicaciones de la Facultad de Ciencias Económicas y Financieras.

3. Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.

PROYECTOS EDUCATIVOS

2009-07-16T22:16:00.000-07:00

Preparación de Proyectos Educativos

Conozca como hacer un Proyecto Educativo y cuál es la metodología que debe adoptar para la Formulación y Preparación de Proyectos Educativos.

1. Preparación de un Proyecto Educativo

Un Proyecto educativo debe y tiene que responder a la necesidad de desarrollar la gestión educativa. Un Proyecto Educativo es un instrumento de gestión que permite a la comunidad plantear soluciones a los problemas educativos y atender las necesidades tanto de índole pedagógica curricular como de infraestructura y mobiliario escolar.

Para elaborar un Proyecto para un núcleo educativo, se tienen que dar los siguientes pasos:

Organizar el equipo de gestión en cada unidad educativa.
Elaborar el diagnóstico de la unidad educativa.
Identificar el problema principal de la unidad educativa.
Establecer el objetivo general del proyecto educativo.
Diseñar los planes de acción.
Elaborar el presupuesto general.

1.1. Diagnóstico de la Situación Actual

Es imprescindible el diagnóstico de la Unidad Educativa (Escuela, Colegio, etc.) Se deben especificar aspectos como:

1.1.1 Identificación del Proyecto

Nombre y código de la unidad educativa.
Tipo de Proyecto: Integral y de procesos pedagógicos.
Objetivo del Proyecto Educativo.
Periodo de vigencia.
Nombre y Código de las unidades educativas que serán beneficiadas.
Ubicación geográfica.

1.1.2 Aspectos Socioeconómicos

Características de la zona geográfica y de accesibilidad de las unidades educativas, tipo y estado de las vías de acceso (anexar mapa).
Distancias de las unidades educativas a la unidad educativa central, dirección, zona o barrio de las unidades educativas.
Caracterización Económica: principales actividades económicas del municipio, cantón, de la zona o barrio donde se ubica las unidades educativas beneficiadas.
Existencia de servicios: agua potable, alcantarillado (sistema, vertiente, pozo), energía eléctrica (red, panel, motor), teléfono, medios de transporte.

1.1.3 Aspectos Legales e Institucionales

Fecha de conformación de la unidad educativa.
Fecha de conformación de la junta de padres de familia.
Nombre y dirección de los representantes de padres de familia.
Fecha de conformación del equipo de gestión.
Nombre y dirección del asesor pedagógico.
Nombre de los directores o responsables de las unidades educativas desde que año ocupan el mismo cargo.
Nomina de maestros (Item, antigüedad, especialidad, etc.), nómina de personal administrativo (Item, antigüedad).
Personal docente y administrativo por sexo y especialidad.

1.1.4 Características del Núcleo Escolar

Tipo de escuelas que conforman el núcleo (unidad central, seccional, seccional multigrado, pública, de convenio, inicial, primaria, secundaria).
Nivel, ciclo y turno de las unidades educativas del núcleo o red.
Número de alumnos por ciclo y nivel por unidad educativa (inicial, primaria, secundaria)
Lengua predominante del núcleo

1.2 Aspectos Educativos

1.2.1 Pedagógico Curricular

Estado actual de los aspectos pedagógicos curricular, por nivel y ciclo:

¿Qué capacidades, conocimientos y habilidades del tronco común curricular se están construyendo con los alumnos y en cuáles se presentan dificultades?. Esto se debe analizar en cada tema transversal y desde las distintas áreas del conocimiento: i) lenguaje y comunicación, ii) Matemáticas, iii) Ciencias de la vida iv) Tecnología y conocimiento práctico, v) expresión y creatividad, vi) religión ética y moral, vii) educación física.
Actitudes que se desarrollan en los alumnos.
Enfoque lingüístico.
Niveles de capacitación del personal.
Metodología de trabajo y forma de organización del aula.
Tipo de actividades.
Materiales en uso en las aulas.
Materiales de apoyo didáctico.

1.2.2 Infraestructura y Mobiliario Educativo

En éste acápite se desea conocer el Estado actual de la infraestructura y mobiliario educativo de la unidad educativa.

1.2.2.1 Bienes Educativos

Se elabora el inventario de los bienes educativos distribuidos en los diferentes operativos realizados, de acuerdo al siguiente detalle, interesa conocer el estado actual de los mismos:

Material didáctico.
Material deportivo.
Material permanente.
Equipo e insumos.
Bibliotecas
Muebles educativos.

1.3 Identificación del Problema de la Unidad Educativa

El equipo de gestión identifica el problema de la unidad educativa a partir de los problemas identificados en cada aspecto analizado en puntos anteriores como ser:

1.3.1 Identificación del Problema Pedagógico

Una vez que el diagnóstico participativo ha concluido y se ha identificado el problema principal, se proyecta la situación sin proyecto. Este paso significa, analizar los recursos existentes: pedagógicos, de infraestructura y mobiliario educativo y bienes educativos. Es decir, si con una óptima asignación de los mismos, que no implique mayores inversiones, es posible responder al problema identificado.
En caso de no existir una solución marginal, es decir, que el problema no puede ser resuelto a pesar de la óptima asignación de los recursos existentes, se justifica el diseño del proyecto.

Para identificar el problema pedagógico más importante, se ordenan según su importancia y por consenso se selecciona aquel que es común. Se sugieren los siguientes pasos:

Anotar los problemas comunes en la unidad educativa.
Para cada problema, considerar los siguientes aspectos:
¿A quiénes (alumnos, maestros, directores, comunidad) y a cuántos afecta?
Qué áreas del aprendizaje afecta o en cuánto afecta la calidad del proceso educativo?
¿Cuánto tiempo se estima necesario para resolverlo?
¿Con qué recursos se cuenta para resolverlo?
¿Qué otros recursos se necesitarían?
¿Cuáles serían las consecuencias si no se resuelve el problema?
A cada uno de los aspectos se deberá asignar un puntaje.
El problema con el mayor puntaje es considerado como el más importante.

1.3.2 Identificación del Problema de Infraestructura y Mobiliario Educativo.

Para los Proyectos Educativos de Núcleo, el equipo de gestión y el comité de educación:
Identifican, priorizan, jerarquizan y consensúan la demanda de infraestructura y mobiliario educativo.

Y de acuerdo a la demanda se debe responder a las necesidades reales de la población educativa planificando participativamente para el próximo quinquenio.

1.4 Situación "Sin Proyecto"

En caso de no existir una solución marginal, es decir, que el problema no puede ser resuelto a pesar de la óptima asignación de los recursos existentes, se justifica el diseño del proyecto.

1.5 Situación "Con Proyecto"

a) Relación del Objetivo General del Proyecto Educativo con la Política Educativa Vigente.
Para formular el objetivo del proyecto educativo, se debe tomar en cuenta los objetivos del Programa de Reforma Educativa y definir: ¿Cuál es su contribución?

b) Objetivo General del Proyecto Educativo y sus Indicadores
El objetivo general que se formula, deberá servir como una guía de trabajo a los proyectistas y a sus respectivos equipos de gestión a la hora de implementar el proyecto. Para su redacción se debe responder a las siguientes preguntas:
- ¿Qué se quiere mejorar?
- ¿Qué grupos poblacionales se van a beneficiar?
- ¿En qué magnitud? (meta)
- ¿En qué período? (tiempo)
Para facilitar la evaluación del objetivo general, se deberá establecer con precisión: los indicadores de impacto, las unidades de medida y las metas.

c) Población Objetivo
La población objetivo es la misma que se beneficia directamente con los proyectos educativos. Se requiere diferenciar la población, a ser atendida y por niveles educativos.

d) Análisis de Alternativas y Selección
Una vez que el problema más importante de la Unidad Educativa ha sido seleccionado y se ha identificado el objetivo general del proyecto educativo, se elige le instrumento. El instrumento permite clarificar el objetivo y orientar las actividades del plan de acción del proyecto educativo.

Para seleccionar el instrumento más adecuado al proyecto educativo, se realiza un análisis de alternativas. Este paso, consiste en evaluar y observar los instrumentos propuestos en función a:

La mayor integración de las áreas de conocimiento: lenguaje y comunicación, matemática, ciencias de la vida, tecnología y conocimiento práctico, expresión y creatividad, religión ética y moral y educación física.
El empleo de un mayor número de competencias e indicadores.
Responde a las particularidades de cada unidad educativa o asociación de ellas y al mismo tiempo al objetivo pedagógico que persigue la comunidad.

1.6 Descripción del Proyecto

1.6.1 Componente Proceso Pedagógico

Una vez que el proyecto a sido identificado se procede a la elaboración del proyecto (Plan de Acción).

1.6.1.1 Formulación de los Objetivos Específicos

Se formulan los objetivos específicos de la siguiente manera:
Para proyectos Educativos

El equipo de gestión (conformado por profesores, padres de familia y alumnos) formulan objetivos específicos, uno por aspecto: i) Pedagógico Curricular, ii) Recursos Pedagógicos y materiales y iii) Socioeducativo, que contribuirán al logro del objetivo general del núcleo y reflejará sus necesidades e intereses.
Cada objetivo específico deberá contemplar la meta o el logro, así como los recursos humanos requeridos y el tiempo para su ejecución.
Cada unidad educativa o asociación de ellas, formula el objetivo específico del plan de acción que incorpora el instrumento elegido.

1.6.1.2 Elaboración de los Planes de Acción

El equipo de gestión elaborará los planes de acción referidos a los aspectos de recursos pedagógicos y materiales y socioeducativo, a partir de un menú de posibles actividades a realizar.
Este plan de acción, deberá contemplar: momentos, actividades, subactividades, pautas didácticas, tiempo, recursos, responsables e indicadores de evaluación de cumplimiento y de desempeño.
El equipo de trabajo de cada unidad educativa, elaborará el plan de acción del aspecto pedagógico curricular en base al instrumento elegido del menú de actividades principales.
Cada unidad educativa o asociación de ellas, elaborará un solo plan de acción que contemple: momentos, actividades, subactividades, tareas, tiempo, recursos, responsables, indicadores de evaluación de competencias, cumplimiento y desempeño.

1.6.1.3 Elaboración del Cronograma General del Proyecto Educativo.

Los planes de acción se organizarán en un cronograma general que permitirá identificar la secuencialidad y paralelismo de las actividades en el tiempo.
Puede elaborar el cronograma en un Diagrama de Gannt, donde se especifica inicio de actividades, tiempo de duración actividad, etc.

1.6.1.4 Elaboración del Presupuesto General del Proyecto Educativo.

El equipo de trabajo elaborará un presupuesto por cada aspecto del componente: pedagógico curricular, recursos pedagógicos y socioeducativo. El equipo de trabajo elaborará el presupuesto de su plan de acción del aspecto pedagógico curricular, los presupuestos de las diferentes unidades educativas o asociación de ellas, se agregarán para conformar el presupuesto de la red. El equipo de gestión elaborará los presupuestos de los aspectos de recursos pedagógicos y socioeducativos, así como, el presupuesto general de la red.
Cada unidad educativa o asociación de ellas, elaborará el presupuesto de su plan de acción. El equipo de gestión reúne estos presupuestos y elabora el presupuesto general del núcleo.

1.6.2 Componente Infraestructura y Mobiliario Educativo

Todo requerimiento de infraestructura de una red de unidades educativas, necesariamente debe estar inscrito en el programa de unidades educativas, el mismo que de manera participativa y con el conjunto de la comunidad educativa, ha priorizado, jerarquizado y consensuado la demanda educativa municipal.

Lo que normalmente está sujeto a financiamiento es: la construcción de nuevas aulas, la reparación de las existentes y la dotación de mobiliario educativo. El componente de infraestructura y mobiliario educativo, necesariamente debe ir acompañado del componente de procesos pedagógicos.
Una vez que el comité municipal de educación (representado por el municipio, la dirección distrital de educación y las juntas de distrito) certifica que la demanda de red está incluida, y se solicita al gobierno municipal; la elaboración de las carpetas a diseño final, en base a precios referenciales del municipio.
El equipo de gestión, levanta participativamente la demanda del núcleo sobre la base de un techo presupuestario.

El equipo de gestión con el aval del Comité Municipal de Educación en base a la cartilla de presentación de proyectos de infraestructura y mobiliario educativo proporcionado por el fondo nacional de inversión social y productiva; estima el costo de inversión.

1.7 Evaluación de los Proyectos Educativos

Cuando los proyectos educativos han sido concluidos, cada equipo de gestión presenta sus proyectos a un comité de Educación que en la fase evaluativa aprueba los mismos y gestiona ante el concejo, la resolución de aprobación de los proyectos educativos.

1.8 Tamaño y Localización del Proyecto

Para el proyecto educativo, el tamaño del proyecto está determinado por la población beneficiaria o población objetivo de las intervenciones. En tanto que la localización del proyecto, es el núcleo de las unidades educativas.

1.9 Análisis Técnico

Se determina la consistencia del proyecto educativo desde el punto de vista técnico, organizacional, socioeconómico y financiero.

1.9.1 Criterios para la Viabilidad Técnica

i) Componente procesos pedagógicos

ii) Componente infraestructura y mobiliario escolar

La demanda de cada una de las unidades educativas debe cumplir adecuadamente con las siguientes relaciones básicas a) Alumno/aula, b) alumno/silla o pupitre o mesa y c) Tasa positiva de crecimiento de la matrícula.

iii) Criterios para la Viabilidad Organizacional

El diseño organizacional del proyecto, tiene por objetivo definir las responsabilidades para la ejecución, operación y seguimiento de las actividades de los planes de acción de las unidades educativas de los proyectos educativos. De acuerdo con los lineamientos, la gestión de los proyectos educativos son responsabilidad de los equipos de gestión.

Los aspectos específicos a ser definidos en el diseño organizacional son:

Acta de conformación del equipo de gestión.
Los acuerdos para promover en el núcleo el trabajo en equipo, interacción y compromiso ante los desafíos.
La participación y compromiso de los padres de familia en la ejecución del proyecto educativo.

La obligatoriedad de los asesores pedagógicos y profesor de permanecer en las unidades educativas del núcleo o red por lo menos durante la ejecución de los proyectos educativos.

iv) Criterios para la Viabilidad Financiera

Cumplimiento de los montos máximos por proyecto y componente definidos la entidad reguladora.
Cumplimiento a la estructura financiera definida por la entidad reguladora de Educación inicial, primaria y secundaria (gastos de inversión, operación, consultoría e incentivos al profesor).

2 EVALUACIÓN DEL PROYECTO

2.1 Determinación de los costos

ELEMENTOS DE UN FLUJO DE FONDOS

2009-06-13T00:24:00.000-07:00

Los elementos que forman parte de un flujo de fondos son básicamente los siguientes: los ingresos, los costos de inversión, operación y mantenimiento y los valores de salvamento. Así también existen otros elementos que, pueden afectar el flujo de fondos de un proyecto, tales como la depreciación, el agotamiento de activos intangibles y el agotamiento de recursos naturales.
1. Los ingresos
Los ingresos que se incluyen en un flujo de fondos son los percibidos por la venta o alquiler de los productos o la prestación de servicios del proyecto. Deben ser registrados en el año en que esperan recibir, independientemente del momento en que se causan.

Se debe anotar que los ingresos registrados en el flujo de fondos del proyecto deben incluir, tanto los ingresos operativos (sean estos por la venta del producto terminado o por la prestación del servicio), como los ingresos financieros (por ejemplo; por inversión de reservas).

Es posible que ciertos proyectos no generen ningún ingreso, ya que no producen ningún producto o servicio transable. También se elaboran proyectos que sencillamente modifican la forma de producir un determinado bien o servicio, sin cambiar el ingreso recibido por su venta. La evaluación financiera de dichos proyectos sigue siendo importante, por dos motivos: primero, para llenar un perfil detallado de costos de tal manera que se pueda elaborar un plan de inversiones y financiamiento: y 2º para comparar los costos del proyecto con los de otras alternativas, para asegurar que se haga de la manera mas eficiente posible, es decir mas conveniente para el inversor.

2. Los costos

Los costos del proyecto suelen clasificarse en dos grandes categorías: costos de inversión y costos de operación. Para efectos de una correcta elaboración de un flujo de fondos, será necesario estudiar el manejo que se le debe dar a los costos muertos y a los costos de oportunidad.

2.1 Los costos de inversión

La primera gran categoría de costos que debe ser incluida en la evaluación de un proyecto son los de inversión, o de montaje del mismo.
Los costos de inversión generalmente consisten en desembolsos correspondientes a la adquisición de activos fijos o activos nominales y la financiación del capital de trabajo. Los costos por adquisición de activos fijos representan los desembolsos por compra de terrenos y edificios: pago de obras civiles; y compra de equipo, maquinaria y obras de instalación o apoyo. Los costos por concepto de activos nominales corresponden a inversiones en activos no tangibles, pero necesarios para poner a funcionar el proyecto: tramitación de patentes y licencias; transferencias de tecnología y asistencia técnica; gastos de constitución y organización; así también los gastos de capacitación y entrenamiento.

Finalmente, las inversiones en capital de trabajo reflejan los fondos que deben ser comprometidos para conseguir activos de corto plazo e insumos para el ciclo productivo, necesarios para el funcionamiento del proyecto. Dentro de este rubro se encuentran básicamente el efectivo y los inventarios (tanto de insumos y materias primas como de producto final). Es preciso diferenciar entre stock o requerimientos de capital de trabajo y la inversión en capital de trabajo (o cambio en los stock) que es lo que se registra en el flujo de fondos como costo. Esta inversión o al menos una parte de ella se recupera posteriormente (al final de la vida útil del proyecto), registrándose en el flujo con signo positivo, como ingreso.

Los costos de inversión no son deducibles de impuestos directamente. Estos costos no se deducen en el momento en que se desembolsan y no se registran en el flujo de fondos como valores deducibles de impuestos. Es la depreciación la que permite deducir los valores de activos fijos del ingreso neto gravable anual, pero en períodos posteriores al desembolso de la inversión.

2.2 Los Costos de Operación

La segunda gran categoría de costos corresponde a los costos de operación, que consiste en los desembolsos por insumos y otros rubros necesarios para el ciclo productivo del proyecto a lo largo de su funcionamiento.

Estos costos se pueden clasificar en costos de producción, de ventas, administrativos y financieros. Estos, a su vez, se pueden desagregar, entre otros, en costos de mano de obra, materias primas e insumos, arriendos y alquileres, y costos financieros e impuestos.
Los costos de operación se registran en el período en que se producen los respectivos desembolsos (contabilidad de caja).

En toda evaluación, es necesario distinguir entre los costos de operación que son deducibles de impuestos sobre la renta y los que no se pueden deducir. Donde la mayoría de ellos son deducibles, cualquier costo que no lo sea se registrará en el flujo de fondos en una manera diferente a los demás costos.

Generalmente, la estimación de los costos del proyecto incluye también un rubro para "imprevistos".

2.3 Los Costos Muertos

Es importante no cometer el error de incluir costos muertos en el flujo de fondos. Estos se definen como costos ya causados, que resultan ineludibles, independientemente de la decisión de inversión que se tome.

En otras palabras, son costos inevitables, aunque se decida no realizar el proyecto que se está evaluando. Como por ejemplo se propone un proyecto que aumenta la productividad de la tierra agrícola, se contrata un equipo de profesionales multidisciplinario para diseñar el proyecto. Ellos proponen dos posibles proyectos y cobran $ 100.000 por su asesoría. Los costos de los proyectos propuestos incluyen mano de obra, adquisición de equipo, obras civiles y costos de operación. Estos son costos evitables ya que no se pagan si no se realiza el proyecto. En cambio los $ 100.000 pagado por la asesoría profesional representan un costo inevitable, o sea, un costo muerto, por que de ninguna forma se puede cambiar el hecho de que los profesionales cobren por su trabajo realizado, es decir el costo por la asesoría tiene que ser pagado. Como consecuencia, no debe ser registrado como costo del proyecto.

Es claro que los costos muertos no deben incluirse en el flujo de fondos de un proyecto. Sin embargo, estos pueden tener influencia sobre ese flujo, en la medida en que la depreciación de activos fijos, el agotamiento de recursos naturales y la amortización de activos intangibles afecte el pago de impuestos de un proyecto, para este motivo, resulta indispensable establecer el valor en libros de los rubros considerados costos muertos al principio de la vida del proyecto y determinar el monto de la depreciación, agotamiento o amortización de los mismos, y los impuestos correspondientes. No obstante, siempre es fundamental asegurar que se compare la situación con proyecto y la sin proyecto, atribuyendo únicamente las diferencias.

2.4 El Costo de Oportunidad

El costo de oportunidad se define como el valor o beneficio que genera un recurso en su mejor uso alternativo. Si el costo de oportunidad de un insumo usado por el proyecto es diferente de su precio de adquisición, entonces el flujo de caja se debe valorar según el primero.

En muchas ocasiones se presenta un costo de oportunidad cuando el insumo empleado por el proyecto no se adquiere exclusivamente para él y tiene usos alternativos.

EJEMPLO DE FLUJO DE FONDOS

2009-06-11T22:38:00.000-07:00

Un proyecto se va a realizar en un país donde no hay inflación. Requiere un monto de inversión de $ 100 millones: la mitad para activos fijos depreciables y la otra para activos no depreciables.

La inversión se efectúa en el período 0. La vida útil del proyecto tiene un período de ejecución de cinco años y los activos fijos depreciables no tienen valor de salvamento. La pérdida en la venta de los demás activos, que alcanza a $ 20 millones, se cargará al último período.

La inversión se financia en un 50% con capital propio y el 50% restante con un préstamo. Este préstamo por $50 millones se amortigua en cinco cuotas iguales de $ 10 millones cada uno a partir del período 1.

La tasa de interés sobre este crédito es del 10% anual efectiva vencida sobre saldos. Las ventas son de $ 150 millones por año y los gastos de operación sin incluir gastos financieros, ni depreciación, son de $ 80 millones por año.

La tasa de impuesto a la renta es del 20%.
La depreciación se realiza sobre el 100% del valor de adquisición de los activos depreciables, en un período de cinco años, con el método lineal.

SOLUCIÓN DEL PROBLEMA

Flujo de Fondos sin financiamiento, es decir flujo de un proyecto puro, sin financiamiento:

Flujo de Fondos con financiamiento, es decir flujo de un proyecto financiado:

BIBLIOGRAFIA

1. Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de Proyectos"; Cuarta Edición.

2. Ernesto R. Fontaine; "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición

3. Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.

TIPOS DE FLUJO DE FONDOS

2009-06-11T21:01:00.000-07:00

Existen dos tipos de flujos de fondos: el flujo del proyecto sin financiamiento (también llamado el flujo del proyecto "puro") y el flujo con financiamiento (también conocido como flujo del proyecto financiado o flujo del inversionista).

En el flujo del proyecto sin financiamiento, se asume que la inversión que requiere el proyecto proviene de fuentes de financiamiento internas (propias), es decir, que los recursos totales que necesita el proyecto provienen de la entidad ejecutora o del inversionista.

En el flujo con financiamiento, se supone que los recursos que utiliza el proyecto son, en parte propios y en parte de terceras personas (naturales y/o jurídicas), es decir, que el proyecto utiliza recursos externos para su financiamiento.

EL FLUJO DEL PROYECTO PURO

En dicho flujo se registran los ingresos gravables que incluyen ingresos por ventas, prestación de servicios e inversiones de excedentes temporales de efectivo. De este ingreso, se restan los costos deducibles, que son los de operación, mantenimiento, administración, mercadeo, ventas, impuestos indirectos, y depreciación. Al culminar este proceso se obtiene el ingreso neto gravable, que sirve de base para el cálculo de los impuestos atribuibles a la realización del proyecto.

El resultado de restar de la ganancia neta gravable los impuestos directos, sumarle la ganancia extraordinaria por la venta de activos, quitarle los impuestos sobre ganancia extraordinaria y los costos no deducibles y agregarle los ingresos no gravables (venta de activos por su valor en libros y subsidios, principalmente) podría denominarse la "ganancia neta".

A esta ganancia neta, hay que sumarle la depreciación, pues no representa un desembolso efectivo del proyecto y restarle los costos de inversión (activos fijos y nominales, gastos pre – operativos y capital de trabajo). Además hay que ajustar por otros costos no deducibles o ingresos no gravables. Esto constituye el resultado final buscado: el flujo de fondos del proyecto (sin financiamiento).

EL FLUJO DEL PROYECTO FINANCIADO

Este flujo se diferencia del anterior en la medida en que se consideran las fuentes del financiamiento del proyecto. Por tanto, se registran los ingresos por el recibo del capital de los préstamos y créditos (ingreso no gravable, por ser una cuenta de Balance General). Igualmente, se incluyen los costos de servicio de la deuda en el flujo: los intereses y comisiones son costos de operación deducibles y las amortizaciones son desembolsos no deducibles.

ESQUEMA BÁSICO DE UN FLUJO DE FONDOS

FLUJOS DE FONDOS Y LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN

Como se ha descrito, los flujos de fondos se utilizan en la evaluación financiera de proyectos para sintetizar los datos generados en los estudios que forman parte de la formulación y preparación de un proyecto.

Sin embargo, no se debe olvidar que todo este procedimiento se sigue con el fin de poder resumir esa información en un criterio de selección.

Desde este punto de vista, la información que se registra en el flujo debe ser estudiada, con el fin de que refleje los impactos positivos y negativos que son realmente atribuibles al proyecto y en los que no se hubiese incurrido si el proyecto no se hubiera llevado a cabo. Es por ello que la decisión de hacer o no un proyecto se toma únicamente con relación al llamado "Flujo de Fondos incremental".

Dicho flujo se conforma solamente de los ingresos y los costos atribuibles al proyecto, que son en los que no se hubiese incurrido si el proyecto no hubiese ejecutado.

BIBLIOGRAFÍA

1. Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de Proyectos"; Cuarta Edición
2. Ernesto R. Fontaine; "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición
3. Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.

ESTRUCTURA DE MERCADO

2009-05-14T21:56:00.002-07:00

Conozca cual es la conformación de la Estructura de Mercado para su producto en un proyecto......

Por: Lic. Janneth Mónica Thompson B.

El ambiente competitivo en que se desenvolverá el proyecto, en caso de ser implementado, puede adquirir una de las siguientes formas de mercado: Desde el punto de vista de la cantidad de demandantes, los mercados más conocidos son el monopsonio y el oligopsonio. La terminación "sonio" indica que estamos haciendo referencia al lado del comprador en el mercado, "mono" que hay uno solo y "oligo" que hay unos pocos. Desde el punto de vista de los oferentes, la teoría económica define cuatro tipos básicos de mercado: competencia perfecta, monopolio, oligopolio y competencia monopolística. Ello permite analizar y predecir cómo los agentes económicos se comportarán en cada uno de ellos. Estas estructuras de mercado se definen a partir de cuatro características.

Número de productores que hay en el mercado.
Tipo de bien (homogéneo o diferenciado).
Grado de control del precio por parte de la empresa.
Existencia de barreras a la entrada.

Estructura de Mercados

La competencia perfecta se caracteriza por que existen muchos compradores y vendedores de un producto que, por su tamaño, no pueden influir en su precio; el producto es idéntico y homogéneo; existe movilidad perfecta de los recursos, y los agentes económicos están perfectamente informados de las condiciones del mercado.

Las características que distinguen a la competencia perfecta son las siguientes:

Coexisten muchos ofertantes y demandantes que están dispuestos a comprar o vender un determinado producto.
Los productos que se ofrecen en este tipo de mercado son homogéneo o iguales, es decir no hay diferencia en el producto que es ofertado por todas las empresas.
Los vendedores y compradores no tienen control distinguible sobre el precio de venta; es decir, no ejercen influencia en el precio de mercado, es fijado de manera impersonal por el mercado.
Los compradores y vendedores están bien informados por que en este tipo de mercado la información circula de manera perfecta.
Los efertantes o vendedores no dedican mucho tiempo a elaborar una estrategia de mercadotecnia, ni a realizar actividades relacionadas con ésta.
Los vendedores y compradores pueden vender o comprar libremente entre ellos; por tanto tienen libertad de movimiento (de entrada o salida).
En las condiciones señaladas, las empresas ofertantes tienen una curva de demanda horizontal (o perfectamente elástica).

Existe monopolio cuando un solo proveedor vende un producto para el que no hay sustitutos perfectos, y las dificultades para ingresar a esa industria son grandes.
Las tres características de un mercado monopólico son las siguientes:

El mercado está compuesto por un solo vendedor.
El vendedor único vende un producto que no tiene sustitutos similares.
Las barreras de entrada son altas. Esto significa que es muy difícil entrar al mercado.

Así, el monopolista tiene concentrada toda la fuerza de un sector determinado, de un grupo de consumidores que se ven obligados a consumir su producto sin importar cuáles son las condiciones que este imponga para comerciar con ellos y para ellos. Con lo cual los consumidores ven su poder restringido a las condiciones que establezca el monopolista.

El monopolista no tiene competencia cercana, puesto que existen barreras a la entrada de otros productores del mismo producto. Estas barreras pueden ser de distintos tipos (barreras legales, tecnológicas, o de otro tipo), y se convierten en obstáculos que los posibles nuevos productores no pueden atravesar.

La competencia monopolística se caracteriza por que existen numerosos vendedores de un producto diferenciado y porque, en el largo plazo, no hay dificultades para entrar o salir de esa industria.

La competencia monopolística se define como la organización de mercado en la cual hay muchas empresas que venden mercancías muy similares pero no idénticas. Debido a esta diferenciación de productos, los vendedores tienen cierto grado de control sobre los precios que cobran.

Sin embargo, la existencia de muchos sustitutos cercanos limita en forma importante el poder de "monopolio" de los vendedores y da como resultado una curva de demanda muy elástica.

En este tipo de competencia, existe una cantidad significativa de productores actuando en el mercado sin que exista un control dominante por parte de ninguno de estos en particular.

La cuestión clave en este caso es que se presenta una diferenciación del producto; es decir, un producto en particular, dependiendo del productor, puede tener variaciones que le permitan ser, en algún aspecto, diferente a los demás productos similares hechos por otras empresas.

Una estructura de mercado oligopólica existe cuando hay pocos vendedores de un producto homogéneo o diferenciado y el ingreso o salida de la industria es posible, aunque con dificultades.

Las condiciones necesarias para que se presente un oligopolio, y que a la vez lo diferencia de otros modelos, podrían ser los siguientes:

Los competidores mantienen una estrecha comunicación, ya sea directa o indirecta.
No se imponen restricciones a los competidores que deseen participar del segmento de mercado, solo se puede restringir indirectamente la entrada de estos nuevos competidores.
Los competidores oligopolistas pueden llegan a acuerdos sustanciales, ya sean directos o indirectos.
La competencia no es tan cerrada como en otros modelos como la competencia monopolista.

Fuentes de Consulta:

Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de Proyectos"; Cuarta Edición
http://www.promonegocios.net/mercado/competencia-perfecta.html
http://www.liccom.edu.uy/bedelia/cursos/economia/archivos/ESTRUCTURAS-DE-MERCADO.pdf
http://www.monografias.com/trabajos15/tipos-mercado/tipos-mercado.shtml

TÉCNICAS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

2009-04-28T22:31:00.000-07:00

TÉCNICAS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

El documento Técnicas de Evaluación de Proyectos de Inversión del autor Dr. Guillermo López Dumrauf se encuentra en formato PDF; como presentación de diapositivas para exposición, en un número de 26 láminas; tiempo de descarga 4min. Aproximadamente
Se observa el siguiente contenido:

Préstamos con Intereses Directos y su clasificación.
Tasa de Rendimiento Contable.
Tasa de Rendimiento Contable – Críticas.
Pay Back (Periodo de Recupero)
Pay Back – Críticas.
Discounted Pay Back.
VAN.
El VAN y la riqueza de los accionistas.
TIR – supuesto de la reinversión de fondos
¿Qué representa realmente la TIR?
Índice de Rentabilidad (Relación de Costo-Beneficio)
TIR – Críticas Frecuentes
Contradicciones entre el VAN y la TIR
TIR Múltiples o ausencia de TIR
TIR y VAN con Flujo de Fondos Irregulares

Descargar Técnicas de Evaluación de Proyectos de Inversión

DESCARGAR PROYECTO DE CAMÉLIDOS

2009-04-28T22:15:00.000-07:00

Como Hacer un Proyecto

El Proyecto se denomina Planta Procesadora de Carne de Llama"Nutrillama S.A." es un ejemplo de cómo hacer un proyecto, el documento es bastante completo contiene 242 Pág. Se encuentra en formato Microsoft Word, el tiempo de descarga es de 8 min. Aproximadamente, Todo el Proyecto consta de 7 capítulos, 109 Cuadros y 7 Gráficas, distribuidos en los 7 capítulos, los que mencionamos a continuación:

Resumen Ejecutivo del Proyecto

DESCARGAR RESUMEN EJECUTIVO

Capítulo I: Antecedentes Legales, Generalidades, Objetivos Y Justificación.

DESCARGAR CAPITULO I

Capítulo II: Análisis De Mercado

DESCARGAR CAPITULO II

Capítulo III: Tamaño Y Localización

DESCARGAR CAPITULO III

Capítulo IV: Ingeniería Del Proyecto

DESCARGAR CAPITULO IV

Capitulo V: Inversiones Y Financiamiento

DESCARGAR CAPITULO V

Capitulo VI: Análisis Económico – Financiero

DESCARGAR CAPITULO VI

Capitulo VII: Evaluación Del Proyecto

DESCARGAR CAPITULO VII

Descargar el Proyecto de Inversion Privada Por capítulos

LINEAMIENTOS PARA UNA EVALUACIÓN DE PROYECTOS

2009-04-27T23:52:00.000-07:00

Según la Agencia de Cooperación Internacional del Japón (JICA)
El presente documento brinda información acerca de los lineamientos que sigue la Agencia de Cooperación Internacional del Japón respecto a la Evaluación de Proyectos, es bastante completo consta de 242 páginas y se encuentra en formato PDF, consta de 3 partes la división del documento.

Parte I. Evaluación de Proyectos de la JICA

Capítulo 1 Descripción General de la Evaluación de Proyectos

I.1.1 Objetivos de la Evaluación de Proyectos de la JICA.

I.1.2 Tipos de Evaluación de Proyectos.

I.1.3 Sistemas de Evaluación de la JICA.
I.1.4 Retroalimentación de la Evaluación.
I.1.5 Criterios para una Buena Evaluación.

Parte II: Métodos de Evaluación de la JICA
Capítulo 1: Confirmación de los Objetivos de la Evaluación y Organización de la Información sobre el Proyecto
II.1.1 Confirmación del Objetivo de la Evaluación.
II.1.2 Comprensión del Panorama General del proyecto Seleccionado.
II.1.3 Uso del Marco de Trabajo Lógico.
II.1.4 Comprensión de la Situación de Implementación.
Capítulo 2: Planeación de la Evaluación del Proyecto
II.2.1 Desarrollo de las preguntas de la Evaluación.
II.2.2 Bases de Juicio.
II.2.3 Consideración de los datos y fuentes de Información necesaria.
II.2.4 Métodos de Recopilación de datos.
II.2.5 Formulación de una Tabla de Evaluación.
Capítulo 3: Interpretación de datos e Información de los resultados de la Evaluación.
II.3.1 Interpretación de datos.
II.3.2 Recomendaciones y Propuestas.
II.3.3 Envío de información sobre los resultados de la evaluación.
Parte III: Gestión de las Evaluaciones del Proyecto
Capítulo 1: Problemas en la Gestión de Evaluaciones
III.1.1 El papel de los Departamentos Operativos del Proyecto.
III.1.2 Preparación de la Publicidad de un Contrato.
III.1.3 Preparación Preliminar de la Evaluación.
III.1.4 Gestión de las Evaluaciones en el sitio.
III.1.5 Preparación del Informe de Evaluación.
III.1.6 Retroalimentación de los resultados de la Evaluación.
Capítulo 2: Puntos en la Evaluación Ex – ante y Ex – post
III.2.1 Puntos clave de los Estudios de Evaluación Ex - ante.
III.2.2 Puntos del seguimiento y los Estudios de la Evaluación Intermedia.
III.2.3 Puntos principales de los Estudios de Evaluación Final.
III.2.4 Puntos principales de la Evaluación Ex - post.

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Lineamientos para una Evaluación de Proyectos

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD

2009-04-17T14:43:00.000-07:00

La Preparación de Proyectos es el proceso que permite establecer los estudios de viabilidad técnica, económica, financiera, social, ambiental y legal con el objetivo de reunir información para la elaboración del flujo de caja del proyecto para tal efecto las entidades ejecutoras de proyectos deben realizar el estudio de prefactibilidad para sus proyectos de inversión, para la realización de este se deben aplicar metodologías de Preparación y Evaluación de Proyectos.

El Estudio de Prefactibilidad comprende el análisis Técnico – Económico de las alternativas de inversión que dan solución al problema planteado. Los objetivos de la prefactibilidad se cumplirán a través de la Preparación y Evaluación de Proyectos que permitan reducir los márgenes de incertidumbre a través de la estimación de los indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada que apoyan la toma de decisiones de inversión. La fuente de información debe provenir de fuente secundaria.

El estudio de prefactibilidad debe concentrarse en la identificación de alternativas y en el análisis técnico de las mismas, el cual debe ser incremental. Es decir, debe realizarse comparando la situación "con proyecto" con la situación "sin proyecto". El estudio de prefactibilidad debe tener como mínimo los siguientes aspectos:

El Diagnóstico de la situación actual, que identifique el problema a solucionar con el proyecto. Para este efecto, debe incluir el análisis de la oferta y demanda del bien o servicio que el proyecto generará.
La identificación de la situación “Sin proyecto” que consiste en establecer lo que pasaría en caso de no ejecutar el proyecto, considerando la mejor utilización de los recursos disponibles.
El análisis técnico de la ingeniería del proyecto de las alternativas técnicas que permitan determinar los costos de inversión y los costos de operación del proyecto.
El tamaño del proyecto que permita determinar su capacidad instalada.
La localización del proyecto, que incluye el análisis del aprovisionamiento y consumo de los insumos, así como la distribución de los productos.
El análisis de la legislación vigente aplicable al proyecto en temas específicos como contaminación ambiental y eliminación de desechos.
Ficha ambiental.
La evaluación socioeconómica del proyecto que permita determinar la conveniencia de su ejecución y que incorpora los costos ambientales generados por las externalidades consistentes con la ficha ambiental.
La evaluación financiera privada del proyecto sin financiamiento que permita determinar su sostenibilidad operativa.
El análisis de sensibilidad y/o riesgo, cuando corresponda, de las variables que inciden directamente en la rentabilidad de las alternativas consideradas más convenientes.
Las conclusiones del estudio que permitan recomendar alguna de las siguientes decisiones:

Postergar el proyecto.
Reformular el proyecto.
Abandonar el proyecto.
Continuar su estudio a nivel de factibilidad.

ETAPAS DE LA FASE DE PREINVERSION

2009-04-17T14:27:00.000-07:00

PREINVERSIÓN

Es la Fase del Ciclo de vida en la que los proyectos son estudiados y analizados con el objetivo de obtener la información necesaria para la toma de decisiones de inversión. Este proceso de estudio y análisis se realiza a través de la preparación y evaluación de proyectos para determinar la rentabilidad socioeconómica y privada, en base a la cual se debe programar la inversión.

Las etapas de la fase de preinversión son: perfil, prefactibilidad y factibilidad.

El estudio de perfil de proyecto aborda preliminarmente los principales aspectos técnico-económico de la idea de un proyecto, Comprende el planteamiento del proyecto, para lo cual se identifican por una parte, la necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la potencialidad a desarrollar, y por otra las posibles soluciones y sus principales beneficios y costos. LA fuente de información podrá provenir de fuente secundaria.
El estudio de Prefactibilidad comprende el análisis técnico económico de las alternativas de inversión que solucionan el problema planteado. Los objetivos de la prefactibilidad se cumplirán a través de la preparación y evaluación de proyectos que permitirán reducir los márgenes de incertidumbre a través de la estimación de los indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada que apoyan la toma de decisiones de inversión. La fuente de información debe provenir de fuente secundaria.
El estudio de Factibilidad comprende el análisis de la alternativa seleccionada en la etapa de prefactibilidad. Para tal efecto, se volverá a practicar la preparación y evaluación de proyectos reduciendo los márgenes de incertidumbre y recalculando los indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada de los proyectos. La fuente de información debe provenir de fuente primaria.

CONTENIDO MINIMO DE LOS ESTUDIOS DE PREINVERSIÓN

Estudio del Perfil.

Constituye el primer estudio de la idea de un proyecto y deberá como mínimo contar con los siguientes elementos:

Diagnóstico preliminar de la situación que motiva considerar el proyecto, que permita identificar la necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la potencialidad a desarrollar con el proyecto. Este diagnóstico debe incluir un análisis básico de la población beneficiaria, la localización del proyecto, su entorno económico, los servicios básicos existentes, la accesibilidad de la zona, los indicadores de servicio, y la información adicional relevante para conocer las características que tendrá el proyecto.
Descripción preliminar de los principales aspectos técnicos del proyecto, como ser sus componentes, su capacidad, dimensionamiento, etc.
Identificación y estimación de los beneficios y costos (de inversión y operación) del proyecto, así como su posible financiamiento.
Las conclusiones resultantes del estudio, deben recomendar alguna de las siguientes decisiones:

Abandonar la idea de proyecto analizada.
Postergar el estudio de la idea de proyecto analizada.

Profundizar el estudio del proyecto, en cuyo caso se debe formular claramente los términos de referencia de los estudios a realizar (prefactibilidad).

La información necesaria para la realización de este estudio, se debe obtener de fuentes secundarias oficiales, las cuales deben citarse con precisión.

CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS

2009-04-13T15:29:00.000-07:00

La clasificación de proyectos difiere segun cada autor, las tendencias que persiguen o la inclinación que tengan por algunos conceptos, en el presente artículo daremos a conocer nuestro punto de Vista, en la clasificación de proyectos.
Por: Lic. Janneth Thompson

A. SEGUN EL TIPO DE BIENES Y/O SERVICIOS

Proyectos que generan bienes de consumo final (bebidas, alimentos, etc.)
Proyectos que generan bienes de capital (aumentan eficiencia en el trabajo humano; vehículos)
Productos que generan bienes intermedios (hilos de algodón camisas, aceropara maquinas agrícolas)

B. SEGÚN LOS SECTORES PRODUCTIVOS

Proyectos Agropecuarios (animal y vegetal)
Proyectos Industriales (Manufacturera Estractiva;pesca,agricultura)

Proyectos de Infraestructura Social (satisfacción de las necesidades de la población ej. saneamiento básico)
Proyectos de Infraestructura Económica (lugares de directa o indirecta producción esto implica ciertos insumos como energía eléctrica,transporte y comunicaciones)
Servicios (de carácter personal; material o tecnicos)

C. SEGÚN LA ÓPTICA DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Proyectos que generan bienes específicos o de mercado (el consumo de una persona no pueda consumir otra ej. un lente de aumento con cierta diotria de medida.)
Proyectos que generan bienes públicos (bienes cuyo consumo por una persona en la sociedad no impide que otra pueda consumirla, Ej. Seguridad Ciudadana, cubre el costo a través de los impuestos)
Proyectos Semi Públicos (Ej. La Educación; servicio que puede delegarse al sector público y privado)

BIBLIOGRAFIA

ING. CASTRO ORDOÑEZ, José M. Apuntes de la Materia: Preparación y evaluación de Proyectos I y II. Semestre I/2004.

COMO HACER UN PROYECTO: DISEÑO DEFINITIVO II

2009-04-12T23:33:00.000-07:00

CAPÍTULO II: ANÁLISIS DE MERCADO

Breve introducción de los datos que recolectará en el capítulo, importancia del análisis de mercado para el proyecto, la importancia de contar con los resultados de la cuantificación de la oferta y la demanda, el balance histórico, las proyecciones, el grado de participación del proyecto en el mercado, es decir lo mas relevante.

2.1 DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO.

Breve introducción de los atributos del producto, la importancia de esta herramienta para el proyecto, como por ejemplo: Sirve como elemento técnico para el cruce de información y la correcta toma de decisiones. No exceder más de unas cuantas líneas.

2.1.1 GENERALIDADES.

Datos históricos de la industria al que pertenece el proyecto, el tratamiento puede ser por sub- subtítulos como ejemplo tenemos:

2.1.1.1 Existencia De Ganado Camélido En Bolivia
2.1.1.2 Población Ganado Camélido En La Zona Andina
2.1.1.3 Criadores de camélidos: Lugares habituales de crianza de llamas y alpacas
2.1.1.4 Especies.

2.1.1.5 Productos derivados de la Cadena Productiva de Camélidos.

2.1.1.6 Descripción Científica.

2.1.1.7 Composición Bromatológica.

2.1.1.8 Descripción del producto y sub producto.

2.1.1.9 Definición del Producto Principal.

2.2 DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA.

Breve introducción de los lugares donde se encuentra concentrado los principales competidores en la industria, y la delimitación de la localización de nuestro proyecto.

2.2.1 Comercializadores del Producto

Realizar un estudio Genérico, para recabar información de la competencia Directa e Indirecta, dicho estudio tiene que ser completo y de información confiable, como por ejemplo: Instituciones del estado como ser Instituto de investigaciones, Registro de Empresas del Rubro, etc. Los datos a recabar son los Nombres y Direcciones de las Empresas de la Competencia, sus direcciones y delimitarlos en un Mapa de la ciudad o del País. Como se muestra a continuación:

CUADRO 2-XX

DIRECCIONES DE LA COMPETENCIA

CUADRO Nº 2-XX
DIRECCIONES DE LA COMPETENCIA POR CIUDADES

MAPA Nº 2-XX

CUIDAD DE EL ALTO, LA PAZ-BOLIVIA

Las flechas en el mapa indican la ubicacion de los competidores; es escencial e imprescindible este dato para el diagnóstico y toma de decisiones, pero presenta mayor relevancia al momento de identificar la oferta y demanda.

2.3 ESTUDIO Y CUANTIFICACION DE LA OFERTA

En este acápite se estudiará el comportamiento de la oferta, con la misma importancia la cantidad de materia prima pueden proporcionar los proveedores. El mercado proveedor constituye muchas veces un factor tanto o más crítico que el mercado consumidor. Muchos proyectos tienen una dependencia de la calidad, cantidad, oportunidad de la recepción y costo de los materiales, no son pocos los proyectos que basan su viabilidad en éste mercado; Para tal efecto es necesario más que un estudio vigente o histórico del mercado proveedor, conocer sus proyecciones a futuro.

La disponibilidad de insumos será fundamental para la determinación del procedimiento de cálculo del costo de abastecerse.

Ejemplo Nº 2-1

2.3.1 Población de camélidos en La Paz

La ganadería camélida constituye una de las principales actividades productivas ubicadas en los departamentos de La Paz, Oruro, Potosí y en menor proporción Cochabamba, Chuquisaca y Tarija. En el siguiente cuadro se puede observar la existencia de ganado camélido en el Departamento de La Paz.

Cuadro 2 – XX

LA PAZ: EXISTENCIA DE GANADO CAMELIDO (LLAMAS)

Fuente: en base a información obtenida en la Secretaría Nacional del Medio Ambiente

Gráfica Nº 2 - XX
NUMERO DE CABEZAS DE LLAMA

Fuente: Elaboración Propia

Toda la información será de vital importancia, deberán estudiarse todas las alternativas de obtención de materia prima, sus costos, las condiciones de compra, sustitutos, perecibilidad, necesidad de infraestructura, disponibilidad, etc.

Cuadro Nº 2 - XX

LA PAZ: POBLACIÓN DE LLAMAS ESTIMADA POR PROVINCIAS

Fuente: UNEPCA

2.3.2. Análisis de la Oferta.

La oferta de productos derivados de la ganadería de camélidos está compuesta por tres clases de agentes, de diferentes características socioeconómicas e inclusive con diferentes visiones acerca del mercado objetivo de sus productos Estos agentes son caracterizados con el objetivo de obtener los principales elementos de su comportamiento y su forma de ingreso en los mercados:

CRIADORES DE GANADO, campesinos diseminados en todas las regiones de crianza del Departamento de La Paz.
INTERMEDIARIOS, campesinos y/o pobladores del área rural o de ciudades intermedias quienes visitan frecuentemente las ferias rurales con el propósito de comercializar ganado en pie y los derivados del ganado en estado bruto, sin proceso, como la carne, la fibra y el cuero.
ESTABLECIMIENTOS PRODUCTIVOS, agentes económicos organizados bajo la bajo la forma de empresa, con personería jurídica establecida, quienes se dedican a la transformación, en diferentes grados de complejidad, de los productos derivados del ganado camélido.

2.3.3. Producción de Carne de Llama

De acuerdo al estudio de la oferta, la población de ganado camélido en el Departamento de La Paz se puede deducir que satisface en gran medida la demanda requerida para la industrialización de la Carne de Llama.

Cuadro Nº 2 - XX
PRODUCCION DE CARNE
(EXPRESADO EN TM. / AÑO)

PÁGINA EN CONSTRUCCIÓN

FLUJO DE FONDOS DE UN PROYECTO

2009-03-23T08:57:00.000-07:00

Conozca cual es la importancia del flujo de fondos o flujo de caja, cuales son sus elementos y cuál es la información que requiere para realizar la construcción del mismo.

Por: Janneth Monica Thompson Baldiviezo

Las empresas que están funcionando normalmente, es decir, empresas que están en marcha realizan sus operaciones en forma continua e ininterrumpida, generando permanentemente ingresos por ventas, cobro de ventas a crédito, etc., y simultaneamente realizan egresos para cubrir la compra de materias primas, materiales, y otros insumos, así como para pagar sus deudas , concretar inversiones, pagar dividendos, etc. Consecuentemente, se puede hablar de cuentas de ingresos y egresos.
Los flujos de fondos y los flujos de caja tratan del análisis de dichas corrientes de dinero.
La evaluación financiera se realiza a través de la presentación sistemática de los costos y beneficios financieros de un proyecto, se resumen por medio de un indicador de rentabilidad, que se define con base en un criterio determinado, de tal manera que el proyecto pueda compararse con otros proyectos y servir de herramienta para la eficaz toma de decisiones respecto a la conveniencia de realizarlo o no.
Por esta razón, el análisis de fondos y de efectivo tratan del análisis de dichas cuentas de dinero.

La evaluación tiene entonces dos grandes pasos:

La sistematización y presentación de los costos y beneficios en flujo de fondos.
El resumen de esos costos y beneficios en un indicador que permita compararlos con los de otros proyectos. Este paso consiste en el descuento intertemporal y el cálculo de un parámetro de evaluación, con el fin de señalar la rentabilidad del proyecto.

El flujo de fondos y flujo de caja (también llamado flujo de efectivo) consiste en un esquema que presenta sistemáticamente los costos e ingresos registrados año por año, es por esto que el flujo de fondos puede considerarse como una síntesis de todos los estudios realizados como parte de la etapa de pre-inversión (para la evaluación ex-ante) o como parte de la etapa de ejecución (para la evaluación ex-post).

Existen importantes diferencias entre el flujo de fondos y el flujo de caja, porque cada uno de ellos es un instrumento diferente de análisis, aunque ambos traten acerca de las cuentas de ingreso y egreso de dinero de la firma, sea como capital de trabajo, o como efectivo y sus equivalentes.

A continuación veremos algunas similitudes y diferencias entre flujos de fondos y flujo de caja o efectivo.

Similitudes entre Flujo de Fondos y Flujo de Caja

Ambos son Estados financieros complementarios del Balance General, Estado de Resultados Estado de Costos y del Estado de Cambios en el Patrimonio; son complementarios, porque permiten completar la información acerca de la generación y aplicación de fondos (flujo de fondos), y acerca de las fuentes y aplicaciones de dinero (flujo de caja).
Ambos estados se preparan en base a dos balances generales consecutivos.
Ambos se elaboran tomando las diferencias netas de cada cuenta del balance general, resultantes de las variaciones ocurridas entre las dos fechas consecutivas mencionadas.

Diferencias entre Flujo de Fondos y Flujo de Caja

Para preparar el flujo de caja, además de los balances generales (de dos fechas consecutivas), es necesario el estado de resultados relativo al último balance general.
En el flujo de fondos, el concepto de fondos se refiere al capital de trabajo neto: donde "FONDOS = Los recursos del Capital de Trabajo" y " FONDOS NETOS = Activo Circulante - Pasivo Circulante"
En el caso del flujo de caja, el concepto de fondos se refiere al efectivo (Dinero) o equivalentes de efectivo. Donde: FONDOS = El efectivo y Equivalentes de Efectivo

Cuatro elementos básicos componen el flujo de fondos; estos son:

Beneficios de operación
Costos de inversión o montaje, es decir los costos iniciales.
Costos de Operación
Valor de desecho o salvamento de los activos del proyecto.

Cada uno de los elementos debe ser caracterizado según:

Monto o magnitud
Ubicación en el tiempo.

Cada elemento es registrado en el flujo de fondos, especificando su monto y el momento en que se recibe o se desembolsa.

La información que requiere el evaluador son: los precios, la tasa de interés y la tasa de cambio en el momento, también especificar que necesitará las tendencias infalcionarionarias, para esto se realiza un riguroso análisis de los posibles cambios que podrán ser causados por el proyecto, el paso siguiente biene a ser la información estadística sobre mercados libres y oficiales, nacionales e internacionales, adicionalmente se precisará información de productores, comerciantes, exportadores e importadores y otros expertos.

Sólo con información el evaluador podrá saber cuál es el precio relevante de cada producto o servicio y de cada insumo.

Los ingresos y costos financieros son calculados con base en datos confiables sobre las condiciones de los préstamos y otras transacciones financieras, así como sobre el valor de la tasa de interés. Al igual que con los datos anteriores el evaluador requiere contar con información de múltiples fuentes, las condiciones de los mercados financieros serán los que determinen las fuentes que deban ser consultadas.

Para el cálculo del flujo de fondos o del flujo de caja se prepara siempre por un período comprendido entre dos fechas consecutivas: una fecha inicial y la otra final, de tal manera que puedan identificarse las operaciones que generaron, corrientes de ingreso, entre esas dos fechas, de igual menra se puede determinar en qué operaciones fueron utilizadas dichas corrientes de dinero.

Para la preparación del flujo de fondos se requiere el balance general inicial, y el balance general final

Para la construcción de un flujo de fondos es necesario contar con la contabilidad de caja y no de causación. En otras palabras, es decir, los distintos egresos se registran en el momento en que se desembolsan y no en el momento en que se genera la obligación; los ingresos se registran en el momento en que se reciben.

El flujo de fondos presenta los costos desembolsados y los ingresos recibidos en todos los años del proyecto. De igual manera, se podría utilizar otra unidad de tiempo para el flujo; meses, semestres, etc.

El periodo de tiempo utilizado en la evaluación depende tanto de la naturaleza del proyecto como de las caracteristicas de sus costos y sus ingresos. El flujo de un proyecto agrícola en el cual se siembra bajo unas condiciones en el primer semestre y bajo otras en el segundo, puede ser definido en semestres. Los proyectos de corta duración, como los de construcción y de venta de inmuebles, generalmente utilizan meses como unidad de tiempo.

PRESENTACION DE UN FLUJO DE FONDOS

El flujo de fondos para un proyecto nuevo generalmente es presentado en forma matricial, otra forma de presentar el flujo de fondos es mediante una representación gráfica que resume el flujo y recorta costos totales y beneficios.

En esta forma de representacion del flujo de fondos se mide a lo largo del eje horizontal, dividido en unidades que representan períodos de tiempo. Sobre el mismo eje se señalan los beneficios con flechas hacia arriba y los costos se representan con flechas hacia abajo.

El flujo de fondos y de efectivo son instrumentos de planeación y control financiero; que complementan la Preparación y Evaluación de Proyectos.

Tomando en cuenta lo anterior, los flujos de fondos pueden ser:

Flujo de Fondos Históricos, si la información analizada se refiere a estados financieros de gestiones pasadas, en cuyo caso, definitivamente el flujo de fondos o de efectivo es un instrumento de control, acerca de la capacidad que la empresa tuvo en esas gestiones para generar flujos.

Flujo de Fondos Proyectados,cuando en base a un estado financiero último se estiman las futuras corrientes de origen o fuente de fondos, y aplicaciones o usos de fondos. En este caso los flujos son instrumentos de planeación financiera.

El Flujo de Fondos debe exponerse a través de dos estados:

Estado de Cambios en la situación financiera
Estado de Origen y aplicación de fondos.

Los dos estados son interdependientes, de tal manera que, uno solo no cumple el objetivo de informar sobre el flujo de fondos sin la información del otro.

Haz click sobre la imagen para agrandarla.

Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Fuente: Administración Financiera Básica. "Lic. Oscar G. Montalvo Claros".

Procedimiento para preparar el flujo de fondos

Para ilustrar el procedimiento para preparar un flujo de fondos se utilizan los balances generales comparables, mostraremos paso a paso como se va construyendo un flujo de fondos.

"Preparación de la Hoja de Trabajo de 7 columnas"
columna 1. Detalle de las cuentas del balance general de la empresa.
columna 2. Saldos del balance a la fecha inicial.
columna 3. Saldos del balance a la fecha final.
columnas 4 y 5. Corresponde a las cuentas del Capital de Trabajo, es decir de activos y pasivos circulantes. Ambas columnas forman un conjunto.
columna 4. Donde se registran las diferencias de los saldos de las cuentas (final menos inicial), que representan aumentos en las cuentas del capital de trabajo.
columna 5. Donde se registran las diferencias entre los saldos de las cuentas, que representan disminuciones en el capital de trabajo.
columnas 6 y 7. Correspondientes a las cuentas diferentes a las del capital de trabajo, o sea a todas las demás, excepto activos y pasivos circulantes.
columna 6. En esta columna se registran las variaciones (diferencias del saldo final menos el saldo inicial) ocurridas en los saldos de las cuentas que representan origen de fondos. Origen de fondos es la operación cuya realización incrementa los fondos de la firma.
columna 7. Columna en la que se registran las variaciones (diferencias del saldo final menos el saldo inicial) ocurridas en los saldos de las cuentas que representan aplicación de fondos. Aplicación de fondos es la operación que causa disminución en los fondos de la firma.
Llenar la hoja de trabajo con la informac ión correspondiente a los balances inicial y final en las columnas 1, 2, 3.
En la columna (1) del cuadro se incluyen las cuentas de los balances generales, empezando por el Activo Circulante, y continuando por la Cuenta Caja - Bancos, hasta concluir con el grupo de cuentas del Patrimonio, y terminando con la suma de Pasivo y Capital.

En la columna (2) se anotan los saldos de las cuentas del balance que tiene la fecha mas antigua.

En la columna (3) se presentan los saldos de las cuentas del balance general de la fecha final. Al llegar a este punto, se puede visualizar en forma horizontal los saldos correspondientes.

Calcular las variaciones ocurridas en los saldos de las cuentas del capital de trabajo, tomando en cuenta que en la fórmula del capital de trabajo.

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE

Un incremento en el saldo de una cuenta de activo circulante causa un incremento en el capítal de trabajo.
Un decremento en el saldo de una cuenta del activo circulante causa un decremnto en el capital de trabajo.
Un incremento en el saldo de una cuenta del pasivo circulante causa una disminución del capital de trabajo.
Un decremento en el saldo de una cuenta del pasivo circulante causa un aumento en el capital de trabajo.

Estas cuatro reglas resultan de las posibles variaciones en la ecuación del capital de trabajo, como se muestra a continuación:
Se denomina:

CT = Capital de Trabajo
AC = Activo Circulante
PC = Pasivo Circulante

CT = AC - PC

La explicación es la siguiente: Si el valor de AC aumenta, sin modificarse PC, entonces el valor de CT será mayor.

De igual forma si disminuye el valor de AC sin variar PC, entonces el valor de CT disminuye, y asi sucesivamente.

Calcular las variaciones ocurridas en los saldos de las cuentas distintas al capital de trabajo, tomando en cuenta las reglas resumidas en el siguiente esquema:

Las cuentas de resultados acumulados y resultados de la gestión (utilidad o pérdida) deben ser tratados como cuentas del rubro de patrimonio.

Las reglas resultantes del anterior esquema son las siguientes:

Activo que aumenta es una aplicación de Fondos.
Activo que disminuye es un origen de fondos.
Pasivo que aumenta es un origen de fondos.
Pasivo que disminuye es una aplicación de fondos.
Los resultados positivos (utilidades) son un origen de fondos.
Las pérdidas que aumentan son una aplicación de fondos.
Patrimonio que aumenta es un origen de fondos.
La disminución del patrimonio es una aplicación de fondos.
Tomando en cuenta estas reglas se disminuyen en las columnas 6º y 7º, las diferencias resultates de las variaciones en cuentas distintas a las del capital de trabajo.

El siguiente paso consiste en totalizar las columnas de aumentos de capital de trabajo (columna 4)y disminuciones de capital de trabajo (columna 5), y establecer la diferencia entre los totales.

El resultado se interpreta como aumento de capital de trabajo (o aumento de los fonos de la firma), si la suma de los aumentos de capital de trabajo es mayor a la suma de disminuciones del capital de trabajo.
Si, la suma de disminuciones es mayor a la de aumentos, entonces habrá ocurrido una disminución en el capital de trabajo (o disminución de los fondos).

Debemos tomar en cuenta que si:

El incremento en el capital de trabajo es mayor que la disminución en el capital de trabajo; entonces, también; La suma de orígenes de fondos es mayor que la suma de aplicación de fondos.
Las disminuciones del capital de trabajo son mayores que los incrementos en el capital de trabajo, entonces, también: La suma de aplicaciones de fondos es mayor que la suma de orígenes de fondos.

De igual manera que en el paso anterior, se totalizan las columnas (6) de origen de fondos y (7) de aplicación de fondos, estableciendo la diferencia entre ambas, la misma que debe coincidir con la diferencia entre las columnas (4) y (5), segun se trate de aumento o disminución de capital de trabajo, de acuerdo a lo explicado en el anterior punto.

Una vez establecidas las diferencias entre las columnas, por una parte (4)y(5), y por otra (6)y(7)tal como se muestra en el cuadro de ejemplo, corresponde resumir la información en los siguientes estados:

Estado de cambios en la situación financiera, en el que se vuelca la información contenida en las columnas 4 y 5.

COMO HACER UN PROYECTO: DISEÑO DEFINITIVO

2009-03-21T21:52:00.000-07:00

CAPITULO I ANTECEDENTES LEGALES, GENERALIDADES, OBJETIVOS Y JUSTIFICACIÓN

Iniciar con una breve introducción de lo que se desarrollará en el capítulo, no se escribe subtitulo alguno, va directo con la introducción, como por ejemplo.
"El desarrollo del presente capítulo especificará la documentación necesaria para dar legalidad al funcionamiento de La Planta Procesadora de Carne de Llama "NUTRILLAMA S. R. L.", de igual manera se detallará; los datos y aportes de capital de los socios para establecer el Balance de Apertura y la estructura administrativa, para cumplir y desarrollar con las formalidades del negocio, acorde al objetivo general que persigue el Proyecto, de igual manera denotará la motivación por la que se elabora el proyecto plasmada en la justificación".

1.1 Antecedentes Legales.

Proporciona detalles de la constitución de la empresa y todos los aspectos legales que dan lugar a su personería jurídica, como ser: Testimonio de Constitución, Registro de Fundempresa o el que corresponda según el país, Tarjeta de Sanidad, Número de Identificación Tributaria, Poder General a un representante Legal.

1.2 Generalidades.

Como introducción se proporciona detalles de los usos y desarrollo del producto, además de precisar cuáles son los factores relevantes que influyen en la conformación de empresa, como inciso se presenta:

1.2.1 Datos de los socios.

En un cuadro se detalla la descripción de los datos generales de los socios; contempla los Nombres, Domicilio de Residencia, Cédula de Identidad, Estado Civil y Grado de Instrucción presentados ante el notario de Fé Pública.

<><>

<><>CUADRO Nº 1-1

<><><><><><><><>

<>DATOS GENERALES DE LOS SOCIOS


N°	Nombres y Apellidos	Domicilio Legal	Cédula de Identidad	Estado Civil	Grado de Instrucción
1	July Mondarca Philce	Calle Iriarte Nº 705 de la Zona Norte	3448925 L.P	Soltera	Lic. Economista
2	Mourice Hanover Doll	Calle 3 urbanización ’23 de Marzo	4290018 L. P	Casado	Ingeniero Civil
3	Jean Petri Jordan	Av. Esteban Arce Nº 1981	4846710 L.P	Casado	Ingeniero en Alimentos
4	Hanna Douglas Dunamar	Zona Alto Miraflores calle.	4890560 L. P	Casada	Comerciante
5	Philliph James Sofager	Avenida Apumalla Nº 974	4937067 L.P	Soltero	Veterinario

fuente: "Elaboración Propia"

1.3 Capital Accionario

Breve introducción de lo que contiene el cuadro Aportes de Capital.(una o dos líneas como breve introducción) en este subtítulo van dos cuadros el de aportes de capital y el balance de apertura.

<>APORTES DE CAPITAL

<>CUADRO Nº 1-2


No	Nombre del Socio	Aporte en $us	Porcentaje %
1	July Mondarca Philce	XXX	26%
2	Mourice Hanover Doll	XXX	20%
3	Jean Petri Jordan	XXX	23%
4	Hanna Douglas Dunamar	XXX	15%
5	Philliph James Sofager	XXX	16%

Fuente: "Elaboración Propia"

CUADRO Nº 1- 3
"NUTRILLAMA S.R.L."
BALANCE DE APERTURA
Al 28 de mayo de 2006
(Expresado en Dólares)

1.4 ESTRUCTURA ORGÁNICA.
Breve explicación de la estructura orgánica que llevará la empresa u organización (en dos líneas explicar si es una estructura lineal, horizontal, etc.). Luego se inserta la gráfica siempre enumerándolo al capitulo y Nº de gráfica que corresponde.

GRÁFICA Nº 1-1
ESTRUCTURA ORGÁNICA PLANTA PROCESADORA DE LLAMA "NUTRILLAMA S.R.L."

1.5 OBJETIVOS.-
Breve introducción como por ejemplo: Los objetivos del proyecto otorgaran los lineamientos a seguir de la empresa como ser: el Objetivo General que presenta una visión a largo plazo y los objetivos específicos proporcionan metas a corto y mediano plazo.

1.5.1 OBJETIVO GENERAL.-
Se detalla directamente cual es el objetivo general que persigue la empresa, este tiene que ser claro y conciso.
1.5.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS.-

Se detalla uno a uno los objetivos a corto plazo que tiene la empresa, ya sea por departamento o por funciones, estos deben coadyuvar al logro del objetivo general de la empresa.

1.6 JUSTIFICACIÓN.-

Se denota la justificación para la puesta en marcha del proyecto, tiene que estar claro el porque de la asignación de recursos, con qué áreas lleva relación como por ejemplo:
a. Relación del proyecto con los planes de desarrollo del país.
b. Características de las familias que serán beneficiadas con el proyecto.
c. Generación de empleo.
d. Medio ambiente.
e. Otros.
Cabe destacar que en esté subtitulo puede o no incluirse la Matriz de Involucrados.

CUADRO Nº 1-4

MATRIZ DE ANÁLISIS DE INVOLUCRADOS

PLANTA PROCESADORA DE LLAMA "NUTRILLAMA S.R..L."

fuente: "Proyecto Planta Procesadora de Llama NUTRILLAMA SRL.

El cuadro mostrará la relación de quienes son: directa e indirectamente afectados POSITIVA O NEGATIVAMENTE con el proyecto.

Si deseas el proyecto completo de CAMÉLIDOS lo puedes conseguir aqui

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COMO HACER UN PROYECTO: FACTIBILIDAD (Anteproyecto Definitivo)

2009-03-12T01:35:00.000-07:00

La fase de factibilidad busca generar una decisión definitiva sobre la realización del proyecto y la definición detallada de los aspectos técnicos así como el cronograma de actividades. En esta fase, es necesario que el proyectista profundice en el análisis de la mejor alternativa, recurriendo al levantamiento de información primaria para los diversos estudios del proyecto.

Con base en los resultados de estos estudios, el grupo interdisciplinario de formulación y evaluación determina la viabilidad de la alternativa seleccionada en todos sus aspectos. En esta etapa tan avanzada, el rechazo de un proyecto debe ser la excepción, y no la regla, siempre y cuando las primeras etapas del ciclo se hayan cumplido cabalmente.

En caso de ser necesario, se podría recomendar la reprogramación de inversiones o el redimensionamiento del proyecto, sujeto a la revisión de posibles cambios en los beneficios y costos cuantificados y no cuantificados. Se podría recomendar el desastre de la alternativa seleccionada y la reconsideración de laguna alternativa que se había analizado en la fase de pre – factibilidad.

Una vez definidos los resultados, se puede proceder a la elaboración del informe de evaluación el cual se presentará al inversionista. Como se puede apreciar el trabajo de la evaluación en la etapa de formulación y preparación se basa en la proyección de actividades, costos y logros esperados y, por lo tanto, suele ser llamada "evaluación ex – ante".

COMO HACER UN PROYECTO: PREFACTIBILIDAD (Estudio de Alternativas)

2009-03-12T01:32:00.000-07:00

El objeto de la prefactibildad consiste en progresar sobre el análisis de las alternativas identificadas, reduciendo la incertidumbre y mejorando la calidad de la información. Se busca seleccionar la alternativa óptica.

Aquí se profundizan los estudios de mercado, técnico, legal, administrativo, socioeconómico y financiero por las alternativas aprobadas en la fase anterior. A este nivel, el proyectista debe procurar homogeneidad en los estudios de todas las alternativas, evitando concentrarse en la que él considere mejor.

Como parte de las herramientas de decisión, en esta fase suele efectuarse la declaración de efectos ambientales. La calificación ambiental de las alternativas definirá el alcance de los estudios que se exijan posteriormente. Con base en los diversos estudios, el equipo interdisciplinario de evaluación debe hacer un análisis para definir cuál es la alternativa óptima.

La preparación del proyecto no deberá seguir adelante con los estudios de factibilidad hasta tanto no haya recibido del equipo de evaluación, la especificación de la mejor alternativa. En el caso en que se determine que no hay alternativas atractivas, el proyecto podrá ser descartado.

COMO HACER UN PROYECTO: ELABORACION DEL PERFIL

2009-03-12T01:31:00.000-07:00

En ésta fase se caracteriza por la formulación de las alternativas, con el fin de seleccionar aquellas que luego serán objeto de estudio de prefactibilidad.

El planteamiento de alternativas debe ser realizado por la entidad encargada de la preparación del proyecto. En él, se identifican las opciones que permiten el logro de los objetivos del proyecto, incluyendo las relacionadas con el tamaño, la ubicación, los procesos, las técnicas, la financiación y la fecha de iniciación de cada una de sus fases.

El ideal es considerar todas las alternativas, entendiendo por éstas las diferentes opciones para alcanzar los fines y entre las que no existan criterios sólidos para establecer cuál es la mejor. Se podrán solicitar costos aproximados de inversión, operación y mantenimiento para cada una de las alternativas.

En esta etapa, el grupo interdisciplinario de formulación y evaluación procederá a verificar que las alternativas propuestas cumplan con las metas establecidas, analizará su viabilidad técnica, legal, institucional y organizacional y eliminará aquellas que no sean viables, utilizando un filtro basado en información secundaria y en el criterio de los técnicos. Adicionalmente, podrá recomendar el estudio de alternativas que no hayan sido consideradas hasta el momento.

COMO HACER UN PROYECTO

2009-02-28T21:10:00.000-08:00

Conozca como hacer un proyecto de inversión, cuales son los elementos de un proyecto divididos por capítulos…..

Por:

Lic. Janneth Mónica Thompson B.

¿Como hacer un proyecto?, en primera instancia se debe conocer la causa principal que ocasiona el planteamiento de un proyecto. Casi todas las causas se enmarcan en tres aspectos que determinan una peculiaridad, a saber estas son:

Necesidad no satisfecha.- La necesidad no satisfecha implica elementos de vital importancia y es menest.er su preparación evaluación e implementación puesto que dentro de este grupo no se podría conseguir la vida sin el, es decir no es posible para el hombre prescindir de ello, como por ejemplo el Consumo de Agua.
Problema existente.- Este grupo de causas no implica que sea menos importante que el anterior o los demás, un problema es un obstáculo que impide su normal desenvolvimiento de una actividad o una operación como ejemplo podemos citar ampliación de la fábrica de productos lácteos.
El recurso no aprovechado.-Posee distintas connotaciones a las ya citadas de manera explícita implica utilización de recursos naturales y recursos humanos como la madera, mano de obra, pero también posee una sugerencia no sensible es decir que no se percibe inmediatamente como los dos siguientes aspectos implícitos: el capital; que puede ser un activo fijo (maquinaria terrenos infraestructura) o capital monetario (el cual posibilita su inversión inmediata) excesiva liquidez no utilizada.

Antes de plantear un nuevo proyecto se debe ver la posibilidad de resolver el problema si fuere el caso "sin proyecto". Al elaborar un proyecto se debe determinar la causa y a que grupo corresponde, y con ello determinar a que sector se encuentra orientado: Sector público o sector privado, puesto que los proyectos dirigidos a un sector en específico poseerá diferencias puntuales pero sustanciales en su elaboración como en su evaluación.

Por lo tanto este artículo pretende elaborar un modelo base de como hacer un proyecto, el cual responda de manera significativa a ambos sectores tomando en cuenta esas diferencias.

Consideraciones Preliminares.-

Se debe tomar en cuenta que el desarrollo de un proyecto es iterativo, en las cuales intervienen todos los elementos de un proyecto, con la finalidad de expresar la conveniencia de realizarlo o no. Iterativo en el sentido, de que cada una de las partes retroalimentara a los demás partes del proyecto, como ejemplo podemos decir a un determinado tamaño de planta estará relacionado con la capacidad de financiamiento que pueda lograr y con el estudio de mercado, el cual indicará que cantidad de producto será posible vender a un precio determinado.

Otro aspecto a tener en cuenta es el ciclo del proyecto, y de las etapas del mismo, será diferente iniciar un proyecto en cada situación, por ejemplo si se trata de un proyecto de creación de un nuevo negocio, o de ampliar las instalaciones de una industria o bien reemplazar tecnología, sea también cubrir un vacío en el mercado, sustituir importaciones, lanzar un nuevo producto, proveer servicios, etc. El comenzar será diferente para cada situación de proyecto.

Muchas personas se preguntan ¿Como hacer un Proyecto?, ¿Por donde debo empezar? ¿Realmente necesito elaborar un proyecto para llevar a cabo mi idea? por diferentes motivos las personas desean elaborar un proyecto, es la razón de existir del Blog todo sobre proyectos, buscamos disipar dudas de cómo hacer un proyecto.

Pues Bien, es hora de darle un rostro a nuestra idea, es decir la apariencia, la seriedad que merece, despues de haber identificado la causa principal que ocaciona la elaboración de un Proyecto se debe desarrollar la planificación de las actividades a seguir deacuerdo a un modelo de elaboración de proyecto; Para empezar se debe elaborar un perfil de la idea para continuar con lo que se denomina "Estudio de prefactibilidad" también conocido como "Estudio de Alternativas".

Elaboración del Perfil

En ésta fase se caracteriza por la formulación de las alternativas, con el fin de seleccionar aquellas que luego serán objeto de estudio de prefactibilidad.

Estudio de Prefactibilidad

El Estudio de Prefactibilidad comprende el análisis Técnico – Económico de las alternativas de inversión que dan solución al problema planteado.Los objetivos de la prefactibilidad se cumplirán a través de la Preparación y Evaluación de Proyectos que permitan reducir los márgenes de incertidumbre a través de la estimación de los indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada que apoyan la toma de decisiones de inversión.

Ver Artículo Completo

El estudio de prefactibilidad debe concentrarse en la identificación de alternativas y en el análisis técnico de las mismas, el cual debe ser incremental. Es decir, debe realizarse comparando la situación “con proyecto” con la situación “sin proyecto”.

Prefactibilidad - Estudio de Alternativas

Aquí se profundizan los estudios de mercado, técnico, legal, administrativo, socioeconómico y financiero por las alternativas aprobadas en la fase anterior. A este nivel, el proyectista debe procurar homogeneidad en los estudios de todas las alternativas, evitando concentrarse en la que él considere mejor. Ver Artículo Completo

Siempre es un problema no saber cual es el formato al que debemos regirnos, cual podriamos tomar como referencia, pues aqui te proporcionamos ejemplos de como podrias empezar tu proyecto de inversion

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ELEMENTOS BÁSICOS DE UN PROYECTO DE INVERSION

2009-02-27T23:53:00.000-08:00

El presente trabajo es un aporte para el Blog de un alumno de 4º año de la Universidad Mayor de San Andrés que prefiere mantener anónimo su participación.

Capítulo I

Introducción: Breve reseña histórica del desarrollo y los usos del producto, además de precisar cuáles son los factores relevantes que influyen directamente en su consumo.
Antecedentes: Proporcionar detalles de constitución de la persona física o moral a quien le interesa el proyecto, así como también el estudio debe ser situado en las condiciones económicas y sociales prevalecientes en el momento de su realización.
Objetivo: Sintetiza los fines del proyecto, tanto de manera general como específica.
Estudio de mercado: Estudio de la oferta, demanda, el precio, el producto, la plaza y la competencia entre otros factores. Se utiliza para conocer un pronóstico de las ventas.
El estudio técnico: En base a los resultados del estudio de mercado se decidirá que infraestructura será la necesaria para llevarlo a cabo.
El estudio administrativo: Es la estructuración administrativa de la nueva entidad para que pueda funcionar y poder cumplir con su objetivo.
El estudio financiero: La evaluación de los costos y gastos contra los ingresos y en base al resultado se toma la decisión más conveniente.
Evaluación: Estudia el efecto que produce un nuevo proyecto en la sociedad y en el empresario. Pretende determinar la forma de distribuir los recursos económicos de tal manera que su empleo sea óptimo, por lo que es necesario medir la relación que existe entre los recursos utilizados con los resultados o beneficios estimados.
Conclusiones y recomendaciones: Aspectos más importantes que se originan de la posible ejecución del proyecto, así como de las recomendaciones sobre la viabilidad del financiamiento propuesto y sobre todos los aspectos relevantes del proyecto.

Capítulo II. Estudio de Mercado

Es la recolección y evaluación de todos los factores que influyen directamente en la oferta y demanda del producto. Dentro de sus objetivos está determinar el segmento del mercado al que se enfocará, y la cantidad del producto que se desea vender.

2.1.Concepto: En un análisis de mercado se conocen cuatro variables fundamentales que componen su estructura, como lo son; la demanda, oferta, precios y comercialización. En este estudio se buscan diferentes datos que van a ayudar a identificar nuestro mercado y debe asegurar que realmente exista un mercado potencial, el cual se pueda aprovechar para lograr los objetivos planeados, ya sea en la venta de un bien o de un servicio. Se puede realizar de diferentes formas, una de ellas es la aplicación de encuestas a los posibles consumidores, dichas encuestas nos darán la idea de la situación del mercado.

2.2.Estructura del análisis de mercado. Debe incluir una breve descripción de las características del mercado incluyendo el área, volúmenes manejados, canales de distribución, proveedores, precios, competencia así como las prácticas generales del comercio de la región. Se debe analizar tanto datos históricos como actuales de lo que es la demanda y la oferta pasada y actual, para poder ver si la demanda del producto es atractiva y si la oferta existente es suficiente o insuficiente, analizar las variaciones que han tenido tanto la oferta como la demanda a través del tiempo.
Como en todo proyecto de inversión se debe de analizar el futuro, en base a la información que se tiene, crear un ambiente en el que se pueda dar una imagen de lo que será la demanda futura del bien o servicio. Se debe considerar qué participación en el mercado va a tener nuestro proyecto, considerando la oferta y demanda, de igual manera estructurar el programa de marketing a utilizar.
La investigación que se realice debe de proporcionar la información necesaria y suficiente, para que sirva de apoyo en la toma de decisiones, que en este estudio debe de ir encaminada a determinar si las condiciones del mercado no son un obstáculo para llevar a cabo el proyecto.

2.3. El producto. Según William J. Stanton, "un producto es un conjunto de atributos tangibles e intangibles, que incluye entre otras cosas empaque, color, precio, calidad y marca, junto con los servicios y la reputación del vendedor. Un producto puede ser un bien, un servicio, un lugar, una persona o una idea ".
Es importante identificar cual será nuestro producto y cual o cuales los subproductos , señalar la existencia y características de los productos que sustituyan a los del proyecto en desarrollo, de acuerdo con las características de los productos del proyecto, precisar si su uso está condicionado a la existencia de otro producto en el mercado.

2.4 . El mercado. Según Baca: "Es el área en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a precios determinados".
Se pretende mediante este estudio generar una idea general del mercado en el que se va a colocar el producto, para definir sus alcances con cierta precisión. Es importante y necesario tener una idea de la ubicación y magnitud de la empresa, buscando que sea óptima, para poder determinar el área específica donde operará el proyecto.

2.5. La demanda. Un factor muy importante es la demanda, ya que es la cantidad del bien o servicio que es solicitado por el cliente. Depende de esta característica la cantidad de dichos bienes o servicios a producir.

2.6. La Oferta. No menos importante que la anterior, la capacidad que se tenga para satisfacer esa demanda será la oferta. Cuando se habla de capacidad se refiere al manejo de los recursos y a la capacidad instalada de la competencia.

2.7. El precio. En términos simples como lo describe Michael J. Etzel en el libro Fundamentos de Marketing, "Es la cantidad de dinero o de otros objetos con utilidad necesaria para satisfacer una necesidad que se requiere para adquirir un producto".
El precio variará de acuerdo al juego de la oferta y la demanda, o si éste es regulado de acuerdo a las disposiciones del organismo que la controla. Tomará en cuenta los factores:

Los precios de venta de la competencia.
El poder adquisitivo de los consumidores.
La reacción esperada de la competencia con la introducción de nuestro producto.
Que el producto sea nuevo en el mercado.
Que el producto exista en el mercado pero sea nuevo para la empresa.
La promoción.
La manufactura.
Los Canales de distribución que se utilicen.
Versatilidad del producto.
Servicios auxiliares del producto (Complementarios).

2.8. La comercialización. conjunto de acciones realizadas por la empresa para hacer llegar un producto a los consumidores, por lo tanto se deberán establecer los mecanismos e instrumentos que hagan posible la realización de este objetivo.
Para poder comercializar un producto son necesarias las siguientes funciones:

Funciones físicas.- Empaque, selección del tamaño, marca transportación, etc.
Funciones auxiliares.- Conocimiento de precios, al control de calidad, a las normas de elaboración del producto, etc.
El precio es quizás el elemento más importante de la estrategia comercial en la determinación de la rentabilidad del proyecto, ya que será el que defina en último término el nivel de los ingresos. Es importante también determinar las condiciones de venta, el porcentaje de cobro al contado, el plazo de crédito, el monto de las cuotas, los descuentos por pronto pago, los descuentos por volumen, etc

Capítulo III . Estudio técnico.

Son todos aquellos recursos que se tomarán en cuenta para poder llevar a cabo la producción del bien o servicio.

3.1.Concepto. "Consiste en diseñar la función de producción óptima, que mejor utilice los recursos disponibles para obtener el producto deseado". Es decir, es de lo que nos vamos a valer para poder producir, lo que es el equipo a utilizar.

3.2 . Objetivos:

Verificar la posibilidad técnica de fabricación del producto que se pretende crear.
Analizar y determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los equipos y las instalaciones requeridas para realizar la producción.

3.3 . Elementos del estudio técnico

Descripción del producto
Descripción del proceso de manufactura elegido (con diagramas de flujo)
Determinación del tamaño de planta y el programa de producción.
Selección de maquinaria y equipo.
Localización de la planta
Distribución de la planta
Disponibilidad de materiales e instalaciones
Requerimientos de mano de obra
Desperdicios
Estimación del costo de inversión y de producción de la planta.

3.4 . Tamaño óptimo. Es aquel que asegure la más alta rentabilidad desde el punto de vista privado o la mayor diferencia entre beneficios y costos sociales. El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada y se expresa en unidades de producción por año.
De acuerdo al segmento del mercado que se obtuvo mediante el estudio de mercado, se determina la cantidad de productos a producir y así el tamaño de la planta, se puede también basar tanto en la demanda presente y en la futura.

3.5. Factores que determinan o condicionan el tamaño de una planta. En la práctica, determinar el tamaño de una nueva unidad de producción es una tarea limitada por las relaciones recíprocas que existen entre el tamaño y la demanda, la disponibilidad de las materias primas, la tecnología, los equipos y el financiamiento. Todos estos factores contribuyen a simplificar el proceso de aproximaciones sucesivas, y las alternativas de tamaño entre las cuáles se puede escoger, se van reduciendo a medida que se examinan los factores condicionantes mencionados.

El Tamaño del proyecto y la demanda. Un factor muy importante que determina las dimensiones del proyecto es la demanda. Al comparar el tamaño del proyecto con la demanda se pueden obtener 3 resultados diferentes;
- Que la demanda sea mayor que el tamaño mínimo del proyecto
- Que la magnitud de la demanda sea del mismo orden que el tamaño mínimo del proyecto.
- Que la demanda sea muy pequeña en relación con el tamaño mínimo.
  El tamaño propuesto para el proyecto sólo podrá aceptarse en el caso de que la demanda sea claramente superior a dicho tamaño.
El tamaño del proyecto y los suministros e insumos. El abasto suficiente en cantidad y calidad de materias primas es un aspecto vital en el desarrollo de un proyecto, ya que de esto depende directamente la calidad del bien o servicio que se va a atender, la entrega oportuna del mismo, así como la imagen que los consumidores tendrán de ella. Esto implica la búsqueda de proveedores cercanos y de prestigio reconocido
El tamaño del proyecto, la tecnología y los equipos. En la actualidad existen ciertos procesos o técnicas de producción que exigen una escala mínima para ser aplicables, que por debajo de esa escala los costos serían demasiado altos.
Es muy importante observar las relaciones que existen entre el tamaño, las inversiones, los costos de producción, la oferta y la demanda.
El tamaño del proyecto y el financiamiento. Si los recursos financieros son insuficientes para atender las necesidades de inversión de la planta de tamaño mínimo, es claro que la realización del proyecto es imposible. Por lo contrario, si se tienen los recursos suficientes para escoger entre los diferentes tamaños, lo más prudente sería escoger aquel tamaño que pueda financiarse con mayor comodidad y seguridad.
El tamaño del proyecto y la organización. Cuando se haya hecho un estudio que determine el tamaño más apropiado del proyecto, es necesario asegurarse que se cuenta con el personal para atenderlo.
Proceso de producción. Para poder llegar al bien o servicio ya terminado se requiere de todo un proceso. Se entiende como el proceso técnico utilizado en el proyecto para obtener los bienes o servicios a partir de insumos, y se identifica como la transformación de una serie de insumos para convertirlos en productos mediante una determinada función del producto.
Es necesario describir sistemáticamente la secuencia de las operaciones a que se someten los insumos en su estado inicial para llegar a obtener los productos en su estado final. En cada tipo de proyecto los términos insumos y productos tienen un significado específico preciso:

Estado inicial:
Insumos principales. Bienes, recursos naturales o personas que son objeto del proceso de transformación.
Insumos Secundarios. Bienes o recursos necesarios para realizar el proceso de transformación, tanto para su operación como para su mantenimiento.
Proceso de transformación:
Proceso. Descripción sintética de las fases necesarias para pasar del estado inicial al final.
Equipamiento, equipo e instalaciones necesarias para realizar las transformaciones.
Personal necesario para hacer funcionar el proceso de transformación.
Estado final:
Productos principales. Bienes, recursos o personas que han sufrido el proceso de transformación.
Subproductos. Bienes, recursos o personas que han experimentado solo parcialmente el proceso de transformación o que son consecuencia no perseguida de este proceso, pero que tiene un valor económico, aunque de carácter marginal, para la justificación de la operación total.
Residuos.Producidos en la transformación que pueden carecer de valor económico.

3.6. Métodos para representar el proceso.

Diagrama de bloques.- Cada una de las actividades necesarias para la elaboración del bien o servicio se enmarcan en un rectángulo y se une con su actividad anterior o posterior, indicando la secuencia del flujo.
Diagrama de flujo del proceso.- Aunque el diagrama de bloques también es un diagrama de flujos, éste se diferencia del de flujo en que tiene una simbología muy específica e internacional, donde cada figura tiene su propio significado.
Cursograma analítico.- Es una técnica más avanzada que las anteriores, pues presenta una información más detallada del proceso, que incluye la actividad, el tiempo empleado, la distancia recorrida, el tipo de acción efectuada y un espacio para anotar las observaciones. Esta técnica se puede emplear en la evaluación de proyectos, siempre que se tenga un conocimiento casi perfecto del proceso de producción y del espacio disponible.En la industria su uso más común tiene lugar en la realización de estudios de redistribución de plantas, pues es posible comparar por medio del cursograma analítico el tiempo transcurrido y la distancia recorrida con la distribución actual y con la distribución propuesta.

3.7 . Selección del proceso de producción

Existen 3 tipos de procesos de producción: el proceso lineal, el intermitente y el mixto. Para escogerlo es necesario analizar las etapas de producción así como las características del producto. En todo proyecto de inversión es importante hacer un modelo del proceso de transformación e instalaciones, calificar la operación, la mano de obra, los insumos, las posibilidades de expansión de la capacidad utilizada, se deben de justificar las unidades nuevas, tanto de equipo como de personal y tecnología, analizar la capacidad de expansión de las instalaciones y la justificación del proceso frente al tamaño y la localización.

3.8.Localización

La localización tiene por objeto analizar los diferentes lugares donde es posible ubicar el proyecto, con el fin de determinar el lugar donde se obtenga la máxima ganancia, si es una empresa privada, o el mínimo costo unitario, si se trata de un proyecto desde el punto de vista social.

Existen ciertos factores que determinan la ubicación, los cuales son llamados fuerzas locacionales, y se clasifican en tres categorías;

Por costos de transferencia a la cuenta de fletes: Comprende la suma de costos de transporte de insumos y productos.
Disponibilidad y costos relativos de los factores e insumos.
Otros factores.

3.8.1.La macrolocalización. Consiste en la ubicación de la empresa en el país y en el espacio rural y urbano de alguna región.

3.8.2.La microlocalización. Es la determinación del punto preciso donde se construirá la empresa dentro de la región, y en ésta se hará la distribución de las instalaciones en el terreno elegido.

3.8.3.Los métodos de localización de planta son:

Método cualitativo por puntos.
Método cuantitativo de Vogel.

En estos métodos se le asigna un valor a cada una de las características de la localización, evaluando estas características en cada zona que se tome en cuenta para la realización del proyecto, quien tenga mayor puntuación será el lugar elegido donde se instalará el proyecto.

3.9.Ingeniería básica.

Consiste en definir y especificar técnicamente los factores fijos (edificios, equipos, etc.) y los variables (mano de obra, materias primas, etc.) que componen el sistema. En la ingeniería básica es necesario conocer:

Bien o servicio .- Conocer y describir las características de los bienes o servicios.
Programa de producción .- Indica los índices de rendimiento y la eficiencia de los equipos en términos físicos.
Cálculo de la producción .- Se puede llevar a cabo por dos sistemas;
1. Con base en el mercado, se parte del conocimiento del volumen del producto final que es necesario entregar al mercado
2. Con base en la materia prima dada. En algunos casos el problema es procesar un determinado volumen de materia prima.
Requisitos de mano de obra e insumos.
Especificación de las características de los equipos a utilizar.
Distribución en la planta. Definido el proceso productivo y los equipos necesarios, debe hacerse la distribución de los equipos en el edificio.
Es necesario obtener la máxima economía de tiempo, materiales y movimientos, teniendo en cuenta los siguientes principios:

Integración total
Mínima distancia de recorrido
Utilización del espacio cúbico
Seguridad y bienestar para el trabajador
Flexibilidad

Obra civil. El tamaño y la forma de los edificios es una consecuencia de la distribución en planta. En la elaboración de los planos de los edificios para producción industrial, administración y servicios complementarios, y su distribución en el terreno, deben tomarse en cuenta los mismos criterios señalados sobre economía de tiempo, movimiento y materiales.

Capítulo IV . Estudio administrativo

Se refiere a ¿cómo vamos a hacer las cosas?. Es decir, cómo vamos a administrar los recursos con que se cuenta.

4.1.Concepto. Se refiere a la actividad ejecutiva de su administración: organización, procedimientos administrativos, aspectos legales y reglamentos ambientales.

4.2.Objetivo del estudio. Presentar los criterios analíticos que permitan enfrentar en mejor forma el análisis de los aspectos organizacionales, aspectos legales, administrativos, fiscales y ecológicos, así como sus consecuencias económicas en los resultados de la evaluación.

4.3.Elementos que integran el estudio administrativo

Antecedentes. Se presenta una breve reseña de los orígenes de la empresa y un esquema tentativo de la organización que se considera necesaria para el adecuado funcionamiento administrativo del proyecto. Se plasman los objetivos de la empresa, así como sus principales accionistas.
Organización de la empresa. Se debe de presentar un organigrama de la institución, donde se muestre su estructura, dirección y control de funciones para el correcto funcionamiento de la entidad.
Los puestos creados deberán de contar con sus respectivos perfiles y análisis de puestos, para así evitar confusiones en las tareas asignadas a cada individuo, así como detallar la responsabilidad de cada uno de los puestos.
Aspecto legal. Se tienen que investigar todas las leyes que tengan injerencia directa o indirecta en la diaria operación de la empresa, ya sea la Ley del Trabajo, La Ley del Impuesto Sobre La Renta y demás leyes que pudieran afectar su operación.
Aspecto ecológico.- Reglamentos en cuanto a la prevención y control de la contaminación del agua, del aire y en materia de impacto ambiental.
Marco legal. Dentro de cualquier actividad en la que se quiera participar existen ciertas normas que se deben de seguir para poder operar, las que son obligatorias y equitativas. Entre las principales se encuentran, las siguientes:

Mercado: - Legislación sanitaria, - Contratos con proveedores y clientes, -Transporte del producto.
Localización: - Títulos de los bienes raíces - Contaminación ambiental - Apoyos fiscales - Trámites diversos .
Estudio técnico: - Transferencia de tecnología - Marcas y patentes - Aranceles y permisos.
Administración y organización: - Contratación de personal - Prestaciones a los trabajadores - Seguridad industrial.
Aspecto financiero y contable: - Impuestos - Financiamiento.

Capítulo V. Estudio financiero y evaluación económica.

En este estudio se empieza a jugar con los números, los egresos e ingresos que se proyectan, a un periodo dado, arrojando un resultado sobre el cual el inversionista fundamentará su decisión.

5.1.Conceptos. Pretende determinar cual es el monto de los recursos económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo total para la operación de la planta (que abarque las funciones de producción, administración y ventas), así como otra serie de indicadores que servirán como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es la evaluación económica. La que es muy importante para la toma de decisiones, ya que la información obtenida debe de servir como base de la decisión tomada.

5.2. Objetivo:

Demostrar la rentabilidad económica del proyecto, · Demostrar la viabilidad financiera del proyecto y aportar las bases para su evaluación económica.

5.3.Elementos que lo componen.

a) Identificar, clasificar y programar las inversiones a realizar en activos fijos, diferidos y capital de trabajo. Las inversiones se consideran los recursos indispensables para la instalación de cualquier tipo de empresa, independientemente de su giro. Estas inversiones constituyen el capital fijo, la inversión diferida o activo diferido y el capital de trabajo de un proyecto.

b) Conjuntar los datos del programa de producción y venta formulados en los estudios de mercado, ingeniería y administrativo; incluidos volúmenes de producción y venta, precios alternativos de mercado, elementos a bases técnicas para la determinación de los costos de producción así como de las inversiones a realizar.

c) Formular presupuestos de: Ventas o ingresos, Costos y gastos de producción, Gastos de administración y ventas; Pagos del principal e intereses.

d) Formular los estados financieros de; Pérdidas y ganancias, Balance general, Estado de cambios en la situación financiera en base a efectivo.

5.4. Pasos para elaborar el estudio financiero.

a) Se deben de concentrar en la hoja de cálculo toda la información, como los son los diferentes tipos de inversiones a realizar, los gastos de constitución, los de operación, tasas de impuestos, tasa del préstamo, el rendimiento que pide el inversionista y el precio de venta del bien o servicio.

b) Se elabora un cuadro en el cual debemos de obtener el valor de rescate de las inversiones, así como el importe de la depreciación o amortización anual de cada una de ellas.

c) Presupuesto de inversiones. Es necesario conocer y plasmar las diferentes inversiones que se realizarán durante el periodo de vida del proyecto.

d) Presupuesto de producción. Se elabora un flujo de efectivo tomando como base los datos anteriores, para obtener el flujo de operación.

e) Flujo neto de efectivo. Se elabora un concentrado en el cual se integran por año el flujo neto de inversiones, el de operación para realizar una suma algebraica y así obtener los flujos de efectivo.

5.5. Pasos para elaborar la evaluación económica.

1) Con los flujos anteriores se tiene que obtener el valor presente neto y la TIR, tomando en cuenta el rendimiento esperado por el inversionista.

2) En base a los resultados obtenidos se analizará el rendimiento de la inversión y sus riesgos para así tomar una decisión sobre bases firmes.

3) Presentar el punto de equilibrio y los estados financieros mencionados anteriormente.

PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO DE INVERSION

2009-02-19T04:51:00.000-08:00

Conozca los PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO, los elementos que conforman un proyecto en la etapa de preparación y formulación, ejecución y evaluación del mismo….

Según el libro "Preparación y Evaluación de Proyectos" de los autores Nassir Sapag Chain y Reinaldo Sapag Chain, seis son los pasos que deben seguirse para la preparación, formulación, ejecución y evaluación de un proyecto: los de viabilidad comercial, técnica, legal, de gestión, de impacto ambiental y financiera.
Por lo regular el estudio de una inversión se centra en la viabilidad económica o financiera, y toma el resto de las variables únicamente como referencia, sin embargo, cada uno de estas variables son elementos que de una u otra forma, determinan que un proyecto no se concrete.

1º Paso.- El Estudio de Viabilidad Comercial

Indicará si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por el proyecto y la aceptabilidad que tendría en su consumo o uso, permitiendo, de ésta forma, determinar la postergación o rechazo de un proyecto, sin tener que asumir los costos que implica un estudio económico completo. En muchos casos la viabilidad comercial se incorpora como parte del estudio de mercado en la viabilidad financiera.

2º Paso.- El Estudio de Viabilidad Técnica

Estudia las posibilidades materiales, físicas o químicas de producir un bien o servicio. Muchos proyectos nuevos requieren ser probados técnicamente para garantizar la capacidad de su producción, incluso antes de determinar si son o no son convenientes desde el punto de vista de su rentabilidad económica; por ejemplo, si las propiedades de la materia prima nacional permiten la elaboración de un determinado producto, si el agua tiene la calidad requerida para la operación de una fábrica de cervezas o si existen las condiciones geográficas para la instalación de un puerto. Un proyecto puede ser viable ya sea por que tendría un mercado asegurado como por ser técnicamente factible. Sin embargo podrían existir algunas restricciones de carácter legal que impedirían su funcionamiento tal como lo esperaban, no haciendo recomendable su ejecución.

3º Paso.- El Estudio de la Viabilidad de Gestión

Es el que recibe menor atención, a pesar de que muchos proyectos fracasan por la falta de capacidad administrativa para emprenderlo. El objetivo de este estudio es principalmente, definir si existen las condiciones mínimas necesarias para garantizar la viabilidad de la implementación, tanto en lo estructural como en lo funcional.

4º Paso.- El Estudio de Viabilidad Financiera de un proyecto determina, en último término, su aprobación o rechazo. Este mide la rentabilidad que retorna la inversión, todo medido en bases monetarias.
Un estudio que en los últimos años ha adquirido importancia en un proyecto es el estudio del

5º Paso.- impacto ambiental. En la evaluación de un proyecto, debe incluirse consideraciones de carácter ambiental, no solo por la conveniencia creciente, que la comunidad ha ido adquiriendo en torno a la calidad de vida presente y futura, sino que también por lo efectos económicos que introduce en un proyecto, ya sea por la necesidad de cumplir con normas impuestas a este respecto como para prevenir futuros impactos negativos derivados de una eventual compensación del daño causado por una inversión.
El incumplimiento de estas normas puede influir tanto en los costos operacionales como en las inversiones que deberán realizarse.
La profundidad con que se realice cada una de estas variables dependerá las características de cada proyecto. Obviamente, la mayor parte requerirá más estudios económicos y técnicos. Sin embargo ninguno de los restantes debe obviarse en el estudio de factibilidad de un proyecto.

Según el libro "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión" de la autora Karen Marie Mokate, los pasos que son indispensables para formular un proyecto y llevar a cabo cualquier tipo de evaluacion en las etapas de preparación y formulación, ejecución y evaluación del mismo. Generan información para adelantar el ciclo del proyecto y constituyen la fuente básica para cualquier tipo de sistematización que apoye la toma de decisiones con respecto al proyecto.
Son varios los estudios o pasos que forman parte de la formulación y evaluación de un proyecto. Entre ellos, podemos citar los siguientes:

El estudio legal.
El estudio de mercado.
El estudio institucional- organizacional.
El estudio técnico.
El estudio administrativo.
El estudio financiero.
El estudio socioeconómico.
El estudio ambiental.

A continuación, se describe brevemente cada uno de los estudios:

1º Paso.-EL ESTUDIO LEGAL

El estudio legal busca determinar la viabilidad de un proyecto a la luz de las normas que lo rigen en cuanto a la localización, utilización de productos, subproductos y patentes. También toma en cuenta la legislación laboral y su impacto a nivel de sistemas de contratación, prestaciones sociales y demás obligaciones laborales.
Una de las áreas más relevantes al estudio legal será la legislación tributaria. En ella se deberá identificar las tasas arancelarias para insumos o productos importados o exportados, los incentivos o la privación de incentivos existentes, los diferentes tipos de sociedad (limitada, anónima, en comandita, etc.) y cual es la más adecuada para llevar a cabo el proyecto.
Como puede apreciarse, este estudio debe adelantarse en las etapas iniciales de la formulación y preparación, ya que un proyecto, altamente rentable, puede resultar no factible por una norma legal. Es indispensable darle una consideración adecuada a esos aspectos jurídicos antes de avanzar en la realización de un estudio e incurrir en altos costos en términos de recursos y tiempo de preparación.

2º Paso.- EL ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado consiste en un estudio de oferta, demanda y precios, tanto de los productos como de los insumos de un proyecto.
Por el lado de la demanda de los productos, debe analizarse su volumen presente y futuro y las variables relevantes para su proyección, tales como población objetivo, niveles de ingreso esperado, bienes complementarios y sustitutos que ya existan o estén por entrar al mercado. En algunos casos, será relevante conocer, no sólo el mercado local, sino el regional, el nacional o el internacional.
Por el lado de la oferta de los productos, es necesario definir estrategias de mercadeo, publicidad y presentación del producto. Dentro de ese proceso, será indispensable estudiar la competencia en aspectos básicos como su capacidad instalada y su nivel de utilización, la tecnología incorporada en su proceso productivo y posibles programas de actualización, sus fallas y limitaciones en cuanto a la calidad del producto, empaque, mercadeo y divulgación.
Una vez realizado el análisis de oferta y demanda, se podrán hacer estimaciones del precio esperado de los productos.
En cuanto a la demanda de los insumos, es necesario conocer los diferentes demandantes, no sólo a nivel de los otros productores del bien o servicio que genere el proyecto, sino, en general de todos aquellos que también hagan uso de ellos.
En cuanto a la oferta de los insumos, es importante establecer la disponibilidad presente y futura de los distintos insumos, tanto en el mercado doméstico como en el mercado internacional, y buscar posibles alternativas de sustitución.
Con esta información, se podrán hacer estimaciones de precios esperados de los insumos a lo largo de la vida útil del proyecto.

3º Paso.- EL ESTUDIO INSTITUCIONAL ORGANIZACIONAL
Este estudio busca determinar la capacidad operativa y ejecutora de las entidades responsables del proyecto, con el fin de detectar sus puntos débiles y diseñar las medidas correctivas necesarias para una eficaz gestión del proyecto.
El estudio debe establecer si el ambiente en el cual se propone ejecutar el proyecto garantiza un funcionamiento ágil del mismo, mediante un análisis del personal responsable por la gestión, las relaciones interinstitucionales entre las organizaciones participantes en el proyecto, las relaciones de ellas con otras organizaciones y los flujos de responsabilidades proyectados.

4º Paso.- EL ESTUDIO TECNICO
El estudio técnico se basa en un análisis de la función de producción, que indica cómo combinar los insumos y recursos utilizados por el proyecto para que se cumpla el objetivo previsto de manera efectiva y eficiente. El estudio técnico es realizado habitualmente por especialistas en el campo objetivo del proyecto (ingenieros, educadores, técnicos, etc.) y propone identificar alternativas técnicas que permitirían lograr los objetivos del proyecto y, además, cumplir con las normas técnicas (ambientales, agrónomas, sectoriales, de seguridad, etc.). Además propone diseños de proyectos de "tecnologías apropiadas", compatibles con la disponibilidad de recursos e insumos en el área donde se realiza el proyecto.
El estudio técnico definirá las especificaciones técnicas de los insumos necesarios para ejecutar el proyecto: el tipo y la cantidad de materias primas e insumos materiales; el nivel de calificación de la mano de obra; la maquinaria y los equipos requeridos; la programación de inversiones iniciales y de reposición y los calendarios de mantenimiento. Esta información jugará dos papeles en el ciclo del proyecto: primero, dentro de la misma etapa de preparación, proveerá la información indispensable para realizar las evaluaciones financiera, económica y social así posteriormente constituirá las bases de la normativa técnica para la ejecución del proyecto.

5º Paso.- EL ESTUDIO ADMINISTRATIVO
El estudio administrativo dará información para identificación de necesidades administrativas en las áreas de planeación, personal, licitaciones, adquisiciones, información, comunicaciones, finanzas, y cobranzas, entre otras.
Genera la información sobre las necesidades de infraestructura para el normal desarrollo de las labores en las áreas mencionadas.
En él también se señalan los requerimientos de equipos y dotación de insumos para el adecuado funcionamiento administrativo.
Un buen estudio administrativo es de gran importancia, ya que es común que un proyecto fracase por problemas administrativos, así estén dadas todas las demás condiciones para su éxito.

6º Paso.- EL ESTUDIO FINANCIERO
Este estudio puede dar una buena idea sobre cuál es la estructura óptima de la gerencia financiera. Adicionalmente, busca establecer información relevante acerca de aspectos como las posibles fuentes y los costos del financiamiento, tanto interno como externo, y los criterios para el manejo de excedentes.
También puede dar recomendaciones sobre manejo de depreciaciones y establecer criterios para definir los costos de oportunidad de los recursos del inversionista, y los costos que pueden clasificarse como muertos. En general, generará información básica para la evaluación financiera. Adicionalmente, permite identificar las necesidades de liquidez y de fondos de inversión, para así construir y negociar el plan de financiamiento del proyecto.

7º Paso.- EL ESTUDIO SOCIO-ECONÓMICO
Consiste en un estudio que recoge información relevante acerca de los diferentes aspectos relacionados con las condiciones sociales de los grupos afectados por el proyecto y los impactos en el bienestar que pueda causar el mismo.
Básicamente está dirigido a identificar y caracterizar claramente los distintos grupos de población que se ven implicados por el proyecto, tanto por el lado de los beneficios como por el lado de los costos, de igual manera estudia las características del comportamiento de los afectados en los mercados de los diferentes bienes y servicios involucrados en la ejecución de un proyecto.

8º Paso.- ESTUDIO AMBIENTAL
El estudio ambiental se centra principalmente en dos temas: el análisis del impacto del proyecto sobre el medio ambiente (con el fin de minimizar deterioros causados por el proyecto) y el análisis del efecto del entorno sobre el proyecto. Busca identificar, cuantificar y valorar los diversos impactos de un proyecto tanto en el corto plazo como en el largo plazo, sobre el entorno: ¿En que medida el proyecto modifica las características físicas y biológicas del entorno? También debe analizar en profundidad los posibles efectos del entorno sobre el proyecto: ¿En que manera y en que medida las características físico-bióticas del entorno pueden afectar el diseño o el desarrollo del proyecto?

PROFUNDIDAD DEL ANÁLISIS DE LOS ESTUDIOS
Es importante anotar que la profundidad con que se elaboren los estudios mencionados dependerá de diversos factores, como la base de estudio de que se trate, el tipo de proyecto a que se refiere, la fase en la cual se encuentre y los recursos disponibles para realizarlo.
Es probable que la intensidad del estudio legal sea más notoria a nivel de identificación que a nivel de factibilidad, mientras que la del estudio técnico sea progresivamente mayor a medida que se avance en la preparación del proyecto. De otro lado, la identificación de un proyecto de mercado público puede absorber buena parte de los esfuerzos de preparación, en tanto que para un proyecto de alcantarillado sanitario suele presentarse en la etapa de factibilidad. Por último, la ejecución de los estudios estará sujeta a la disponibilidad de los recursos y no es razonable que para proyectos pequeños se realicen estudios tan exhaustivos que en algunos casos podrían sobrepasar el costo total del proyecto.

CONCLUSIÓN DEL ARTÍCULO PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO DE INVERSIÓN
Podemos observar que algunos autores pueden discrepar de cómo nombrar algunos puntos o subtítulos pero en esencia casi como regla general se siguen los pasos que se muestran a continuación:

¿QUÉ ES UN PROYECTO?

2009-02-13T22:02:00.000-08:00

Conozca que es un Proyecto, el significado del término Proyecto, conceptos y definiciones de autores de renombre….

Por: Lic. Janneth Mónica Thompson Baldiviezo

El término Proyecto según el Diccionario Pequeño Larousse Ilustrado; significa: "Pensamiento de Hacer algo". Puede realizarse en Apuntes, bosquejos, croquis, esbozo, esquema, maqueta, etc.
Según el libro Preparación y Evaluación de Proyectos de los autores Nassir Sapag Chain y Reinaldo Sapag Chain; "Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre tantas, una necesidad humana."

Un Proyecto es una técnica que busca recopilar, crear y analizar en forma sistemática un conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a una determinada iniciativa.
Para otros autores un Proyecto es un instrumento de decisión que se vale de un conjunto de herramientas que pretende conseguir la asignación de recursos con criterios de racionalidad, de previsión de hechos, de fijación de metas coherentes y coordinadas.
Para otros autores un Proyecto es un método racional que permite cuantificar las ventajas y desventajas que implica asignar recursos a una determinada iniciativa.
Así también un Proyecto es considerado como un Plan de Desarrollo; es un medio para alcanzar los objetivos trazados.
Un Proyecto es considerado como un proceso donde intervienen 4 etapas: Idea, preinversión, inversión y operación.
Hay quienes prefieren catalogar a un Proyecto como un Plan de Trabajo; es decir un conjunto ordenado de actividades con el fin de satisfacer necesidades.
Para algunos profesionales del campo definen un proyecto como una secuencia de actividades únicas, complejas y relacionadas, que deben ser completadas en un tiempo específico dentro de un presupuesto.
Descrito en forma general, un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema tendente a resolver, entre muchas, una necesidad humana.
En esta forma, puede haber diferentes ideas, inversiones de diverso monto, tecnología y metodologías con diverso enfoque, pero todas ellas destinadas a resolver las necesidades del ser humano en todas sus facetas, como pueden ser: educación, alimentación, salud, ambiente, cultura, etc. El proyecto de inversión se puede describir como un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se proporcionan insumos de varios tipos, podrá producir un bien o un servicio, útil al ser humano o a la sociedad en general.

CONCLUSIÓN

En consecuencia del juicio que tienen diferentes autores de lo que es un Proyecto y para que los lectores tengan una idea más clara y concisa, llegamos a la conclusión que un Proyecto es: una herramienta o instrumento que busca recopilar, crear, analizar en forma sistemática un conjunto de datos y antecedentes, para la obtención de resultados esperados. Es de gran importancia porque permite organizar el entorno de trabajo.
Un Proyecto está relacionado de acuerdo al ámbito de desarrollo y la perspectiva que adopte el proyectista en un determinado trabajo. En primera instancia, debe saber qué tipo de estudio está por realizar, si es un Proyecto de Investigación, un Proyecto de Inversión Privada, un Proyecto de Inversión Social un Proyecto Tecnológico, un Proyecto de Vida.
Por tanto, un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente de forma sistemática al planteamiento de un problema, sea este un Proyecto de Investigación, Proyecto de Inversión Privada, Proyecto de Inversión Social, Proyecto Tecnológico o un Proyecto de Vida.

BIBLIOGRAFIA

Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de Proyectos"; Cuarta Edición.
Ernesto R. Fontaine; "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición.
Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.
Raúl Castro Rodríguez; Karen Marie Mokate "Evaluación Económica y Social de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.
Baca Urbina, Gabriel. "Evaluación De Proyectos". McGraw-Hill. México. 2001.

EL MARCO LÓGICO

2009-02-03T22:02:00.000-08:00

El modelo del Marco Lógico postula el problema en forma general, es decir determina los efectos inmediatos generales, sin distinción ni clasificación que genera la causa principal.

Por. Ing. Jonathan Antezana Irusta.

No solamente un proyectista debe conocer el Modelo del Marco Lógico (también conocido como sistema del marco lógico) es una herramienta para la toma de decisiones, porque permite determinar posibles incompatibilidades antes de la implantación del proyecto; de tal manera lo invitamos a conocer esta herramienta de valiosa aplicabilidad de análisis.

I. Sistema del Marco Lógico

Este conjunto de herramientas, facilitará el diseño en la conceptualización de la problemática planteada con el análisis de la empresa; es decir que el propósito central es entregar una estructura al proceso de planificación, en función a la alternativa elegida originada del planteamiento del problema, y de esta manera dar información acerca del proyecto, que puede ser utilizado a lo largo del desarrollo del mismo, desde la idea, hasta la ejecución y evaluación del proyecto y esto implica:

I.1. Análisis de Involucrados

"Los problemas y sus causas no se encuentran aislados: guardan estrecha relación con personas grupos y organizaciones. Por esta razón, solo se pueden tratar los problemas, si se dispone de un panorama integral de los grupos, individuos, e instituciones involucradas".

**ANÁLISIS DE INVOLUCRADOS**
Grupo de afectados	Intereses	Problemas percibidos	Actitudes	Recursos y limitaciones
Empresa (Aplicara Proyecto)	Obtener mayores ingresos	Productos fuera de circulación por pérdida de oportunidad en venta. Otro marca de productos posicionados en el nicho de mercado.	Positiva	Asesoramiento por las demás subsidiarias del grupo empresarial sobre desarrollo tecnológico
Socio de Proyecto (Ejecuta Proyecto)	Coadyuvar al diseño de proceso y automatismo.	No tiene un área específica de diseño de maquinaria y procesos de manera formal.	Positiva	Integración con empresas vinculadas para desarrollo de proyectos.
Proveedor Anterior (Proveedor sin Proyecto)	Oponentes potenciales	Peligro de pérdida de su mercado.	Negativa	Bajar el precio ofrecido actualmente
Clientes	Acceder a un producto de mayor calidad y bajo precio.	Baja calidad de producto en el efecto que produce, como alergias por productos nuevos.	Positiva	Limitante falta de información
Comerciantes	Obtener ingresos por la comercialización en el mercado	Aceptación del producto en el mercado.	Positiva	Conocimiento del mercado y ubicación estratégica de los puntos de venta
Empleados	Obtener fuentes de trabajo	Falta de empleo, poca o nula diversificación en actividades laborales.	Positiva	Experiencia en trabajos similares
Gobierno	Incrementar el ingreso por concepto de impuestos	Nuevas y ampliación de fuentes de ingreso	Positiva	Ayudar en la consolidación de nuevos mercados mediante acuerdos
Entidades financieras	Conceder créditos para cobrar intereses	Falta de proyectos implementación tecnológica	Positiva	Tasa de interés accesibles

Fuente: "Elaboración Propia"

Del cuadro anterior se destaca que la mayoría de los involucrados tienen actitud positiva respecto al análisis del proyecto, es decir todos perciben al proyecto como la opción de poder Satisfacer Necesidades y Lograr Resultados Esperados, salvo el Proveedor Anterior, puesto que el proyecto rescindiría contrato de abastecimiento con el mismo. Dependiendo el tipo de Proyecto y la circunstancia este factor debe ser analizado enfocando principalmente si puede afectar al desarrollo del proyecto.

I.1.1. Análisis Causal del Problema Principal.
El análisis se enfoca a determinar las causas, estos se manifiestan o desembocan en efectos, que si bien, se pueden denominar "Síntomas" que presenta la empresa, pretende encontrar la solución óptima, que este dirigida a la causas principales que es el problema en sí; Para ello se realiza los Árboles de Análisis

I.1.2. Árboles de Análisis.
Son dos instrumentos de análisis, que parten del problema, analizan sus efectos, causas y presentan la solución de la situación adoptada con los supuestos sobre el proyecto.

I.1.2.1 Árbol de Problemas.
También denominado árbol de causas y efectos, este instrumento se utilizará para identificar repercusiones encadenadas del problema. Se presenta en el siguiente diagrama:

fuente: Elaboración Propia

I.1.1.1 Árbol de Objetivos y Alternativas de solución.
Árbol de objetivos, pretende alcanzar la situación esperada mediante la solución del problema, esta solución se expresa por la manifestación contraria al problema mismo respecto de las alternativas planteadas, esto originado en la raíz (parte baja del diagrama) que representa la solución o alternativas de soluciones para el problema planteado:

fuente: Elaboración Propia

I.1.1. Matriz del Marco Lógico
Provee un orden racional y vincula los objetivos y actividades del proyecto al propósito general y a las metas y fines de desarrollo.Es la etapa final del Marco Lógico puesto que en el se plantea la planificación del proyecto.

Bibliografía.-

Castro O, J. M. Guía metodológica de Preparación y evaluación de Proyectos de desarrollo Local. Ed. Efigraf. La Paz. 1997. 35 p.

ING. CASTRO ORDOÑEZ, José M. Apuntes de la Materia: Preparación y Evaluación de proyectos I y II. Semestre I/2004.

EL CICLO DE LOS PROYECTOS

2009-01-13T19:18:00.001-08:00

Conozca cual es el ciclo que siguen los proyectos, como regla fundamental, así también conozca las etapas del proyecto, como actúan en cada ciclo del proyecto.

Por. Janneth Mónica Thompson Baldiviezo

Todos los proyectos siguen su propio ciclo. Existen muchas versiones acerca de lo que es el ciclo de un proyecto, diferenciadas esencialmente por el manejo de la terminología y la cronología de algunas actividades. Lo que debe tenerse en cuenta es que la comprensión del ciclo de un proyecto es un aspecto fundamental para poder ubicar la evaluación dentro del conjunto de actividades a realizar.

El enfoque aquí presentado se basa en tres aspectos principales:

- Cada etapa del ciclo tiene su razón de ser y, por lo tanto, no debería limitarse a hacer una repetición más detallada de las labores realizadas en etapas anteriores.

- Es importante involucrar desde un principio del ciclo del proyecto, a los distintos actores interesados o involucrados en el mismo, para que colaboren conjuntamente en su diseño, evaluación y ejecución.
Se necesita una estructura flexible del ciclo que se adapte con facilidad a los diversos tipos de proyectos. El ciclo no debe percibirse como una camisa de fuerza lineal sino como una lógica de progresión de un proyecto.

En su forma general, el ciclo del proyecto comprende tres etapas, a saber:

- Pre-inversión

- Ejecución y Seguimiento

- Ex-Post

Las etapas constituyen un orden cronológico de desarrollo del proyecto, en las cuales se avanza sobre la formulación, ejecución y evaluación del mismo. A continuación se hace una breve presentación de cada etapa.

No existe consenso universal sobre la denominación sobre la denominación de estas diferentes etapas y sobre los límites de una con otra. Sin embargo, una discusión detallada de la terminología sería poco fructífera.

Por lo tanto esbozaremos una definición de las diferentes etapas y fases con sus objetivos

1º ETAPA.- PRE – INVERSIÓN: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN EX - ANTE DEL PROYECTO

La etapa de preinversión se construye por la formulación y evaluación ex – ante de un proyecto. Está comprendida entre el momento en que se tiene la idea del proyecto y la toma de decisión de iniciar la inversión.

Consiste en un juego iteractivo de preparación y evaluación en el cual se diseña, evalúa, ajusta, rediseña, etc. Esta etapa tiene por objeto definir y optimizar los aspectos técnicos, financieros, institucionales y logísticos de su ejecución. Lo que con ellos se busca es especificar los planes de inversión y montaje del proyecto, incluyendo necesidades de insumos, estimativos de costos, identificación de posibles obstáculos, necesidad de entrenamiento y obras o servicios de apoyo.

Cabe volver a señalar que la preparación y evaluación se hace en forma iteractiva, en un proceso de profundización progresiva de la información y de aumento en la certidumbre en lo que se refiere a la selección de alternativas y proyectos. Así, la etapa de pre-inversión se compone de cuatro fases, que dividen y delimitan los pasos sucesivos de preparación y evaluación. Las fases son las siguientes:

Identificación.
Perfil.
Pre-Factibilidad.
Factibilidad.

En cada una de las fases de pre-inversión se llevan a cabo diferentes estudios de diagnóstico y de preparación del proyecto (socio-económico; técnico; de mercado; financiero; ambiental; legal; administrativo-institucional). Distintos proyectos requerirán de distintas profundizaciones en los diversos estudios. Diferentes fases de un solo proyecto también obligarán a los analistas a hacer énfasis en uno u otro estudio.

Los estudios efectuados en cada fase de la etapa de pre-inversión se convertirán en insumos de la misma preparación o formulación del proyecto así como de las evaluaciones realizadas en dicha fase. Los resultados de dichas evaluaciones mostrarán el camino más indicado para el desarrollo del ciclo, teniendo como alternativas:

Continuar hacia la siguiente fase (en la medida en que las evaluaciones indiquen que los beneficios netos esperados sugieren que vale la pena seguir invirtiendo en la etapa de pre-inversión);
Retroceder o detener dentro de la etapa de pre-inversión, con el fin de indagar sobre ciertos aspectos de la formulación y evaluación (en la medida en que se presente incertidumbre en cuanto a la posible justificación de continuar con la etapa de pre-inversión);
Suspender la etapa de pre-inversión y destacar el proyecto (en el caso en que se indiquen que no haya viabilidad para el proyecto y/o que los beneficios netos esperados no justifiquen invertir más en el diseño del proyecto).

2º ETAPA.- EJECUCIÓN Y SEGUIMIENTO

La etapa de ejecución y seguimiento está compuesta por dos fases, a saber: diseños definitivos, montaje y operación. Está comprendida entre el momento en que se inicia la inversión y el momento en que se liquida o se deja de operar el proyecto.

Diseños Definitivos

Una vez aprobada la realización del proyecto, se procede a contratar los diseños definitivos. Debido a que su elaboración suele generar una serie de pequeños cambios en el diseño del proyecto, puede ser necesario actualizar los presupuestos. Sin embargo, es importante anotar que, de ser bien realizado el estudio de factibilidad, los cambios que se introduzcan en esta fase no deben ser significativos.

Tan pronto se tengan los diseños definitivos y los presupuestos actualizados, se procede a preparar el informe de presupuesto. En caso de ser necesario, también se elaborará el informe de crédito, con el fin de solicitar a las entidades financiadotas montos acordes con los requerimientos de recursos.

Montaje y Operación

El proceso de ejecución del proyecto comprende la construcción o montaje, y la operación del mismo a través de todos los años de su “vida útil”, Convencionalmente se divide en dos sub-fases; la de montaje o construcción, y la de operación y mantenimiento. Esta división arbitraria no implica que durante la operación de un proyecto no se hagan inversiones o montajes para ampliación o reposición.

Durante las dos sub-fases del montaje y operación, la evaluación juega un papel significativo, pues permite realizar ajustes al diseño y ejecución del proyecto, de tal forma que facilite el cabal cumplimiento de las actividades programadas y el logro de los objetivos. Así la evaluación juega un papel “formativo”, tiene la capacidad de influir sustancialmente sobre la forma en que se ejecuta el proyecto. Esta evaluación se caracteriza por trabajar con información verificable en el momento y, por lo tanto, se asocia con una evaluación ex – post.

En conclusión podemos decir que por dos razones fundamentales podemos percibir las labores de monitoreo (seguimiento) y evaluación como esenciales: primero, entregan información necesaria para la toma de decisiones sobre la continuación o no del proyecto y la necesidad de replantear o ajustar lo que falta del mismo; segundo, sirven como mecanismos para mejorar los criterios de proyección en futuras evaluaciones.

3º ETAPA.- EVALUACIÓN EX – POST

Esta denominación se utiliza para referirse, como su nombre lo indica, a la evaluación que es efectuada después de que un proyecto es ejecutado. Tiene como fin determinar hasta dónde el proyecto ha funcionado según lo programado y en qué medida ha cumplido sus objetivos.

La característica principal de la evaluación ex – post es que la incertidumbre es inexistente. Esta condición se puede ver afectada por la cantidad y calidad de la información recolectada, durante la ejecución del proyecto.

La evaluación busca cuantificar el impacto efectivo, positivo o negativo, de un proyecto. Sirve para verificar la coincidencia de las labores ejecutadas con lo programado. Su objeto consiste en “explicar”. Al identificar los aspectos del proyecto que fallaron o no estuvieron a la altura de las expectativas, analiza las causas que crearon esta situación. También indaga sobre los aspectos exitosos, con el fin de poder reproducirlos en proyectos futuros. Además, constituye una herramienta para identificar proyectos futuros, ya sean reposición o de complemento.

La evaluación ex – post es “sumativa”: nos agrega conocimiento y experiencias a los ya acumulados. Así, nos aporta información valiosa para entender e interpretar experiencias pasadas y para formular mejores proyectos futuros.

Existe cierto rechazo a la evaluación ex – post porque en algunos casos se ha utilizado como un ejercicio de identificación de “culpables” de un proyecto no exitoso. El buen uso de la evaluación ex – post reemplaza esta aplicación “acusatoria” con el ánimo de retroalimentar el diseño y la gestión de proyectos y para aportar criterios a las etapas de pre-inversión de proyectos futuros.

BIBLIOGRAFIA

FONTAINE;Ernesto R., "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición
MOKATE;Karen Marie, "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.

TIPOS DE EVALUACION

2009-01-11T21:16:00.000-08:00

Existen tres tipos de Evaluación y su relevancia es notoria según la naturaleza del proyecto y los objetivos de sus inversores, estas pueden ser: Evaluación Financiera, Evaluación Económica y Evaluación social.

Por. Janneth Mónica Thompson B.

En todo el ciclo de la evaluación de un proyecto existen tipos de evaluación que van acorde con la etapa en la que se encuentran, se distinguen tres tipos de Evaluación, como se observa a continuación:

Evaluación Financiera
Evaluación Económica
Evaluación Social

La evaluación privada de proyectos incluye i) una evaluación financiera y ii) una evaluación económica. La primera contempla, en su análisis, a todos los flujos financieros del proyecto, distinguiendo entre capital "propio" y "prestado".

* Evaluación Financiera, se realiza en proyectos privados, juzga el proyecto desde la perspectiva del objetivo de generar rentabilidad financiera y juzga el flujo de fondos generado por el proyecto. Esta evaluación es pertinente para determinar la llamada "Capacidad Financiera del proyecto" y la rentabilidad de Capital propio invertido en el proyecto.

La información de la evaluación financiera debe cumplir tres funciones:

Determinar hasta donde todos los costos pueden ser cubiertos oportunamente, de tal manera que contribuya a diseñar el plan de financiamiento.
Mide la rentabilidad de la Inversión.
Genera la información necesaria para hacer una comparación del proyecto con otras alternativas o con otras oportunidades de inversión.

La evaluación financiera trabaja los flujos de ingresos y egresos con precios vigentes de mercado. Típicamente, toma como criterio de selección el valor presente neto (VPN) o la tasa interna de retorno (TIR).

La evaluación financiera, analiza el proyecto desde su retorno financiero, se enfoca en el análisis del grado en que el proyecto cumple sus objetivos de generar un retorno a los diferentes actores que participan en su ejecución o financiamiento.

La evaluación financiera varía según la entidad interesada. Se puede realizar la evaluación de un solo proyecto, o alternativa, desde varios puntos de vista:

Punto de vista de los beneficiarios.
Punto de vista de la entidad o entidades ejecutoras.
Punto de vista de entidades financiadoras.
Punto de vista del Gobierno.
Punto de vista de la economía o la sociedad.

*La Evaluación Económica, en cambio, supone que todas las compras y las ventas son al contado y que todo el capital es propio es decir, la evaluación privada económica desestima el problema financiero.

La evaluación económica debe ser la pauta que guíe al gobierno en la toma de decisiones frente a los proyectos propuestos en el país. Se debe tomar en cuenta que la evaluación económica no debe limitarse a los proyectos de inversión pública, sino a cualquier proyecto en donde el gobierno debe intervenir para conceder licencias de funcionamiento o importación, para fijar tarifas, controles de precios, aranceles o subsidios.

La evaluación económica tiene por objeto medir el aporte neto de un proyecto o política al bienestar de toda la colectividad nacional teniendo en cuenta el objetivo de eficiencia. En este tipo de evaluación se mide la bondad del proyecto o programa para la economía nacional en su conjunto. Consiste en un examen de la eficiencia de los recursos invertidos en la ejecución de políticas o proyectos.

*La Evaluación Social, de proyectos compara los beneficios y costos que una determinada inversión pueda tener para la comunidad de un país en su conjunto.

No siempre un proyecto que es rentable para un inversionista privado, es también rentable para la comunidad, y viceversa.

Tanto la evaluación social como privada usan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto, aunque difieren en la valoración de las variables determinantes de los costos y beneficios que se les asocien. La evaluación privada trabaja con el criterio de precio de mercado, mientras que la evaluación social trabaja con precios sombra o sociales, con el objeto de medir el efecto de implementar un proyecto sobre la comunidad, deben tener en cuenta los efectos indirectos y externalidades que generan sobre el bienestar de la comunidad; por ejemplo: la redistribución de los ingresos o la disminución de la contaminación ambiental.

Existen variables que la evaluación privada incluye y que pueden ser descartadas en la evaluación social, como es el efecto directo de los impuestos, subsidios y otros.

Los beneficios directos se miden por el incremento que el proyecto provocará en el ingreso nacional mediante la cuantificación de la venta monetaria de sus productos, donde el precio social considerado corresponde a las compras de insumos, donde el precio se corrige también por un factor que incorpore las distorsiones de los mercados de bienes y servicios demandados.

Los costos y beneficios sociales indirectos corresponden a los cambios que provoca la ejecución del proyecto en la producción y consumo de bienes y servicios relacionados con éste.

Los beneficios y costos sociales intangibles, si bien no se puede cuantificar monetariamente, deben considerarse cualitativamente en la evaluación, en consideración de los efectos que la implementación del proyecto que se estudia puede tener sobre el bienestar de la comunidad, como ejemplo tenemos la conservación de lugares históricos.

Desde el punto de vista de la economía global de un país, la conveniencia de efectuar una inversión deberá considerar los beneficios y costos anuales de la inversión para el país y actualizarlos a una tasa de descuento pertinente para el país.

Una pregunta que se suele analizar es ¿Hasta qué punto los valores considerados por el inversionista privado reflejan o coinciden con los correspondientes valores nacionales o sociales?

En primer lugar tenemos que identificar el precio de mercado de los bienes y servicios que adquiere (Pj) puede que no coincida con el verdadero costo que dicha adquisición impone sobre el país: El precio social de cada insumo puede diferir del precio privado.

Asimismo, los ingresos privados que recibe el inversionista por las ventas de los bienes y servicios producidos por el proyecto puede diferir del valor que la comunidad le asigna a esa producción: el precio de mercado puede ser distinto del precio nacional o social de los bienes y servicios producidos por el proyecto (Phs = Ph), también puede ser distinta la Tasa de Descuento Privada y la Tasa de Descuento Social (r* = r).

Por último, la evaluación privada puede arrojar un resultado distinto debido a la existencia de costos y beneficios sociales indirectos (externalidades) generados por el proyecto y que, si bien no son considerados o valorados por el inversionista privado, si afecta a la economía de un país; entre estos hay algunos que no se pueden valorar en términos monetarios (beneficios y costos intangibles), es decir, el valor actual de los beneficios netos sociales es:

Esto quiere decir que, en la medida que el valor privado difiera del correspondiente valor social el inversionista privado puede no estar actuando en beneficio de la comunidad, es cuando el gobierno encuentra una justificación para intervenir, ya sea incentivando o limitando la acción del inversionista privado y en algunos casos, asumiendo la responsabilidad de ejecutar la inversión.

**Tabla 1 - Evalución Económica y Social**
Elementos de Evaluación	Financiera	Económica	Social
Elementos de Evaluación	Tipo de Evaluación
Punto de vista	Varios: inversionistas, gobierno, beneficiarios, etc.	Colectividad nacional	Colectividad Nacional
Objetivo que sirve como base del análisis en la evaluación.	Maximizar el rendimiento financiero de las inversiones.	Maximizar el aporte neto de los proyectos al bienestar económico nacional.	Maximizar el aporte neto de los proyectos al bienestar social nacional, contemplando objetivos redistributivos.
Criterio de Toma de decisión	Indicadores de rendimiento financiero (valor presente neto, tasa interna de retorno, etc.)	Beneficio neto económico, VPNE	Beneficio neto social, VPNS.
Precios utilizados en la evaluación	Precios de Mercado	Precio de cuenta, o precios sombra o precios de eficiencia.	Precios sociales, precios ponderados por valores distributivos.
Beneficios y costos	Ingresos y egresos del actor desde cuyo punto de vista se evalúa, que son atribuibles al proyecto. No incluye externalidades	Impactos reales, directos e indirectos. No diferencia quiénes sean los afectados. Incluye externalidades.	Impactos reales, directos e indirectos, diferenciando entre afectados y ponderando con valores que varían según el nivel de ingreso del afectado. Incluye externalidades.
Tratamientos de transferencias financieras	Incluye transferencias recibidas por el interesado (ingresos) o pagadas por el mismo (egreso), siempre y cuando sean atribuibles al proyecto.	No incluye ninguna transferencia monetaria o financiera nacional. Impacto neto sobre la colectividad nacional es nulo.	Registra las transferencias para poder analizar su impacto distributivo.
Tasa de descuento intertemporal	Tasa de interés de oportunidad	Tasa social de descuento.	Tasa social de descuento.

Fuente: Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión”.

CONCLUSIÓN.

En síntesis, recopilando la información de los autores llegamos a la conclusión de que existen tres Tipos de Evaluación: i) Evaluación Financiera; juzga el proyecto desde la perspectiva de generar rentabilidad financiera y juzga el flujo de fondos generado por el proyecto. ii) Evaluación Económica; supone que todas las compras y las ventas son al contado y que todo el capital es propio es decir, la evaluación privada económica desestima el problema financiero, tiene por objeto medir el aporte neto de un proyecto o política al bienestar de toda la colectividad nacional. iii) Evaluación Social; pretende determinar los costos y beneficios pertinentes del proyecto para la comunidad, comparando la situación con proyecto respecto de la situación sin proyecto en términos de bienestar social.

Fuente Consultada.-

Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de Proyectos"; Cuarta Edición
Ernesto R. Fontaine; "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición
Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.
Raúl Castro Rodríguez; Karen Marie Mokate "Evaluación Económica y Social de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.

EVALUACION DE PROYECTOS

2009-01-11T21:09:00.000-08:00

Es de gran importancia conocer y comprender que es la evaluación de proyectos, en que momentos se aplica y el cómo realizar una evaluación de proyectos será fundamental para el éxito de la decisión que se llegue a tomar.

Por. Janneth Mónica Thompson Baldiviezo

En el presente artículo nos dedicaremos a explicar que es la evaluación de proyectos, las definiciones más utilizadas por autores del área. Debemos saber que la evaluación de proyectos, está relacionada de acuerdo al ámbito de desarrollo del estudio en cuestión, se puede clasificar en Proyecto de Inversión Privado o un Proyecto de Inversión Social.

Tanto la evaluación social como la privada usan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto, aunque difieren en la valoración de las variables determinantes de los costos y beneficios que se les asocien. La evaluación privada trabaja con el criterio de precios de mercado, mientras que la evaluación social lo hace con precios sombra o sociales.

Ejemplo Nº1.-

Proyecto de Inversión Privado	Proyecto de Inversión Social
1. Implementar una línea de producto.	1. Conservación de lugares históricos
2. Creación de un nuevo negocio	2. Electrificación Rural
3. Cambio de maquinaria obsoleta	3. Sistema de Riego

Cabe señalar que la evaluación de Proyectos se emplea tanto en la Primera etapa del Proyecto “Preparación y Formulación de Proyectos” como en la segunda etapa “Control y Monitoreo”.

La evaluación de proyectos se clasifica según la finalidad de la inversión y la especificación de los objetivos del Proyecto en cuestión, es decir que los objetivos determinaran si es un proyecto privado o un proyecto social.

CLASIFICACIÓN DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

La Evaluación de Proyectos se clasifica en

EVALUACIÓN DE PROYECTO PRIVADO.

La naturaleza del proyecto y los objetivos de sus inversionistas y ejecutores definirán la relevancia de cada tipo de evaluación. Para los proyectos realizados por inversionistas del sector privado, podría esperarse que la única evaluación tenida en cuenta para la toma de decisiones sería la evaluación financiera, ya que el objetivo que incentiva a los ejecutores se relaciona con la maximización de ganancias financieras.

La evaluación de proyectos pretende medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas resultantes del estudio del proyecto, que dan origen a operaciones matemáticas que permiten obtener diferentes coeficientes de evaluación. Lo realmente decisivo es poder plantear premisas y supuestos válidos que hayan sido sometidos a convalidación a través de distintos mecanismos y técnicas de comprobación. Para la evaluación de un proyecto de inversión privada las premisas y supuestos deben nacer de la realidad misma en la que el proyecto estará inserto y en el que deberá rendir al máximo sus beneficios.

JUSTIFICACIÓN DE LA EVALUACIÓN PRIVADA

La evaluación de proyectos de inversión privada es un instrumento que provee información a quién debe tomar decisiones de inversión.

La evaluación privada consiste en estudiar la rentabilidad financiera del proyecto desde un punto de vista específico. La evaluación financiera examina el impacto de un proyecto o una política sobre las ganancias monetarias de dicha entidad, por el hecho de participar en el proyecto.

Considerando que un inversionista tiene una propuesta de acción para resolver una necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos humanos, materiales y tecnológicos entre otros. El inversionista debe formalizar esta propuesta con un documento por escrito llamado Preparación y Formulación de Proyectos que permiten al emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo apoyan saber si la idea es viable, si se puede realizar y si ésta dará ganancias.

EVALUACIÓN DE UN PROYECTO SOCIAL.

En contraste con la anterior, si un proyecto propuesto es realizado por el sector público, es posible que el objetivo que motive la realización del proyecto no se relacione con la rentabilidad a la inversión, sino que busque satisfacer alguna necesidad de la comunidad o hacer un aporte al bienestar colectivo.

La evaluación social también examina el proyecto desde el punto de vista nacional; evalúa no solo su contribución al bienestar económico sino también a los objetivos de la política social de redistribución de ingresos y riquezas. La evaluación social es entonces, una extensión de la evaluación económica.

Pero hay que tomar en cuenta que dentro de un proyecto social, la evaluación financiera y la económica generan información valiosa, permite que el Estado fije una posición para promover proyectos que aporten al bienestar colectivo.

La evaluación económica social de proyectos debe ser compatible con los fines de la gestión pública. Por lo general, los gobiernos en los países en desarrollo sintetizan sus objetivos y metas en un plan de desarrollo. Ellos incluyen, entre otros: disminuir las tasas de desempleo, mejorar la distribución del ingreso, incrementar la disponibilidad de divisas, y/o estimular un sector de la economía.

Se puede entender que la evaluación económica social (también conocida como análisis Costo – Beneficio), como el conjunto de herramientas que tiene el economista para poder analizar proyectos y políticas, con el propósito de destinar los recursos de tal manera que sea más benéfica para la población nacional.

JUSTIFICACIÓN DE LA EVALUACIÓN ECONÓMICA Y SOCIAL

Para comprender la justificación de la evaluación económica de proyectos, es necesario volver a la definición de “economía”. La economía es la ciencia que estudia la forma en que las naciones pueden optimizar la asignación de sus recursos, con el fin de satisfacer sus necesidades crecientes. Como tal, la economía no se limita a un análisis de ganancias financieras, sino que incorpora todos los elementos que conducen a la satisfacción de necesidades.

El problema de asignación de recursos presupone dos desafíos:

Se pretende asignar o utilizar los recursos de manera eficiente, para que se logre el mayor impacto sobre el bienestar nacional. El término “eficiente” implica que una vez conseguido el “estado óptimo” cualquier cambio de este destino o utilización de recursos necesariamente disminuye o perjudica el bienestar de alguno de los agentes involucrados en la decisión. Es decir, una asignación eficiente conduce al mayor nivel de bienestar posible dados los recursos disponibles en un determinado momento.
Se enfrenta a la meta de asignar los recursos en forma equitativa, de tal forma que se establezca una distribución de ingresos y riquezas considerada como justa.

Por supuesto, el desafío presentado por la eficiencia es muy diferente al que se presenta por la equidad. Es frecuente observar que los dos objetivos son inconsistentes entre sí, o complementarios entre otros casos.

CONCLUSIÓN DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Se entiende como evaluación de un proyecto privado, al análisis de la rentabilidad de un proyecto o asignación de recursos ya sea éste en la creación de un nuevo negocio o evaluar inversiones de empresas en marcha: outsourcing, reemplazo, ampliación, internalización o abandono, en las opciones mencionadas se realiza una evaluación financiera donde lo importante es determinar la rentabilidad sobre la inversión (ROCE)

Rentabilidad de la Inversión =

Utilidad Neta

Patrimonio Neto

El índice mencionado mide el rendimiento de la inversión que tienen los propietarios en la empresa, cuanto mayor sea el porcentaje utilidad neta con respecto al patrimonio neto de la empresa, mayor es la rentabilidad de la inversión de los propietarios.

La evaluación de un Proyecto Social busca medir el impacto que una determinada inversión Pública tendrá sobre el bienestar de la comunidad. A través de la evaluación social se intenta cuantificar los costos y beneficios sociales directos, indirectos e intangibles, además de las externalidades que el proyecto pueda generar.

BIBLIOGRAFIA

Nassir Sapag Chain; Reinaldo Sapag Chain; "Preparación y Evaluación de Proyectos"; Cuarta Edición
Ernesto R. Fontaine; "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición
Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.
Raul Castro Rodríguez; Karen Marie Mokate "Evaluación Económica y Social de Proyectos de Inversión"; Primera Edición.